2026-08-13 단기 유망 종목 발굴 리포트

제네시스 모멘텀 · 2026년 8월 13일 (목) 장 마감 기준 데이터 출처: 네이버 증권 투자자별 매매동향 확정치(bizdate 20260813), 네이버 증권 순매매 상위(당일 컬럼), KOSPI 시총 상위 295종목 ATR(14)·MA·이격도 자체 산출(scripts/market_screener.py)

결론부터: 신규 1종목을 편입하고 어제 2종목을 유지한다. 총 3종목, 총 비중 상한 7.5%다.

오늘 리포트의 내용은 종목 하나를 더 찾았다는 것이 아니다. 우리 규칙이 놓치고 있던 종목 유형을 처음 발견했다는 것이다.

한국앤컴퍼니는 외국인 순매수 상위에도, 기관 순매수 상위에도 없다. [R-05] 기준으로는 쌍끌이가 아니다. 그런데 개별 매매동향을 직접 열어보면 외국인과 기관이 3거래일 연속 함께 사고 있다.

리스트에 없는 이유는 하나다. 거래대금이 39.3억원이다.

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섹션 1 — 시장 환경 및 판단

1-1. 지수·수급

합산 거래대금 42조 4,247억원. 어제(33조 6,699억) 대비 +26.0%.

1-2. 시장 판단 — 원칙은 공격, 확정은 중립

결론: 중립 — 3종목 발간, 총 비중 상한 7.5%

지수는 이틀 연속 3% 넘게 올랐지만 시장의 폭은 반대로 좁아졌다. 오늘 코스피는 상승 333 / 하락 533으로 하락 종목이 200개 많다. 어제는 97개 차이였다. 지수 등락률로 국면을 판정하지 않는다는 [1-4] 조항이 오늘도 판단을 바꿨다.

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섹션 2 — 종목별 상세 분석

2-1. 한국앤컴퍼니 (000240) — 신규 편입 · R:R 3.72

한국타이어그룹 지주회사. 배터리(아트라스BX)와 타이어 지분을 함께 보유한다.

투자 배경 — 리스트에 없는 쌍끌이

외국인·기관이 3거래일 연속 동반 순매수다. 그 사이 외국인 보유율은 9.23% → 9.28%로 올라갔다.

[!IMPORTANT] [R-11] 수급 판별 지표 이중화 — 네 번째 적용이자 첫 번째 반전 사례

한국앤컴퍼니는 외국인 순매수 상위 20위, 기관 순매수 상위 18위 어디에도 없다. 오늘 코스피 외국인 순매수 20위 문턱은 약 286억원인데, 이 종목의 하루 거래대금 자체가 39.3억원이다. 리스트에 오를 수 있는 구조가 아니다.

어제 에스원에 R-11을 적용했을 때는 "리스트에 없고, 실제로도 쌍끌이가 아니었다"(기관 -4,217주). 오늘은 반대다. 리스트에 없지만 실제로는 3일 연속 쌍끌이다. R-11이 처음으로 판정을 뒤집는 방향으로 작동했다.

실적·밸류에이션

PBR 0.50배는 순자산의 절반 가격이라는 뜻이다. BPS 52,442원 대비 주가는 26,000원이다.

기술적 분석

[R-06 ① 진입 가격 문제] 회피 조건 충족. 진입일 당일 등락률 +2.36% 로, 급등 종가 진입이 아니다. 8월 11일 복기에서 등록한 "진입일 당일 등락률 +5% 이하 우선" 조건을 만족한다.

[R-10] 상대강도 참고. 자동차부품 업종이 오늘 +2.06%인데 이 종목은 +2.36%로 업종을 0.30%p 앞섰다.

가격 전략

[!IMPORTANT] [발간 후 정정] 목표가를 32,000원에서 30,650원으로 내린다. R:R은 4.80에서 3.72가 된다.

같은 날 진행한 종목분석 워크플로우에서 60일 고가 32,000원의 성격을 검증한 결과, 6월 15일 장중에만 존재한 가격이었다.

날짜	고가	종가	거래량
06-12	29,750	27,300	614,901
06-15	32,000	30,650	892,918 (평시 8.7만주의 10배)
06-16	30,600	28,000	514,259
06-17	28,100	25,550	199,278

이틀 만에 25,550원으로 되돌아온 이벤트성 스파이크다. 종가 기준 60일 최고인 30,650원을 목표가로 채택한다.

R:R 3.72는 여전히 2:1을 크게 넘으므로 발간 결정과 비중(3.0%)은 바뀌지 않는다. 아래 [R-19]로 규칙을 수정한다.

[R-15] 적용 근거. 20일선(25,225원)은 손절폭이 -2.98%로 1 ATR(1,209원, 4.65%)에 못 미친다. 20일선을 그대로 쓰면 하루 평균 변동폭보다 좁은 손절이 되므로, [R-15]에 따라 1 ATR 이상으로 넓혀 24,750원(1.03 ATR)으로 확정한다.

[R-07] 미적용. ATR 4.65%로 5.5% 이하이므로 ATR×1.5 확대는 적용하지 않는다.

리스크

1. 거래대금 39.3억원. 오늘 후보 중 SK리츠(15.2억) 다음으로 작다. 한 번에 담기 어렵고, 급하게 빠져나오기도 어렵다. 분할 매수가 선택이 아니라 필수인 종목이다.

2. 목표가 30,650원은 6월 15일 종가다. 두 달 전 수준이며, 그 사이 21,000원대까지 밀렸다가 회복 중이다. +17.88%는 신고가 돌파가 아니라 되돌림 회복을 전제로 한 숫자이고, 그 되돌림의 출발점이 된 6월 15일 자체가 거래량 10배의 이벤트성 급등일이었다.

3. 배터리 부문 부진. 2분기 영업이익 +35.6%는 타이어가 끌어올린 결과이고, 배터리(아트라스BX)는 뒤처졌다. 중남미 AGM 배터리 시장 공략은 아직 성과가 아니라 계획 단계다.

4. 지주회사 할인. PBR 0.50배·PER 6.92배는 저평가일 수도 있고, 지주사 구조에 붙는 상시 할인일 수도 있다. 밸류에이션만으로 진입 근거를 삼지 않는다.

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2-2. 에스원 (012750) — 유지 · 8월 12일 발간분

오늘 +1.43% 상승으로 발간 다음 날 플러스를 유지했다.

외국인 3거래일 연속 순매수, 기관 3거래일 연속 순매도다. 외국인 보유율은 55.72% → 55.78%로 올랐다. 어제 리포트가 "이 종목은 실제로도 쌍끌이가 아니다"라고 기록한 상태가 오늘도 그대로다. 외국인 주도 종목으로 표기를 유지한다.

손절가 관련 참고. 오늘 20일선은 73,340원으로 올라왔다(발간 시점 72,995원). 트레일링 스톱은 현재 규칙에 없으므로 발간 시점 손절가 72,995원을 그대로 유지한다. 20일선이 손절가를 넘어 계속 올라오면 다음 복기에서 다룬다.

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2-3. SK리츠 (395400) — 유지 · 추가 진입 중단 [R-18]

[!WARNING] 주가가 0.35% 올랐을 뿐인데 R:R이 2.23에서 1.97로 내려갔다.

시점	현재가	목표가	손절가	기대수익	리스크	R:R
8/12 발간	5,700	6,210	5,471	+510	-229	2.23
8/13 현재	5,720	6,210	5,471	+490	-249	1.97

목표가와 손절가가 고정된 상태에서 주가가 오르면 기대수익은 줄고 리스크는 늘어난다. R:R은 반드시 떨어진다. 이것은 종목이 나빠진 것이 아니라 가격이 목표에 가까워졌다는 뜻이다.

조치: 기존 보유분은 손절가 5,471원·목표가 6,210원 규칙대로 유지한다. 신규 진입과 추가 매수는 중단한다. 아래 [R-18]로 명문화한다.

수급: 오늘 외국인 -46,144주 순매도 / 기관 +5,772주 순매수. 외국인 2거래일 연속 순매도이며 보유율은 8.19% → 8.18%로 내려왔다.

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섹션 2-A. 탈락 종목 검증

① 쌍끌이 4종목 — 전부 발간금지

외국인 순매수 상위와 기관 순매수 상위, 두 리스트에 동시에 등장한 종목은 4개다.

4종목 전부 ATR 5% 초과이고, 4종목 전부 역배열이다. 어제와 완전히 같은 결과다. 어제는 5종목이었고 오늘은 4종목인데, 탈락 사유까지 동일하다.

[R-05]에 따라 최종 3종목 중 리스트 기준 쌍끌이가 0개이므로 총 비중을 절반 추가 축소한다(15% → 7.5%). 이틀 연속 같은 조치다.

② 3중 필터 통과 실물 6종목 — R:R에서 3종목 탈락

ATR 5% 이하 + 5·20·60일선 정배열 + 20일선 이격도 -5%~+15%를 통과한 종목은 19개, 그중 금리형 ETF·ETN 13개를 뺀 실물은 6개다. 어제 4개에서 늘었다.

6종목 전부 오늘 상승 마감했다. 어제는 4종목 중 1종목만 올랐다. 저변동성 정배열 집단이 이틀 만에 시장을 따라오기 시작했다.

코리안리 R:R 0.27 — 규칙의 한계가 드러난 사례

코리안리는 오늘 후보 중 ATR이 가장 낮고(3.73%) 외국인이 63,498주를 순매수한 종목인데 R:R 0.27로 탈락했다.

이유는 종목이 아니라 계산식에 있다. 60일 고가가 14,870원인데 현재가가 14,670원이다. 목표가까지 +1.36%밖에 남지 않았다. 8월 6일에 찍은 60일 고가를 오늘 거의 따라잡았기 때문이다.

목표가를 60일 고가로 잡는 방식은 60일 신고가에 근접한 종목을 자동으로 탈락시킨다. 추세가 가장 강한 종목이 R:R 계산에서 가장 불리해진다는 뜻이다.

오늘은 규칙대로 탈락시키되, 이 구조적 문제를 다음 복기의 검토 과제로 등록한다. 대안 후보는 (a) 52주 고가 병용, (b) 신고가 근접 시 ATR 배수 목표가 전환이다. 표본 없이 목표가 산정 방식을 바꾸는 것은 규칙을 느슨하게 만드는 방향이므로 오늘은 바꾸지 않는다.

하나금융지주 — 2:1에 0.09 모자랐다

R:R 1.91. 60일 고가 142,500원, 손절가 124,980원([R-15] 1 ATR)이다. 오늘 외국인이 155,506주를 순매수했고 기관은 80,492주를 순매도했다. 외국인 보유율 68.28% → 68.34%.

규칙은 규칙대로 적용한다. 1.91은 2:1이 아니다. 다만 이 종목은 [R-16] 섀도 포트폴리오에 올려 이후 성과를 추적한다.

③ 어제 관찰 종목의 오늘 — [R-16] 추적

어제 관찰 종목 4건의 평균 등락률은 -0.38%다. 같은 날 코스피는 +3.56%다. 네 종목 모두 시장을 크게 밑돌았고, 게이트와 필터가 막은 판단이 오늘도 유효했다.

롯데렌탈은 어제 [R-09] 이격도 +12.01%로 탈락시킨 종목이다. 오늘 -3.41% 하락하며 ATR이 4.99%에서 5.14%로 올라 이번엔 발간금지 등급이 됐다. 하루 만에 다른 규칙에 두 번째로 걸렸다.

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섹션 3 — 리스크 가이드 및 발간 게이트 판정

3-1. 총 비중 상한: 7.5%

3-2. 종목별 배분

총 상한 7.5%는 그대로다. 신규 편입분은 기존 두 종목의 비중 축소로 조달한다.

발간 하루 만에 보유 종목 비중을 줄이는 것이 부자연스러워 보일 수 있다. 대안은 신규 편입을 포기하고 기존 배분을 유지하는 것이었다. R:R이 한국앤컴퍼니 3.72, 에스원 2.49, SK리츠 1.97로 명확히 갈렸기 때문에 편입 쪽을 택했다. 선택의 근거를 남겨둔다.

세 종목 모두 [R-05] 기준 쌍끌이가 아니므로 원래 1/2 비중 대상이며, 위 7.5%는 그 축소가 이미 반영된 값이다.

3-3. 매매 원칙

1. 분할 매수 — 한국앤컴퍼니는 특히 필수. 1/3씩 3회로 나눈다. 거래대금 39.3억원 종목에서 한 번에 담으면 본인의 매수가 곧 슬리피지다.

2. 손절 판정은 종가 기준 [R-12]. 장중 이탈은 손절 사유가 아니다. 이탈 폭이 0.15% 이내면 1거래일 유예한다 [R-13].

3. SK리츠는 추가로 사지 않는다 [R-18]. 목표가 6,210원에 닿거나 R:R이 2:1 이상으로 회복될 때까지 현재 비중을 넘기지 않는다.

4. 오늘 급등한 종목을 추격하지 않는다. 삼성전기 +12.58%(20일선 이격도 +19.89%, ATR 11.03%), 삼화콘덴서 +17.39%, 금호전기 +30.00%(3거래일 연속 상한가, 누적 +119.4%), 케이앤에스아이앤씨 +39.82%(기관 순매도 3위). 전부 [R-09]·ATR 기준을 크게 넘겼다.

5. 외국인·기관이 함께 판 종목은 건드리지 않는다. JYP Ent. -11.20%, 실리콘투 -9.83%, 한국전력 -6.63%. 셋 다 양쪽 동반 순매도다.

3-4. 시장 단위 발간 게이트 — 이틀 연속 3조건 충족

게이트 적용 이력

시장 ATR 분포 (KOSPI 시총 상위 295종목)

평균 6.14% / 중앙값 5.92% / 5·20·60일선 정배열 33종목 (8/12 30종목)

정배열 종목이 30개에서 33개로 늘었다. 어제는 지수가 +3.68% 오르는데 정배열이 40개에서 30개로 줄었다. 이틀째 지수가 오르면서 이번엔 추세를 회복한 종목이 늘기 시작했다. 다만 33종목은 여전히 295종목의 11.2%다.

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섹션 4 — 오늘의 기록

[룰 R-17 신규 등록] 쌍끌이 판정 경로는 대형주만 잡아낸다 — 등록하되 오늘은 적용하지 않는다

발견 경위. 한국앤컴퍼니는 [R-05] 기준으로 쌍끌이가 아니다. 외국인·기관 순매수 상위 리스트 어디에도 없기 때문이다. 그런데 개별 매매동향에서는 외국인·기관이 3거래일 연속 동반 순매수다.

원인은 거래대금이다.

[R-05]의 쌍끌이 판정 경로는 거래대금 상위 종목만 통과시킨다. 그런데 [1-4] 변동성 상한과 3중 필터는 반대로 저변동성 중소형주를 통과시킨다. 두 규칙이 서로 반대 방향의 종목을 요구하고 있었고, 그래서 "쌍끌이 0종목"이 이틀 연속 나온 것이다.

[R-17] 등록 내용

경로	정의	비중 가중치
경로 A (기존)	외국인·기관 순매수 상위 리스트 동시 등재	1.0 (정상 비중)
경로 B (신규)	개별 투자자별 매매동향에서 외국인·기관 당일 동반 순매수, 3거래일 연속	검증 후 확정

오늘은 등록만 하고 적용하지 않는다. 한국앤컴퍼니는 경로 B에 해당하지만 [R-05] 비중은 기존대로 1/2를 적용했고, 총 비중 상한도 7.5%를 유지했다.

이유: 규칙을 느슨하게 만드는 방향의 변경은 표본 없이 적용하지 않는다. 경로 B로 편입된 종목의 성과가 경로 A 종목과 비교 가능해질 때까지 관찰한다. 검증 대상 1호는 한국앤컴퍼니다.

[룰 R-18 신규 등록] 보유 종목의 R:R은 매일 재계산하고, 2:1 아래로 내려가면 추가 진입을 중단한다

발견 경위. SK리츠는 어제 발간 후 +0.35% 올랐다. 그것뿐인데 R:R이 2.23 → 1.97 로 내려가 발간 기준을 밑돌았다.

목표가와 손절가가 고정된 상태에서 주가가 오르면 R:R은 산술적으로 반드시 떨어진다. 이건 종목이 나빠진 신호가 아니라 가격이 목표에 가까워졌다는 신호다. 그런데 지금까지 우리는 R:R을 발간 시점에 한 번만 계산했다.

[R-18] 등록 내용

1. 보유 중인 모든 종목의 R:R을 매일 종가로 재계산한다.
2. R:R이 2:1 아래로 내려가면 신규 진입·추가 매수를 중단한다.
3. 기존 보유분은 유지한다. 손절가·목표가 규칙([R-12]·[R-13])은 그대로 적용한다.
4. R:R이 2:1 이상으로 회복되면 추가 진입을 재개할 수 있다.

오늘 즉시 적용한다. SK리츠 비중을 3.0%에서 1.5%로 축소하고 추가 진입을 중단한다.

R-15와의 관계: R-15가 "너무 좁은 손절"을 막는 규칙이라면, R-18은 "너무 늦은 진입"을 막는다. 좋은 종목이라도 목표가 근처에서 새로 들어가면 기대수익보다 리스크가 커진다.

[R-11 네 번째 적용 — 첫 번째 반전]

지금까지 R-11(수급 판별 지표 이중화)은 항상 같은 방향으로 작동했다. "리스트에 없는 종목을 확인해보니 역시 쌍끌이가 아니었다." 어제 에스원이 그랬다(기관 -4,217주).

오늘 처음으로 반대 결과가 나왔다. 한국앤컴퍼니는 리스트에 없지만 실제로는 3일 연속 동반 순매수다. R-11은 "쌍끌이 주장을 반박하는 도구"인 줄 알았는데, "리스트가 놓친 쌍끌이를 찾아내는 도구"이기도 했다. 이 발견이 R-17로 이어졌다.

[룰 R-19 신규 등록] 목표가는 60일 종가 최고로 산정한다 — 장중 고가를 쓰지 않는다

같은 규칙에서 오늘 하루에 반대 방향의 문제 두 개가 나왔다.

한국앤컴퍼니 건 발견 경위. 같은 날 종목분석 워크플로우에서 60일 고가 32,000원을 검증한 결과 6월 15일 장중에만 존재한 가격이었다. 그날 종가는 30,650원, 거래량은 892,918주로 평시(8.7만주)의 10배였고, 이틀 뒤 25,550원으로 되돌아왔다.

코리안리 건. 이 종목은 오늘 후보 중 ATR이 가장 낮고(3.73%), 외국인이 63,498주를 순매수했고, 정배열에 이격도 +5.37%다. 그런데 60일 고가(14,870원)를 현재가(14,670원)가 이미 따라잡아 R:R 0.27로 탈락했다.

[R-19] 등록 내용

1. 목표가는 60일 종가 최고로 산정한다. 장중 고가는 사용하지 않는다.
2. 장중 고가와 종가 최고의 차이가 5% 이상이면 그 사실을 리포트에 병기한다.
3. 오늘 즉시 적용한다. 한국앤컴퍼니 목표가 32,000원 → 30,650원, R:R 4.80 → 3.72.

적용 후에도 2:1을 크게 넘으므로 발간 결정과 비중(3.0%)은 바뀌지 않는다. 규칙을 조이는 방향의 변경이므로 즉시 적용한다. [R-17]을 등록만 하고 보류한 것과 정반대 이유다.

코리안리 쪽 문제(신고가 근접 시 R:R 과소평가)는 규칙을 느슨하게 만드는 방향이므로 R-19에 포함하지 않는다. 대안 후보 (a) 52주 고가 병용 (b) 신고가 근접 시 ATR 배수 목표가 전환은 검토 과제로 남기고, 표본이 쌓일 때까지 바꾸지 않는다.

[3중 필터 통과 종목이 4개에서 6개로 늘었고, 6개 전부 올랐다]

어제는 4종목 중 1종목(에스원)만 올랐다. 오늘은 6종목 전부 상승 마감했다. 은행주 두 종목(하나금융지주 +2.42%, 신한지주 +2.70%)이 새로 진입했다. 저변동성 정배열 집단이 이틀 만에 시장을 따라오기 시작했다는 첫 신호다. 다만 하나금융지주·신한지주는 R:R에서 걸렸다.

[R-16 섀도 포트폴리오 — 오늘 등록분]

어제 등록분 4건의 오늘 평균은 -0.38%(코스피 +3.56%)로, 게이트가 막은 판단이 이틀째 유효했다.

룰 상태 요약

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최종 요약

총 비중 상한 7.5% · 시장 판단 중립 · 발간 게이트 개방 2일차

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면책 고지 본 리포트는 공개된 시장 데이터를 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.