2026-08-12 단기 유망 종목 발굴 리포트

제네시스 모멘텀 · 2026년 8월 12일 (수) 장 마감 기준 데이터 출처: 네이버 증권 투자자별 매매동향 확정치(bizdate 20260812), 네이버 증권 순매매 상위(당일 컬럼), KOSPI 시총 상위 295종목 ATR(14)·MA·이격도 자체 산출(scripts/market_screener.py)

결론부터: 8거래일 만에 발간을 재개한다. 종목은 2개다.

7월 31일 설치한 발간 게이트 3조건이 오늘 처음으로 전부 열렸다.

그런데 오늘 리포트의 핵심은 그것이 아니다.

게이트를 연 종목과 게이트를 통과한 종목이 완전히 다르다.

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섹션 1 — 시장 환경 요약

1-1. 등락 종목 수 — 먼저 볼 숫자

[!IMPORTANT] 코스피는 +3.68% 올랐는데 하락 종목이 상승 종목보다 97개 많다. 어제는 +0.73%에 상승이 627개 많았다. 이틀 연속 상승이지만 시장 내부는 정반대다.

1-2. 수급 주체

• 외국인: 코스피 대규모 순매수(어제의 53배) / 코스닥 순매도
• 기관: 코스피 순매수 / 코스닥 순매도
• 쌍끌이 여부(시장 단위): ⭕ 코스피는 외국인·기관 동반 순매수 2거래일 연속

합산 거래대금 33조 6,699억원으로 '공격' 기준(20조)을 크게 넘겼다. 원칙 판정은 공격이 가능하다.

1-3 → 1-4. 변동성 상한에 의한 하향

최종 선정 2종목(에스원 3.95%, SK리츠 4.02%)의 평균 ATR/주가는 3.99% 로 '3% 초과 ~ 5% 이하' 구간이다.

'공격'은 금지된다. 최종 시장 판단은 '중립'이며 총 비중 상한은 15%다.

여기에 [룰 R-05] 가 한 번 더 적용된다. 최종 2종목 중 쌍끌이 종목이 0개이므로 총 비중을 추가로 절반 축소해 7.5% 로 확정한다. 사유는 아래 섹션 2-A ③에 상세히 기록한다.

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섹션 2 — 발간 종목 (2종목)

에스원 (012750)

투자 배경

오늘 3중 필터를 통과한 실물 4종목 중 유일하게 상승 마감(+0.39%) 한 종목이다. 그리고 4종목 중 ATR이 가장 낮다.

수급은 외국인이 끌고 있다. 최근 3거래일 연속 외국인 순매수이며, 외국인 보유율은 55.70%(8/4) → 55.74%(오늘) 로 올라왔다.

[룰 R-11] 병기 표기: 에스원은 외국인·기관 순매수 상위 리스트 어디에도 없다. 오늘 코스피 외국인 순매수 20위 문턱이 약 240억원인데, 에스원의 하루 거래대금 자체가 40.4억원이기 때문이다. "리스트 미등재"는 매수가 없다는 뜻이 아니다. 다만 이 종목은 실제로도 쌍끌이가 아니다(기관 -4,217주 순매도).

실적 근거도 있다. 7월 31일 발표한 2분기 영업이익 644억원(전년 대비 +4.6%) 으로 일회성 비용을 털고 정상 궤도에 복귀했다는 평가다. AI 보안·로봇 사업 확장을 준비 중이다.

기술적 분석

[R-06 ① 진입 가격 문제] 회피 조건 충족. 진입일 당일 등락률 +0.39% 로, 급등 종가 진입이 아니다. 8월 11일 복기에서 등록한 "진입일 당일 등락률 +5% 이하 우선" 조건을 만족한다.

리스크

1. 거래대금 40.4억원. 오늘 거래량은 52,136주다. 이 리포트에서 다뤄온 종목 중 유동성이 가장 낮다. 분할 매수·분할 청산이 필수이며, 시장가 주문은 피한다.
2. 2026년 컨센서스가 하향 중이다. 영업이익 전망치가 2025년 2,346억원에서 2026년 2,061억원(-12.1%) 으로 낮다. ROE도 10.45% → 9.45%로 내려간다. 이 종목은 성장이 아니라 안정성으로 사는 종목이다.
3. 52주 최고 107,000원 대비 -28.0%. 반등 여력이 있다는 뜻이기도 하고, 하락 추세에서 아직 완전히 벗어나지 못했다는 뜻이기도 하다.
4. 공시 리스크 없음. 최근 5거래일 내 유상증자·CB·대량 지분 매도 공시 없음. 마지막 공시는 8월 3일 IR 개최 안내다. 투자경고·투자위험 지정 이력 없음(7월 9일 [투자주의] 종가급변은 경보 하위 단계이며 한 달 이상 지났다).

가격 전략

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SK리츠 (395400)

투자 배경

3중 필터 통과 4종목 중 20일선 이격도가 가장 낮다(+1.94%). 진입 자리로는 오늘 가장 깨끗한 종목이다.

오늘 수급은 기관이 방향을 바꿨다.

5거래일 중 4일을 순매도하던 기관이 오늘 처음 순매수로 돌아섰고, 외국인은 정확히 반대로 돌아섰다. 주체가 교대한 날이다. 어느 쪽이 맞는지는 아직 알 수 없다.

배당 근거는 명확하다. 8월 5일 금전배당 결정 공시가 나왔고, 배당수익률은 4.67%(주당 266원, 분기 배당)다. PBR은 0.88배로 순자산 아래에 있다.

기술적 분석

리스크

1. 20일선과 60일선 간격이 4원이다. 5,592원과 5,588원. 정배열이 성립하긴 했지만 폭이 0.07%에 불과해 하루 만에 깨질 수 있다. 정배열의 질로 보면 에스원(5일-20일 4.4%, 20일-60일 0.4%)보다 약하다.
2. 거래대금 11억원. 에스원보다도 얇다. 리츠 특성상 기관·개인 배당 수요 중심이라 급락 시 유동성이 빠르게 마른다.
3. 금리 민감도. 미 10년물이 4.690%로 여전히 높다. 리츠는 금리 반등 시 직접 압력을 받는다.
4. 모기업 이슈. SK그룹 AI 데이터센터 대구 사업 중단 뉴스가 나왔다. SK리츠 보유 자산과 직접 관련은 없으나, SK 계열 자산 편입 구조인 만큼 그룹 투자 축소 국면이 장기화되면 자산 성장 여력에 영향이 있다.
5. 공시 리스크 없음. 최근 5거래일 내 유상증자·CB 공시 없음. 다만 리츠는 자산 편입 시 유상증자를 수반하는 구조이므로 상시 감시 대상이다.

가격 전략

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섹션 2-A — 스크리닝 전 과정 (공개)

① 외국인 순매수 상위 (KOSPI, 당일)

KOSDAQ 상위: 주성엔지니어링(+523억), 레인보우로보틱스(+158억), 원익IPS(+152억), 리가켐바이오(+130억), 지엔씨에너지(+127억)

[!IMPORTANT] 상위 5종목 합계 2조 7,105억원 = 코스피 외국인 순매수 총액(2조 8,354억)의 95.6%. 삼성전자·SK하이닉스 두 종목만으로 81.9% 다.

② 기관 순매수 상위 (KOSPI, 당일)

③ 쌍끌이 교차 판정 [룰 R-05] — 5종목, 전부 발간금지

코스닥 쌍끌이: 0종목.

[!WARNING] 쌍끌이는 어제 2종목에서 오늘 5종목으로 늘었다. 그리고 5종목 전부 탈락했다.

ATR 5% 초과 5개, 역배열 5개. 오늘 시장이 산 것과 이 시스템이 살 수 있는 것이 정확히 반대편에 있다.

[R-05]에 따라 최종 2종목 중 쌍끌이가 0개이므로 총 비중을 절반 추가 축소한다(15% → 7.5%).

④ KOSPI 시총 상위 295종목 전수 필터링

필터: ATR(14)/주가 5% 이하 + 5·20·60일선 정배열 + 20일선 이격도 -5%~+15%

통과 18종목 중 금리형 ETF·ETN 14종목을 제외한 실물 4종목이다.

4종목 전부 코스피다. 코스닥은 오늘도 0종목이다.

코스닥 시총 상위 150종목은 평균 ATR 9.44%, 발간금지 등급 비중 96.7%, 정배열 6종목이다. 3중 필터 통과는 0종목이다.

'정상' 등급(ATR 3% 이하) 실물 종목은 8거래일 연속 0개다. 오늘 정상 등급 실물은 맥쿼리인프라(1.45%)·제일기획(2.37%)·강원랜드(2.56%)·KT(2.90%) 4종목이 있으나 전부 역배열이다.

⑤ 탈락 종목 기록

셀트리온 (068270) — R:R 0.58로 탈락

8월 11일 복기에서 "R-09의 첫 실패 사례, 재검토 대상"으로 올렸던 그 종목이다. 어제 +4.73%로 이격도가 +14.86%까지 벌어져 R-09에 걸렸고, 오늘 -4.04% 로 내려오며 이격도가 +9.35% 로 좁혀져 R-09를 통과했다.

그런데 이번엔 R:R에서 탈락했다. 이유는 명확하다. 주가가 60일 고가(212,000원)에 +4.95%까지 접근해 목표가 여지가 사라졌고, 20일선은 184,725원까지 따라 올라오지 못해 손절폭이 -8.55%로 넓다.

8월 11일 우리금융지주와 정확히 반대 구조다. 우리금융은 주가가 내려와 20일선과 만나면서 R:R이 1.82 → 3.93으로 좋아졌다. 셀트리온은 주가가 60일 고가에 붙어 목표까지의 거리가 사라졌다. R:R은 20일선과의 거리(분모)뿐 아니라 60일 고가와의 거리(분자)로도 무너진다.

롯데렌탈 (089860) — R-09 이격도 +12.01%로 탈락. RSI 73.6으로 과열 구간이기도 하다.

우리금융지주 (316140) — 정배열 붕괴로 탈락. 어제 R:R 3.93으로 "게이트만 열리면 즉시 발간" 대상이었다. 오늘 -2.37% 하락해 종가 33,000원이 5일선(33,690원) 아래로 내려가며 정배열이 깨졌다. 20일선 이격도는 +1.88%로 오히려 좋아졌지만 3중 필터의 정배열 조건에서 탈락했다.

삼성바이오로직스 (207940) — 정배열 붕괴로 탈락. 오늘 -3.73%. 종가 1,549,000원이 5일선(1,559,400원) 아래다.

[!IMPORTANT] 어제 리포트는 "게이트가 열리는 날 우리금융지주가 R:R 2:1 이상이면 즉시 발간한다"고 썼다.

게이트는 열렸는데 우리금융지주가 탈락했다. R:R 때문이 아니라 정배열 때문이다. 오늘 은행주는 시장이 반도체로 이동하면서 밀렸다.

기다림의 비용이 세 번째 형태로 나타났다. 8/7은 상승이 진입 자리를 없앴고, 8/11은 하락이 진입 자리를 만들었고, 오늘은 하락이 진입 조건 자체를 없앴다.

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섹션 3 — 리스크 가이드 및 발간 게이트 판정

3-4. 시장 단위 발간 게이트 — 3조건 전부 충족

[!NOTE] 산출 기준 변경 고지. 오늘부터 이 세 지표는 scripts/market_screener.py로 산출한다. 그동안 수작업으로 구성해온 종목 유니버스를 스크립트로 고정해 재현 가능하게 만들기 위해서다.

같은 스크립트로 8월 11일을 재산출하면 6.48% / 65.1% / 정배열 40종목이며, 발표값(6.64% / 66.4% / 49종목)과 소폭 차이가 있다. 원인은 유니버스 구성 시점이고, 게이트 판정 결과는 양쪽 모두 "두 조건 충족"으로 동일하다. 위 표의 전일 대비 증감은 재산출 기준으로 비교했다.

게이트 적용 이력

시장 ATR 분포 (KOSPI 시총 상위 295종목)

평균 6.30% / 중앙값 6.02% / 5·20·60일선 정배열 30종목 (8/11 재산출 40종목)

지수가 +3.68% 오른 날 정배열 종목이 40개에서 30개로 줄었다. 오른 종목과 정렬된 종목이 다른 집단이기 때문이다.

리스크 가이드

1. 총 비중 상한: 7.5%. 산출 근거는 다음과 같다.

종목별 배분: 에스원 4.5% / SK리츠 3.0%. 두 종목 모두 [R-05] 기준 쌍끌이가 아니므로 원래 1/2 비중 대상이며, 위 7.5%는 이미 그 축소가 반영된 값이다.

2. 분할 매수 필수 — 이번엔 유동성 때문이다. 에스원 하루 거래대금 40.4억원, SK리츠 11억원이다. 지금까지 다룬 종목 중 가장 얇다. 1/3씩 3회 분할하되 시장가 주문을 쓰지 않는다. 한 번에 넣으면 본인 주문이 호가를 밀어 올린다.

3. 오늘 급등한 종목을 추격하지 않는다. 한국콜마 +22.80%(이격도 +28.37%), 코스맥스 +18.81%(+30.97%), NHN +13.10%(+52.84%), 실리콘투 +12.98%(+22.78%), 티씨케이 +14.21%(ATR 10.51%). 전부 R-09 기준을 크게 넘겼다.

4. 쌍끌이 5종목에 이 시스템의 규칙으로는 들어가지 않는다. 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기·LG전자·SK스퀘어는 오늘 시장의 주인공이지만 ATR 7.70~12.76%로 전부 발간금지 등급이다. SK스퀘어 ATR 12.76%는 하루 평균 12.76%가 움직인다는 뜻이다. 이 리포트의 손절 체계(ATR 기반)로는 R:R을 만들 수 없다.

5. 코스닥 비중을 늘리지 않는다. 외국인 -1,623억, 기관 -1,459억 동반 순매도. 3중 필터 통과 0종목, 발간금지 등급 비중 96.7%다.

6. 오늘 밤 미국 7월 CPI를 확인한 뒤 2차 분할한다. 오늘 상승 재료는 전부 미국발(코어위브·슈퍼마이크로 실적)이었다. 1차 분할까지만 오늘 종가 기준으로 잡고, 나머지는 CPI 결과 확인 후 집행한다.

7. 다음 거래일(8/13 목) 확인 지점

• 외국인 코스피 순매수 3거래일 연속 여부 (오늘 2일차)
• 에스원 20일선 72,995원 / SK리츠 손절가 5,471원 — 종가 기준 [R-12], 이탈 폭 0.15% 이내면 1거래일 유예 [R-13]
• SK리츠 20일선(5,592)·60일선(5,588) 간격 4원 — 역전 여부

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오늘의 기록 — 룰 검증 노트

[게이트 3조건 최초 전부 충족 — 8거래일 만의 발간] 7월 31일 설치 이후 처음이다. 변동성 두 조건은 어제 이미 열렸고, 오늘 외국인 조건(+28,354억, 2일차)이 채워졌다. 게이트는 "좋은 종목이 나올 때까지 기다리는 장치"가 아니라 "시장이 조건을 만들 때까지 기다리는 장치"였고, 시장이 8거래일 만에 그 조건을 만들었다.

[게이트를 연 종목과 통과한 종목이 다르다] 게이트를 연 것은 외국인 2조 8,354억원이고, 그 95.6%가 다섯 종목에 들어갔다. 그 다섯 종목은 전부 이 시스템의 필터에서 탈락했다. 통과한 것은 오늘 시장을 올리는 데 아무 기여도 하지 않은 에스원(+0.39%)과 SK리츠(-1.89%)다. "시장이 열렸다"와 "살 종목이 생겼다"는 다른 사건이다.

[룰 R-15 신규 등록] 손절폭은 최소 1 ATR 이상으로 한다.

등록 배경: SK리츠의 20일선 손절가는 5,592원으로 손절폭이 -1.89% 였다. 이 종목의 ATR(14)은 4.02% 다. 하루 평균 변동폭의 절반도 안 되는 자리에 손절선을 두는 셈이다.

그대로 두면 R:R은 4.73으로 계산되지만, 그 숫자는 "정상적인 하루 등락에 손절되지 않는다"는 전제가 깨진 상태의 R:R이다. 분모를 인위적으로 줄여 만든 R:R은 실제 기대값이 아니다.

규칙	내용
판정	기술적 지지선 기준 손절폭이 ATR(14) 1배 미만이면
조치	손절가를 현재가 − ATR × 1.0 으로 확대한다
상한	[R-07]에 따라 ATR 5.5% 이하 종목의 ATR×1.5 확대는 계속 적용하지 않는다. 1.0배는 하한이지 상한이 아니다.

적용 결과: SK리츠 R:R 4.73 → 2.23. 여전히 2:1을 통과했으므로 발간하되, R-15가 없었다면 실제보다 두 배 좋아 보이는 숫자를 발표할 뻔했다.

이 규칙은 [R-06]의 반대편을 막는다. R-06/R-07이 "너무 넓은 손절"의 역효과를 다뤘다면, R-15는 "너무 좁은 손절"을 막는다. 다음 복기에서 검증 대상으로 등록한다.

[R-09, 이번엔 통과시켰다] 셀트리온은 8월 7일 이격도 +10.60%로 R-09에 걸려 탈락했고, 이후 코스피 대비 +4.23%p 초과 상승해 R-09의 첫 실패 사례가 됐다. 오늘 -4.04% 하락으로 이격도가 +9.35%가 되면서 R-09를 통과했다. 그런데 이번엔 R:R 0.58로 탈락했다. 같은 종목이 3거래일 사이에 서로 다른 규칙에 두 번 걸렸다. R-09 재검토 과제(저변동성 종목의 이격도 상한 분리)는 다음 복기로 이월한다.

[우리금융지주 — 예고한 발간이 무산됐다] 어제 리포트는 "그날 우리금융지주가 여전히 R:R 2:1 이상이면 즉시 발간한다" 고 썼다. 게이트는 열렸고 R:R도 여전히 좋았지만, 오늘 -2.37% 하락으로 종가가 5일선 아래로 내려가 정배열이 깨졌다. 20일선 이격도는 +4.73%에서 +1.88%로 오히려 좋아졌다. R:R과 추세 조건이 반대 방향으로 움직인 첫 사례로 기록한다.

[집중도 지표 도입] 지금까지 수급 분산을 "쌍끌이 종목 수"로 측정해왔다. 오늘 그 숫자는 2개에서 5개로 늘었지만 실제 분산은 악화됐다(상위 5종목 집중도 95.6%). 다음 리포트부터 쌍끌이 종목 수와 함께 외국인 순매수 상위 5종목 집중도를 병기한다.

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면책 고지 본 리포트는 공개된 시장 데이터를 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.