종목 리포트

9월 8일 종가 74,800원(-0.93%). 오늘 외국인 +6,250주·기관 +5,507주로 코스피가 0.58% 빠진 날에 쌍끌이가 성립했고, 제네시스 단기 필터에서 R:R 3.57로 1위다. PER 8.03배는 업종 PER 67.97배의 12% 수준이고 현금배당수익률은 18.56%다. 다만 컨센서스 추정기관은 1곳뿐이고, 2026년 순이익 전망치는 1,650억원으로 2025년 확정치 2,693억원 대비 38.7% 감소다. 120일선(80,528원)과 240일선(83,920원)이 여전히 주가 위에 있다. 1차 목표가 83,500원, 손절가 71,150원, 손익비 2.38.

코스피가 +4.61% 오른 날에 종가 54,700원, 보합이다. 시가 55,100원에서 고가 56,200원까지 올랐다가 전부 반납했다. 배경은 오늘 완료된 모회사 지분 매각이다. 포스코홀딩스가 보유 주식 3,643만 4,963주를 주당 55,400원에 처분해 2조 185억원을 확보했고, 지분율은 70.71%에서 50%로 내려갔다. 9월 3일 거래량 3,709만 주와 기관 순매수 1,715만 주가 그 물량이다. 오늘 거래량은 336,749주로 20일 평균의 0.13배다. 물량은 소화됐고 주가는 처분가 55,400원 아래 700원 지점에 멈춰 있다. 컨센서스 목표주가 평균은 89,692원으로 괴리율 +63.97%이고 2026년 영업이익 전망은 1조 4,688억원으로 전년 대비 +26.0%다. 그런데 수급은 오늘 쌍매도이고 외국인 보유율은 5거래일간 7.85%에서 7.14%로 -0.71%포인트다. 단기 이평선은 정배열인데 120일선(-13.27%)과 240일선(-8.86%) 아래다. 손익비 2.79로 조건은 통과하지만, 진입 판정선은 55,400원 회복 여부 하나다.

추정 PER 4.34배, PBR 0.44배. 식품 피어 중 최저이고 농심(12.60배)의 34%, CJ제일제당(9.90배)의 44% 수준이다. 글로벌 참치 1위 태국 Thai Union과 비교하면 매출은 1.70배인데 시가총액은 0.93배로 PSR 0.18배 대 0.32배, 44% 할인이다. 오늘 기준 기관·외국인이 5일과 20일 두 기간 모두 동시 순매수인 유일한 KOSPI 3중 필터 통과 종목이며 외인소진율은 6월 10일 3.70%에서 4.63%로 3개월간 +0.93%p 올랐다. 다만 이 종목의 환율 노출은 양방향이다. 국내 원료 수입은 원화 강세 수혜지만 미국 자회사 스타키스트의 달러 매출 환산은 역풍이고, 순효과는 확정적이지 않다. 기술적으로는 5·20·60일 정배열이나 240일선 40,112원 아래이고 MACD는 데드크로스 상태다. 1차 목표가 42,900원 기준 손익비는 1.26으로 2.0에 미달하며, 컨센서스 55,700원 기준으로는 4.63이다. 단기 추격이 아니라 중기 분할 접근 구간이다.

오늘 코스피가 +0.26%인 날 POSCO홀딩스는 +3.64%로 마쳤고, 기관 +56,902주·외국인 +24,391주로 두 주체가 함께 샀다. 제네시스 단기 유망종목 리포트에서 R:R 3.82로 1위이며, 정규장에서 성립한 쌍끌이 종목이다. 재무는 2025년이 바닥이었다. 순이익 5,044억은 2023년 1조 8,459억의 27.3%까지 내려왔고 ROE는 1.18%였다. 그리고 2026년 컨센서스는 순이익 2조 1,020억으로 전년 대비 +316.7%, 영업이익 3조 943억으로 +69.4%다. 확정 PER 20.43배가 추정 PER 14.48배로 낮아지는 이유가 이것이다. PBR은 0.45배다. BPS 759,917원인 회사의 주가가 342,000원이다. 증권사 14곳이 전부 매수 의견이고 목표주가 평균은 515,286원, 괴리율 +50.7%다. 그런데 같은 날 노사 7차 교섭이 결렬돼 부분파업 가능성이 보도됐고, 120일선 363,625원은 현재가보다 5.95% 위에 있다. 단기 5·20·60일선은 정배열이지만 120·240일선은 아직 위에 있는 회복 초입 구간이다.

코스피가 -3.99% 빠진 날 LG전자는 -2.91%, LG전자우는 -0.93%였다. 같은 회사인데 2.0%p가 갈렸고, 이 격차는 오늘 하루짜리가 아니다. 2026E 영업이익 4조 6,395억은 전년 대비 +87.2%이고 ROE는 4.28%에서 9.04%로 두 배가 되는데, 추정PER 16.00배는 월풀의 포워드 PER 16.04배와 사실상 같다. 그런데 LG전자는 AI 데이터센터 칠러를 마이크로소프트 품질 인증 막바지 단계에서 팔고 있고, 그 시장의 경쟁자인 트레인은 포워드 PER 29~31배다. 시장은 이 회사를 100% 가전주로 값 매기고 있고 HVAC 프리미엄은 0% 반영돼 있다. 컨센서스 목표주가 233,235원은 현재가 대비 +16.33%이고 투자의견은 4.00점 매수다. 다만 오늘 외국인은 -70,944주로 이틀 연속 순매도했고 보유율은 29.74%에서 29.50%로 이틀 만에 0.24%p 빠졌다. 그리고 같은 날 우선주는 외국인이 +22,378주 순매수했다. 보통주 ATR은 6.38%로 제네시스 발간금지 등급이고 우선주는 4.79%로 통과다 — 같은 회사가 필터의 양쪽에 서 있다.

종가 32,350원(+1.41%). PER 2.65배·PBR 0.41배·배당수익률 4.77%이고 52주 저점 30,400원에서 6.4% 위다. 컨센서스 목표주가는 50,667원으로 괴리율 +56.62%인데, 최근 증권사 리포트 5건의 제목은 '특이사항 없이 부진했던 실적'·'원전의 빈자리'·'하반기 본격화될 비용 부담'으로 전부 부정적이다. 목표주가와 코멘트가 정반대 방향을 가리킨다. 2025년 영업이익 13조 4,906억·ROE 19.40%로 흑자 전환을 완성했지만 2026년 컨센서스는 7조 9,213억으로 -41.3% 역성장이다. 기술적으로는 20·60·120·240일선이 완전 역배열이고 종가는 240일선보다 26.72% 아래다. 오늘 외국인 +81,010주·기관 +26,474주 쌍끌이로 나흘 만에 양방향 매도가 끊겼고 거래량은 20일 평균의 0.47배다. 글로벌 유틸리티 피어(NextEra 17.93배·Duke 17.96배) 대비 추정PER 5.09배는 약 70% 할인이다.

제일기획 19,190원(-0.78%). 코스피가 -3.55%에서 +0.46%로 되돌린 날 이 종목은 내렸다. 그런데 오늘 KOSPI 시총 상위 295종목 전수 스크리닝에서 R:R 5.00으로 1위다. ATR 1.99%는 295종목 중 15위권의 저변동성이고, 5·20·60일선 정배열을 유지한 62종목 중 하나다. 컨센서스 목표주가는 11개 기관 평균 25,136원으로 괴리율 +30.98%인데, 정작 2026년 영업이익 전망치는 3,286억원으로 전년 3,369억원 대비 -2.46% 역성장이다. 매출은 4조 5,469억원에서 4조 5,472억원으로 사실상 제자리다. 이 괴리를 메우는 것은 성장이 아니라 배당수익률 6.41%(주당 1,230원)와 ROE 13.94%다. 수급은 갈린다 — 외국인은 20일 누적 +440,216주로 보유율을 18.13%에서 18.67%로 0.54%p 늘렸지만 오늘 하루에만 -80,510주를 팔았고, 기관은 20일 누적 -642,485주인데 최근 5일은 +15,475주다. 광고 업종 19종목 중 오늘 18위다.

코스피가 -1.79% 내린 날 농심은 +5.50%로 마감했다. 8월 18일 한화·하나·유안타·신한·키움 5개 증권사가 같은 날 리포트를 냈고 제목이 전부 해외 성장과 환율이다. 컨센서스 목표주가 564,615원은 현재가 대비 +25.33%이고, 2026년 영업이익 컨센서스 2,320억은 전년 대비 +26.2%다. 기관은 5일·20일·60일 세 기간 모두 순매수했고 외국인 보유율은 60일간 22.33%에서 24.82%로 2.49%p 올랐다. 원/달러 1,371.25원은 52주 저점에서 0.64원 위이며, 소맥·팜유를 달러로 사는 이 회사의 원가율에 1~2분기 시차로 반영된다. PBR 0.87배는 1배 미만이고 부채비율 35.00%는 식품 업종에서도 낮은 축이다. 다만 오늘 +5.50% 급등으로 20일선 이격도가 +8.76%까지 벌어졌고 RSI는 62.5다. 단기 R/R은 1.09로 2:1에 미달하며, 이 종목은 3~6개월 창에서만 R/R 2.49가 성립한다.

코스피가 +1.53% 오른 날 제일기획은 -1.25%다. 광고 업종(-0.99%)에도 0.26%포인트 뒤졌다. 시가 19,310원으로 갭상승 출발해 고가 19,370원을 찍고 종가 19,000원으로 마감했다. 고점 대비 -1.91%다. 8월 18일 이 자리에서 '밸류에이션은 매수 논거이고 수급과 추세는 매도 논거'라고 썼다. 7거래일 뒤 그 문장이 그대로 반복된다. 8월 21일부터 26일까지 외국인이 나흘 연속 348,857주를 순매수했고 그 힘으로 8월 24일 정배열이 복구됐다. 오늘 외국인이 84,964주를 팔았다. 나흘 순매수의 24.4%를 하루에 되던졌고, 종가 19,000원이 5일선 19,076원 아래로 내려오면서 정배열이 아흐레 만에 두 번째로 깨졌다. 60일 누적으로 보면 기관이 517만주를 사고 외국인이 336만주를 팔았는데, 최근 20일은 정확히 반대다. 수급 주체가 교체된 뒤 새 주체마저 오늘 돌아섰다. 밸류에이션은 오히려 좋아졌다. 배당수익률 6.47%, 추정 PER 9.78배, PBR 1.19배, ROE 13.94% 전망이고 컨센서스 목표주가 평균 25,136원은 현재가보다 32.29% 위다. 그런데 2026년 예상 매출 45,472억원은 2025년 45,469억원과 사실상 같고 영업이익은 3,369억에서 3,286억으로 줄어든다. 이 종목의 상승 논거는 성장이 아니라 배당과 자사주 12%의 소각 가능성이다.

LG가 1.60% 올라 114,400원에 마감했다. 오늘 제네시스 3중 필터 통과 30종목 중 R:R 1위(9.17)이며 신규 후보 유일이다. 그런데 그 9.17을 만든 목표가 165,800원이 2026년 6월 1일 종가이고, 오늘이 60일 창의 마지막 날이다. 내일이면 140,000원이 되고 R:R은 4.57이 된다. 이 리포트는 조정된 140,000원을 목표가로 쓴다. 구조는 세 가지다. 첫째, 엔비디아가 LG를 로봇 파트너로 골랐다. 대신증권은 그 이유를 '로봇 두뇌를 제외한 전체 밸류체인을 계열사만으로 구성할 수 있는 수직계열화'로 봤고, 연말까지 아이작 그루트와 엑사원을 결합한 PoC가 진행된다. 엑사원 5.0은 9월 중순 발표 예정이다. 둘째, 밸류에이션이 극단적으로 낮다. PBR 0.57배, BPS 201,266원으로 주가는 순자산의 57%이고 추정 PER 15.00배는 동일업종 29.31배의 절반이다. NAV 37.5조 대비 시총 17.3조로 할인율은 53.9%이며, 6월 기사 시점 40%에서 다시 벌어졌다. 셋째, 수급이 갈렸다. 기관은 3거래일 연속 순매수(누적 +97,195주)이고 외국인은 3거래일 연속 순매도(-32,364주)다. 쌍끌이가 아니다. 기술적으로는 5·20·60·120·240일선 완전 정배열에 MACD 히스토그램이 확대 중이지만, 오늘 거래량은 20일 평균의 0.71배다. 손절가 106,800원 기준 중장기 손익비는 3.37이고, 단기 1차 저항 120,600원까지의 손익비는 0.82다. 단기 추격매수는 권하지 않는다.