2026-09-22 단기 유망 종목 발굴 리포트

제네시스 단기 모멘텀 · 2026년 9월 22일 (화) 장 마감 기준 KOSPI 시총 상위 295종목 + KOSDAQ 시총 상위 140종목 전수 스크리닝, KOSPI 시총 상위 300·KOSDAQ 200종목 투자자별 수량 전수 조회, 3중 필터 통과·추적 종목 110여 개의 55거래일·50거래일 최고 종가와 날짜 확인 ※ 순매매 상위 명단은 신규 stock.naver.com API에서 외국인 20:37에 확정(estimated false)된 금액이다. 게이트 조건 3([R-37])의 종목 금액과 기관 실질은 확정 명단 금액이다. 쌍끌이 교차(전수)와 필터 종목 수급은 종목별 확정 수량 × 종가로 추정한 금액이다(9/17 검증 오차 0.7%). ※ 종가와 등락률은 네이버 일별 시세(KRX+NXT 통합, 20시 이후) 기준이다. 정규장 종가 기준 보도와 다를 수 있다. ※ 중기·장기 추적 종목의 손절 판정은 [R-67]에 따라 같은 날 성과리뷰 [R-53] ②에서 한다(9/22: 23종목 발동 0, 셀트리온 여유 +0.73%). ※ 9/24(목)·9/25(금)는 추석 연휴 휴장이다. 다음 거래일은 9/23(수), 그다음은 9/28(월)이다.

9월 21일 이 자리에 "다음 거래일 실질 외국인이 양수면 중립으로 올린다"고 적었다.

실질 외국인은 +750억이다. 외국인은 SK하이닉스를 이틀째 팔았고(-4,065억), 그 돈보다 조금 적게 삼성전기(+1,950억)와 삼성전자(+1,859억)를 샀다. 세 종목을 빼고도 외국인은 코스피를 750억 원 순매수했다. 명목과 실질이 같은 날 함께 양수인 것은 9/7 이후 처음이다.

[!IMPORTANT] 조건 3이 1일차가 됐다. 9/23(수) 하루만 남았다. 9/23에도 명목·실질이 함께 양수면 게이트 세 조건이 모두 충족되고, 추석 휴장(9/24~9/25) 뒤 첫 거래일인 9/28(월)부터 편입이 가능하다. 그러나 게이트가 열려도 오늘 기준으로는 편입할 종목이 없다. R:R 2:1 통과가 닷새 연속 0이다. 게이트가 막던 자리를 이제 필터가 막고 있다.

지수는 제자리였지만 장중 움직임은 컸다.

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9월 21일 체크리스트 결산

스물다섯 줄 중 게이트 쪽(실질 외국인 · '나머지' 축소 · 환율)은 9/11 이후 가장 좋은 답이 나왔다. 필터 쪽(실질 종목 수 · 금융 유지 · 포스코인터내셔널)은 하루 만에 뒤로 갔다. 9/21 관찰 1순위 제룡전기는 [R-71] 예고대로 형식 목표가가 50,900원으로 내려왔다. R:R은 1.54로 2위다. 1위는 하루 전 정배열에서 빠졌던 신성델타테크가 되찾았다.

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섹션 1 — 시장 환경 요약

1-1. 지수·수급

※ 외국인·기관·개인은 요약 API(index/trend) 값이고, 세부는 투자자 10분류 API 값이다(외국인 10분류 +588억). 판정에는 요약 API 값을 쓴다.

코스피 9/22 상승 383 / 보합 68 / 하락 463 (상한가 0). 코스닥 상승 625 / 보합 107 / 하락 1,002 (상한가 6). 코스피는 +2.19%로 시작해 7,171.44까지 올랐다가 시가보다 143.70p 낮게 끝났다. 장중 저가 6,986.27은 9/21 저가(6,938.34) 위다. 하락 종목 우위는 사흘째지만 격차는 9/21(310 / 552)보다 크게 좁혀졌다. 기관계는 -1,295억으로 사흘 만에 순매도다. 연기금(-2,589억)과 투신(-2,141억)이 팔았고 금융투자는 +2,030억으로 9/21(+12,694억)의 6분의 1이다. 비차익은 +1,125억으로 하루 만에 플러스로 돌아왔다.

1-2. [R-57] 적용 — 0건

코스피 시총 상위 300·코스닥 200종목 전수에서 외국인·기관 순매매 수량이 당일 거래량을 넘는 건은 없다. 조회 시각은 20시 38분 이후다.

인바디는 5거래일 관찰이 끝났다. 기관이 9/16~9/22에 원 거래의 35.5%를 되팔았고, 종가는 59,300원(9/15)에서 55,100원(-7.08%)으로 내렸다. 역방향이 원 거래 전량에는 못 미친다. 유진로봇은 외국인 역방향 매도가 이틀 연속 13만주대로 누적 43.1%다. 넷마블·현대무벡스·유진로봇 세 건의 관찰 5거래일째는 휴장 때문에 9/24가 아니라 9/28(월)이다.

1-2-B. 외국인·기관 교차 — 코스피 쌍끌이는 삼성전기·삼성전자·LG전자·대한항공

확정 명단 교차(각 상위 30) 기준 코스피 쌍끌이는 삼성전기(+1,950 / +1,243억) · 삼성전자(+1,859 / +709억) · LG전자(+803 / +504억) · 대한항공(+698 / +406억) 네 종목이다. 쌍매도는 SK하이닉스(-4,065 / -2,962억) · LG에너지솔루션(-111 / -193억)이다.

9/21 쌍끌이 중 이틀째 남은 것은 삼성전자와 LG전자다. SK스퀘어는 외국인 +835억(사흘째)이지만 기관이 -41억으로 빠졌다. 삼성전자우는 외국인 +174억 / 기관 -582억으로 갈렸고, 이수페타시스는 외국인 -184억 / 기관 +181억으로 뒤집혔다. SK하이닉스는 외국인·기관이 함께 판 코스피 최대 쌍매도다(-4,065 / -2,962억, -1.45%). 필터 실질 14종목(코스피 10 · 코스닥 4) 중 [R-68] 쌍끌이는 대한항공 · 아시아나항공 2종목이다. 둘 다 오늘 55거래일 신고 종가라 R:R이 0.00이다.

1-3. 게이트 조건 3 — 명목·실질 동시 양수 · 1일차

[R-57] 차감(해당 없음) → [R-37] 실질 (명목에서 절대값 상위 3종목 제외, 확정 명단 금액)

9/22 실질 = +494 − (−4,065) − (+1,950) − (+1,859) = +750억

시가총액 1~5위를 뺀 나머지 (9/8부터 추적)

9/22 시총 1~5위 = SK하이닉스 −4,065 + 삼성전기 +1,950 + 삼성전자 +1,859 + SK스퀘어 +835 + 삼성전자우 +174 = +753억

'나머지'는 여섯 거래일 연속 음수지만 -6,599억에서 -259억으로 줄었다. 대한항공(+698억)·LG전자(+803억)·대덕전자(+293억)·LS ELECTRIC(+258억)이 반도체 밖에서 외국인 매수를 받았다. 실질이 양수인 이유는 '나머지'가 좋아져서만이 아니다. 오늘 절대값 3위 안에 매도 종목(SK하이닉스)이 1위로 들어가 실질 계산에서 빠졌다. SK하이닉스 매도를 뺀 외국인이 +750억이라는 뜻이다.

1-4. 게이트 조건 3 카운터

9/7 이후 11거래일 만의 1일차다. 9/7 다음 날에는 명목 +6,316억 · 실질 -5,722억으로 하루 만에 리셋됐다. 8월 14일 이후 조건 3은 2거래일 연속을 한 번도 만들지 못했다. 9/23이 그 첫 번째가 될 수 있는 날이다.

1-5. 시장 판단 — 중립으로 상향 ([R-49] 3축)

기관 실질 = −1,295 − (SK하이닉스 −2,962 + 삼성전기 +1,243 + 삼성전자 +709) = −285억 (확정 명단)

9/21 매매 원칙 5번대로 실질 외국인이 양수라 방어에서 중립으로 올린다. 외국인·기관 쌍끌이가 아니라 혼조라 공격은 아니다. [R-49] ④ 표기 의무 — 채택하지 않은 축은 ③ 거래대금(공격)이다. 거래대금 32조 원은 장 초반 +2.19% 급등과 그 뒤 되밀림에서 나왔다. 개인이 -1조 5,643억을 팔았다. 실제 영향은 없다. 방어와 중립의 총 비중 상한은 둘 다 15%이고, 게이트가 닫혀 편입도 없다.

1-6. 변동성 상한 재검증 — 중립 허용, 총 비중 상한 15%

시장 평균 ATR 4.08%로 3~5% 구간이다. 중립은 허용된다. 총 비중 상한은 15%다.

9/15 4.51% → 9/16 4.43% → 9/17 4.29% → 9/18 4.22% → 9/21 4.13% → 9/22 4.08%. 닷새 연속 최저다. 분포는 정상 69 → 70, 주의 138 → 141, 발간금지 88 → 84다.

[R-05] 쌍끌이 요건 — 해당 없음. 게이트가 닫혀 편입 자체가 없다.

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섹션 2 — 종목별 상세 분석

2-1. 보유 종목 — 0종목. 15거래일 연속이다

[R-53] 매 거래일 손절·목표 판정은 대상 0종목으로 기록한다.

신성델타테크 (065350)

관찰 1순위다. KOSPI·KOSDAQ 3중 필터 실질 14종목 전체에서 판정 R:R 1위(1.75)다. 9/17 관찰 1순위였고, 9/21 MA5를 100원 차이로 내줬다가 하루 만에 정배열로 돌아왔다.

• 투자 배경: 외국인이 9/18~9/21 사흘 팔다가(9/21 -23,979주) 오늘 +30,174주로 돌아섰다. 금액은 약 9억원이라 [R-68] 쌍끌이·단독 기준(10억원)에 못 미친다.
• 기술적 분석: 9/17부터 종가가 30,800~31,000원 사이 400원 폭에 묶여 있다. MA5(30,900원)와 MA20(30,632원) 간격은 268원이다. 거래량은 20일 평균의 60%대로 사흘째 줄었다.
• 리스크: R:R 2:1이 되려면 종가가 약 30,650원 아래로 와야 한다(목표가·ATR 불변 가정). 그 가격은 MA5 아래라 정배열이 먼저 깨진다. 9/21에 실제로 그 경로를 밟았다.
• 가격 전략 (관찰용, 편입 아님): 현재가 31,000원 · 목표가 33,400원 (+7.74%) · 손절가 28,940원 (-6.65%)

관찰 1순위이지 편입 후보가 아니다. 게이트 닫힘 · R:R 미달 · 수급 미약. 신성델타테크는 9/17에 종목분석을 마쳤다(3거래일 전). 오늘 종목분석은 최근 5거래일 안에 분석하지 않은 종목 중 판정 R:R 최상위인 메리츠금융지주(1.53, 코스피 1위)로 진행한다. 2위 제룡전기(1.54)도 9/21에 분석을 마쳤다.

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2-3. 신규 후보 — R:R 2:1 통과 0종목 (닷새 연속)

KOSPI 시총 상위 295종목 전수 스크리닝 결과 3중 필터 통과는 28종목이다. 금리형·머니마켓 ETF·ETN과 단기채 ETF 14종목, 리츠·섹터·테마 ETF 4종목(TIGER 리츠부동산인프라 · ACE AI반도체TOP3+ · KODEX AI전력핵심설비 · KODEX 삼성전자채권혼합)을 제외한 실질 종목 10개를 판정 R:R 순으로 정렬한다. 수급은 9/22 종목별 확정 수량 × 종가 기준 [R-68] 분류다.

KOSDAQ 시총 상위 140종목 — 3중 필터 통과 4종목, R:R 2:1 통과 0종목

[R-71] 창 가장자리 목표가 — 오늘 해당 없음 (55거래일 창 = 7/6~9/22, 첫 5거래일 = 7/6·7/7·7/8·7/9·7/10)

필터 실질 14종목 중 목표가 날짜가 창 첫 5거래일 안에 있는 종목은 없다. 삼성전자우는 창 첫날(7/6) 종가 212,500원과 오늘 종가가 같아 형식상 1번째지만, 목표가가 당일 종가라 [R-19] 신고 종가로 처리한다. 9/21 [R-71] 적용 3종목의 다음 날: 제룡전기 형식 목표가 52,100 → 50,900원(판정값과 일치), LS ELECTRIC 229,500 → 223,500원(판정값과 일치). [R-71] ② "판정 목표가 = 5거래일 뒤에도 창에 남는 값"이 첫 검증에서 맞았다.

[!IMPORTANT] 판정 R:R 1.0 이상은 코스피 4종목(메리츠금융지주·IPARK현대산업개발·두산에너빌리티·LS ELECTRIC), 코스닥 3종목(신성델타테크·제룡전기·씨젠)이다. 1.5 이상은 네 종목이다. [R-68] 기준 필터 실질 14종목 중 쌍끌이는 대한항공·아시아나항공 2종목이고, 둘 다 여력이 0이다. 기관 단독 2 · 외국인 단독 4 · 쌍매도 1 · 외국인 매도 1 · 수급 미약 4다.

편입 판정: 0종목 — 게이트 닫힘(조건 3 카운터 1일차) · R:R 2:1 통과 0.

[R-16] 신규 등록 없음. R:R 2:1 통과가 없다. [R-52] 완전 자격 트랙 신규 등록 없음.

3중 필터 실질 종목의 교체 (KOSPI) — 9/18 9 → 9/21 15 → 9/22 10

9/21 복귀·신규 10종목 중 5종목(KB금융·우리금융지주·아모레퍼시픽·에스원·SK가스)이 하루 만에 다시 빠졌다. 9/15 매매원칙 4번("필터 집합이 하루 단위로 크게 출렁인다")이 나흘 연속 확인됐다: 19 → 9 → 15 → 10. 외국인이 KB금융·우리금융지주를 확정 명단 순매도 3위·8위로 팔았다. 은행은 9/21 기관 매수로 반등한 지 하루 만에 -0.47%(업종 59위)로 돌아섰다.

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2-4. [R-63] 후보 잔존율 — 11번 결측

누적 유효 표본은 4회에 머문다. 오늘 통과도 0종목이라 12번(9/23)도 결측이다.

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2-5. 정배열 이탈·회복 현황

LG전자우는 모회사 LG전자(+6.17%, 쌍끌이)와 함께 +3.59% 올라 MA20에 145원 차이로 다가섰다.

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2-6. [R-16] 개별 추적 — 28종목

28종목 중 초과가 양수인 것은 5종목이다(9/21 6종목). 9/22 절대 수익률로 오른 종목은 12개다. 초과 1위는 HD현대마린솔루션(+15.68%p)이 SFA(+15.38%p)를 하루 만에 다시 앞섰다. 최하위는 대웅제약(-19.06%p)이다.

[!IMPORTANT] [R-26] 게이트 대기 비용 — 절대 보합, 초과 악화 폭 축소. 판정은 절대값 기준이다.

종목	9/21 초과	9/22 초과	9/21 절대	9/22 절대
현대글로비스	-8.38%p	-9.23%p	-4.45%	-5.15%
LG	-4.94%p	-1.51%p	-2.01%	+1.57%
유한양행	-15.39%p	-16.81%p	-12.46%	-13.73%
대웅제약	-18.75%p	-19.06%p	-15.53%	-15.68%
하이트진로	-7.36%p	-7.57%p	-4.13%	-4.20%
LX인터내셔널	+5.33%p	+3.88%p	+8.55%	+7.25%
평균	-8.25%p	-8.38%p	-5.01%	-4.99%

[R-54] ④ 병기 — 절대 평균은 -5.01 → -4.99%로 보합이다. LX인터내셔널을 빼면 5종목 절대 평균은 -7.44%다(9/21 -7.72%). LG가 +3.66%로 절대 수익률 양수로 돌아섰다.

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2-7. [R-16] 섀도 포트폴리오 — 27회차 2/12

27회차 — 9/21 R:R 2:1 미달 KOSPI 실질 12종목(신고 종가 3종목 제외)의 9/21 → 9/22 성과. 코스피 +0.15%.

12종목 중 지수를 이긴 종목은 2개다(2/12, 16.7%). R:R 1위 SK가스(1.50)는 11위다. 9/18 1위 LG에너지솔루션(0.88)이 4위였던 것과 같은 방향이다.

[R-44] ③ 갱신 — 지수 방향별 분리 집계 (부호 기준, 코스피 +0.15% → 상승일)

격차는 48.7%p에서 49.1%p로 벌어졌다. [R-44] ⑥ 폐기 조건(격차 20%p 이내)까지 29.1%p다.

[R-41] 1축(지수 방향) 순위상관 갱신 — 22표본

추가 표본: 27회 (9/22, +0.15%, 16.7%)
d² 합 = 3,241.5
ρ = 1 − (6 × 3,241.5) / (22 × 483) = −0.830

21표본 -0.860에서 22표본 -0.830이다. 코스피가 거의 보합인데 상회율이 낮은 표본이라 상관이 약해졌다. [R-41] ⑤ 승격 기준(절댓값 0.7 이상)은 유지된다.

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2-8. [R-48] ⑥ 탈락 트랙 — 9/22, 아시아나항공 한 종목이 평균을 양수로

7종목 중 6종목이 초과 음수다. 아시아나항공을 빼면 6종목 평균 초과는 -1.08%p다. [R-48] ⑥의 폐기 기준은 T+5 초과 평균 3회 연속 양수이고, 일간 표본은 참고치다.

2-9. [R-52] 완전 자격 트랙 — 9종목, 평균 초과 -4.33%p (사흘 연속 음수)

[R-54] ④ 병기 — 절대 -1.74%, 초과 -4.33%p. SFA를 빼면 8종목 평균 초과는 -6.80%p, 절대 -3.93%다. 절대 수익률 양수는 SFA 하나로 줄었다(포스코인터내셔널 +0.52% → -1.55%).

2-10. [R-40] ③ 편출 트랙 — 평균 초과 -6.72%p

2-11. [R-71] 탈락 트랙 — T+1 초과 +0.28%p

참고 표본 9/15 LG에너지솔루션(형식 통과 뒤 [R-16] 등록)은 5거래일 절대 -3.16%, 초과 -9.06%p다.

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2-12. [R-26] LG에너지솔루션 (373220) — 대기 27일차. 정배열 이탈 2일차

편입 판정: 불가 — 게이트 닫힘 · 정배열 이탈 · 쌍매도 이틀째.

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섹션 3 — 리스크 가이드 및 발간 게이트 판정

3-1. 총 비중 상한: 15% — 실보유 0.00%

실보유는 0.00%다. 15거래일 연속이다.

3-2. 종목별 배분

3-3. 매매 원칙

1. 신규 매수 없음. 27거래일 연속이다. 게이트 조건 3이 1일차가 됐지만 게이트는 아직 닫혀 있다. 조건 1(4.08%)과 조건 2(28.5%)는 닷새 연속 최저다.

2. 게이트가 열려도 살 종목이 없을 수 있다. R:R 2:1 통과는 닷새 연속 0이다. 1.5 이상은 신성델타테크(1.75)·제룡전기(1.54)·메리츠금융지주(1.53)·IPARK현대산업개발(1.52) 네 종목이다. 9/23에 게이트가 열려도, 9/28(월) 첫 편입은 그날 R:R 2:1 통과 종목이 있을 때만 한다. 게이트 개방은 편입 허가이지 편입 지시가 아니다.

3. 장 초반 급등을 게이트 신호로 읽지 않는다. 코스피는 +2.19%로 시작해 +0.15%로 끝났다. 조건 3은 종가 기준 확정 명단 금액으로만 판정한다. 9/23에도 20시 30분대 외국인 명단 확정 전 수치로 판정하지 않는다.

4. 필터 집합은 여전히 하루 단위로 출렁인다. 15 → 10, 이탈 8종목 모두 MA5를 내준 것이 이유다. 포스코인터내셔널은 40원, 삼성E&A는 140원 차이였다. 정배열 1일 조건이 필터 결과를 가장 크게 흔든다.

5. 급등 쌍끌이는 신고 종가 규칙에 걸린다. 대한항공(+8.95%, 외 +718억 / 기 +418억)은 오늘 코스피에서 가장 선명한 쌍끌이지만 R:R 0.00이다. 추석 수요·원화 강세·통합 기대가 재료로 보도됐다. [R-19]에 따라 신고 종가 종목은 목표가가 없어 편입하지 않는다.

3-4. 시장 단위 발간 게이트 — 닫힘 · 카운터 1일차 · 27거래일 연속

[!WARNING] 게이트 닫힘. 신규 편입 0종목 확정. 27거래일 연속이다. 조건 3이 가장 빨리 성립할 수 있는 날은 9월 23일(수)이다. 성립하면 추석 휴장 뒤 9월 28일(월)부터 편입이 가능하다. 9/23에 명목이나 실질 중 하나라도 음수면 0일차로 리셋되고, 가장 빠른 개방일은 9/29(화) 종가 판정이 된다.

게이트 적용 이력

시장 ATR 분포 (KOSPI 시총 상위 295종목)

참고: KOSDAQ 시총 상위 140종목

정배열 종목은 51개로 늘었는데 3중 필터 실질 종목은 줄었다. 새로 정배열에 든 종목 상당수가 20일선 이격도 +15%를 넘거나 ATR 5%를 넘는 급등 종목이라는 뜻이다(반도체 기판·PCB 테마 +10.09% 1위).

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섹션 4 — 룰 처리

오늘 신규 룰은 없다. 룰 네임스페이스는 [R-72]까지다(같은 날 picks-feedback도 신규 룰 없음).

[R-71] 첫 검증 — 예고 적중

[R-71] ②가 정의한 판정 목표가는 "5거래일 뒤에도 창에 남는 구간의 최고 종가"다. 두 종목 모두 다음 날 형식값이 전날 판정값과 같아졌다. 보정이 다음 날의 숫자를 미리 쓴 셈이다.

[R-71] ⑦ 탈락 트랙 판정일 정정. 9/21 리포트는 제룡전기 T+5 판정일을 9/28(월)로 적었다. 9/24·9/25 추석 휴장을 반영하면 T+5는 9/22·9/23·9/28·9/29·9/30으로 9/30(수)이다. 같은 이유로 [R-57] ⑧ 관찰(넷마블·현대무벡스·유진로봇) 5거래일째는 9/28(월)이다.

[R-61] 필터 베타 지수 — 12번(보합일) 표본 +1.68%p

보합일 다섯 표본(+0.53 · +1.28 · +0.41 · +1.45 · +1.68%p)과 하락일 두 표본은 전부 양수다. 상승일 다섯 표본은 두 개만 양수다. 오늘 표본은 대한항공(+8.95%)·아시아나항공(+8.32%) 두 종목의 영향이 크다. 두 종목을 빼면 8종목 평균은 +0.12%, 초과 -0.03%p다. 두 종목 모두 오늘 새로 필터에 들어온 종목이다. [R-61] ④ 판정 원칙("세 구간 모두 같은 부호일 때만 선별력 인정")으로는 미판정이다. ⑥ 상승일 연속 음수 카운터는 2, ⑦ 상승일 누적 양수는 2/5로 그대로다(보합일이라 이동 없음). 코스닥 필터 실질 4종목은 평균 +0.05%로 코스닥(-0.23%)보다 0.27%p 높다(3/4 상회). [R-61]은 코스피 기준이라 참고로만 적는다.

[R-63] 후보 잔존율 — 11번 결측

2-4 참조.

[R-57] 검증 — 신규 0건, 관찰 종료 1건, 관찰 지속 3건

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섹션 5 — 다음 거래일(9/23 수) 체크리스트