삼성전자 한 종목에 외국인 5,843억

제네시스 리포트 · 2026년 8월 11일 (화) 장 마감 기준 데이터 출처: 네이버 증권 투자자별 매매동향 확정치(bizdate 20260811), 네이버 증권 순매매 상위(당일 컬럼), 업종·테마별 시세, 시가총액 상위 295종목 ATR(14)·이동평균 자체 산출

오늘 코스피는 +0.73% 올라 6,345.53로 마감했다. 2거래일 연속 상승이다.

숫자만 보면 조용한 날이다. 그런데 그 안에서 벌어진 일은 조용하지 않았다.

외국인은 삼성전자 한 종목을 5,843억원어치 샀다. 그리고 코스피 전체 외국인 순매수는 535억원이었다.

두 숫자의 차이가 오늘의 전부다. 외국인은 삼성전자를 사기 위해 다른 것을 5,300억원 넘게 팔았다.

무엇을 팔았는지도 명확하다. 한국항공우주 -12.07%.

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1. 오늘의 숫자 — 확정치

지수·거래대금

합산 거래대금은 28조 7,549억원이다.

코스피 장중 변동: 시가 6,240.06 / 고가 6,405.81 / 저가 6,213.78 / 종가 6,345.53

고가·저가 폭은 192.03포인트(3.09%). 지난 금요일의 4.11%보다 줄었다. 장중 변동폭이 줄어든 것이 오늘 지수 상승보다 중요한 변화다.

등락 종목 수

네이버 증권 업종별 시세 77개 업종 종목수 합산 기준

상승이 하락보다 627개 많다. 지수 상승폭(+0.73%)에 비해 시장 내부의 폭은 훨씬 넓었다.

수급

네이버 증권 투자자별 매매동향 확정치 (bizdate 20260811)

코스피는 외국인·기관이 나란히 소폭 순매수다. 금액 자체는 작지만 방향은 6거래일 만에 양쪽이 같아졌다.

코스닥은 정반대다. 외국인 3,562억·기관 954억 순매도를 개인이 4,351억으로 받았다. 지수는 +0.39% 올랐지만 올린 주체는 개인 혼자다.

외국인 코스피 수급 5거래일

외국인은 최근 4거래일 중 3일을 순매도했다. 오늘 순매수로 돌아섰지만 금액은 535억원, 직전 순매도(14,909억원)의 3.6% 수준이다. 방향이 바뀐 것이지 규모가 돌아온 것은 아니다.

거시 지표

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2. 3계층 입체 분석

[Layer 1] 거시 — 유가는 오르는데 방산은 무너졌다

오늘 가장 설명이 필요한 조합이 이것이다.

WTI는 +2.33% 올라 84.04달러다. 호르무즈 해협을 둘러싼 미국·이란 협상이 난항을 겪고 있고, 주말 사이 ADNOC 관련 선박이 피격됐다는 소식까지 나왔다. 지정학적 긴장은 완화되지 않았다.

그런데 방산은 오늘 코스피에서 가장 크게 무너진 섹터다. 우주항공과국방 -5.97%.

모순이 아니다. 순서의 문제다.

긴장은 이미 1주일 전에 주가에 들어갔다. 방산주는 그 기간 코스피의 2.7배로 올랐다. 오늘은 새로운 악재가 나온 날이 아니라 34.52% 오른 것을 파는 날이었다.

원/달러는 1,416.88원으로 사실상 보합(-0.04%)이다. 미 10년물은 4.729%로 52주 최고치(4.747%)에 근접해 있다. 금리는 여전히 높은 자리에 있고, 이것이 고평가 성장주에 지속적인 압력으로 남아 있다.

[Layer 2] 중기 — 수출 데이터가 반도체의 서사를 되돌렸다

오늘 장을 움직인 단일 데이터는 관세청 8월 1~10일 통관 실적이다.

8월 초순 기준 역대 최대다. 종전 최고였던 2022년(156억 달러)을 크게 넘어섰다.

이 숫자가 중요한 이유는 직전 3거래일의 서사를 정면으로 반박하기 때문이다.

[!IMPORTANT] 8월 6일과 7일을 누른 것은 "미국 고객사가 원가를 아끼려 한다"는 전망이었다. 오늘 반박한 것은 "실제로 이만큼 나갔다"는 확정 통관 실적이다.

전망과 확정치가 부딪히면 확정치가 이긴다. 삼성전자가 +4.13% 오른 이유가 이것이다.

섹터 로테이션 — 자금은 어디서 어디로 갔는가

방산·조선·전기장비에서 빠진 자금이 반도체·제약·IT서비스·게임으로 갔다. 지난 금요일 리포트가 "반도체에서 정유·2차전지·바이오로"라고 기록한 흐름의 정반대 방향이다. 3거래일 만에 되돌아왔다.

주도 테마도 같은 방향을 가리킨다.

HBM 테마가 +2.86%로 살아났다. 금요일 SK하이닉스를 -4.88% 끌어내린 그 테마다.

[Layer 3] 단기 — 쌍끌이는 2종목뿐이다

[쌍끌이 판정 원칙] 외국인 순매수 상위 리스트와 기관 순매수 상위 리스트에 동시에 이름이 있는 종목만 쌍끌이로 표기한다. 한쪽에만 있으면 "외국인 주도" 또는 "기관 독주"다.

① 외국인 순매수 상위 (KOSPI, 당일)

② 기관 순매수 상위 (KOSPI, 당일)

③ 쌍끌이 교차 판정 결과

ETF를 제외하면 실물 종목은 단 2개다.

코스닥 쌍끌이는 0종목이다.

[!WARNING] 금요일(8/7) 쌍끌이는 5종목이었다. 오늘은 2종목이다. 수급의 폭이 넓어진 것이 아니라 삼성전자 한 곳으로 좁아졌다. 지수는 올랐는데 수급 집중도는 심해졌다.

④ SK하이닉스는 쌍끌이가 아니다

기관 순매수 1위(+1,035억)지만 외국인 리스트에는 없다. 기관 독주다. 종가는 1,425,000원, +0.35% 에 그쳤다. 반도체 수출 +155.4%라는 재료에 삼성전자가 +4.13% 오르는 동안 SK하이닉스는 거의 움직이지 않았다.

SK하이닉스의 20일선 이격도는 -14.48%, RSI는 39.2다. 재료는 같은데 반응이 다르다는 점을 기록해둔다.

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3. 리스크 판정

시장 변동성 — 7주 만에 7% 아래로

시가총액 상위 295종목의 ATR(14)/주가를 전수 산출했다.

평균 6.64% / 중앙값 6.17% / 5·20·60일선 정배열 49종목

[!IMPORTANT] 평균 ATR 6.64%는 7월 31일 이후 처음으로 7% 아래로 내려온 수치다. 발간금지 비중도 66.4%로 70% 선을 처음 하향 돌파했다. 정배열 종목은 34개에서 49개로 44% 늘었다.

6거래일 연속 단조 개선이며, 오늘 처음으로 두 개의 기준선을 동시에 넘었다.

결정적 상방 트리거

1. 반도체 수출 확정치의 연속성. 8월 110일 +155.4%가 8월 120일에도 유지되면 실적 전망이 상향된다. 다음 확인은 8월 21일 통관 발표다.
2. 외국인 코스피 순매수 2거래일 연속 전환. 오늘은 1일차다.
3. 장중 변동폭 축소. 4.11% → 3.09%로 줄었다. 이 추세가 유지되면 정상 등급 종목 풀이 넓어진다.

결정적 하방 트리거

1. 삼성전자 쏠림의 반대 방향. 외국인 순매수의 대부분이 한 종목에 있다. 이 종목이 흔들리면 코스피 수급 전체가 즉시 순매도로 뒤집힌다.
2. 코스닥 개인 단독 상승. 외국인·기관 동반 순매도를 개인이 4,351억으로 받은 구조는 지속 가능하지 않다.
3. 미 10년물 4.729%. 52주 최고 4.747%에 0.018%p 남았다. 돌파 시 성장주 밸류에이션에 직접 압력이다.
4. 삼성전자 ATR 9.54%. 오늘 가장 많이 오른 대형주가 시장에서 가장 변동성이 큰 종목 중 하나다. +4.13%는 안정된 상승이 아니라 큰 진폭의 일부다.

시장 온도

CNN 공포·탐욕 지수는 64(탐욕) 이다. 국내 시장의 온도는 이보다 낮다. 발간금지 등급 비중이 66.4%라는 것은 시총 상위 3분의 2가 여전히 ATR 5% 초과 구간이라는 뜻이다.

개선 중이지만 정상은 아니다.

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4. 오늘의 매매 전략

Do — 해야 할 것

1. 변동성이 낮은 쪽에서 고른다.

오늘 3중 필터(ATR 5% 이하 + 5·20·60일선 정배열 + 20일선 이격도 -5%~+15%)를 통과한 실물 종목은 15개다. 금요일 11개에서 늘었다.

이 15종목 중 오늘 오른 것은 6개뿐이다. 안정적인 종목은 오늘 오른 종목이 아니다.

2. 쌍끌이 2종목의 성격 차이를 구분한다.

• 삼성바이오로직스 — ATR 4.39%, 정배열, 이격도 +9.53%. 3중 필터를 통과한 유일한 쌍끌이 종목이다.
• 삼성전자 — ATR 9.54%. 수급은 압도적이지만 변동성 기준으로는 발간금지 등급이다. 오늘 +4.13%가 났듯 -4%도 하루에 난다.

3. 유가 상승의 직접 수혜를 본다. WTI +2.33%에 S-Oil은 기관 순매수 9위(+204억), 종가 141,600원 +1.43% 다. 다만 ATR 6.51%로 변동성 등급은 발간금지다. 비중을 줄여 접근한다.

Don't — 하지 말아야 할 것

1. 오늘 급락한 방산주를 낙폭과대로 접근하지 않는다.

5종목 전부 ATR 7% 초과, 발간금지 등급이다. 그리고 한화에어로스페이스는 -4.69% 빠지고도 20일선 위 +15.32%, 한화시스템은 +11.56% 에 있다. 아직 되돌림이 끝난 자리가 아니다.

1주일간 +34.52% 오른 섹터의 하루 -5.97%는 상승분의 6분의 1을 반납한 것에 불과하다.

2. 조선주 반등을 기대하지 않는다. 한화오션 -5.72%, HD현대중공업 -5.45%. 조선 업종은 30종목 중 상승 7 대 하락 19다. 다만 HD현대중공업은 외국인 순매수 9위(+133억) 로, 외국인은 하락 중에도 사고 있었다. 방향이 갈리는 구간이므로 어느 쪽도 확신하지 않는다.

3. 오늘 급등한 종목을 추격하지 않는다.

전부 20일선 이격도 13% 이상이다. 특히 셀트리온은 ATR 3.81%로 변동성은 가장 낮지만 5거래일 연속 상승으로 이격도가 +14.86%, RSI 74.2, 볼린저 %B 1.12 다. 종목이 나쁜 것이 아니라 가격이 이미 올라간 자리다.

4. 코스닥 비중을 늘리지 않는다. 외국인 -3,562억, 기관 -954억 동반 순매도다. 3중 필터를 통과한 코스닥 종목은 오늘도 0개다.

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5. 안팀장의 한 줄 평

"외국인이 삼성전자에 5,843억을 넣고 코스피 전체로는 535억을 남겼다면, 그건 시장을 산 것이 아니라 종목 하나를 산 것이다. 지수 +0.73%를 상승 전환으로 읽기 전에, 그 상승이 몇 개의 종목 위에 서 있는지부터 세어봐야 한다."

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오늘의 기록

[변동성 두 기준선 동시 돌파] 시장 평균 ATR이 8.11%에서 6.64% 로, 발간금지 등급 비중이 78.3%에서 66.4% 로 내려왔다. 7월 31일 이후 추적해온 두 기준선(7% / 70%)을 오늘 처음으로 동시에 넘었다. 정배열 종목도 34개에서 49개로 늘었다.

[수급의 폭과 깊이가 반대로 움직였다] 3중 필터 통과 실물 종목은 11개에서 15개로 늘었지만, 쌍끌이 종목은 5개에서 2개로 줄었다. 후보군은 넓어지는데 자금은 좁아지고 있다. 이 괴리가 다음 거래일에 어느 쪽으로 수렴하는지가 관전 포인트다.

[전망 대 확정치] 8월 6~7일 시장을 누른 것은 AMD·엔비디아발 원가 절감 '전망'이었고, 오늘 되돌린 것은 반도체 수출 +155.4%라는 통관 '확정치'였다. 같은 사안에 대해 전망과 확정치가 3거래일 간격으로 정반대 방향으로 작용한 사례로 기록한다.

[데이터 수집 오류 정정] 네이버 증권 순매매 상위 페이지에서 당일 데이터를 추출할 때 사용해온 후반부 절단 방식이, 전체 매치 수가 홀수인 경우 전날 데이터 1행을 포함시키는 문제를 오늘 확인했다. 오늘 기관 순매수 상위(매치 39건)에서 한화오션이 1위로 잘못 잡혔으나 실제 한화오션은 기관 -375,030주 순매도였다. 수집 로직을 후반부 고정 절단으로 수정했으며, 본 리포트의 모든 수급 수치는 수정된 로직으로 재수집한 값이다.

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면책 고지 본 리포트는 공개된 시장 데이터를 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.