2026-09-18 단기 유망 종목 발굴 리포트

제네시스 단기 모멘텀 · 2026년 9월 18일 (금) 장 마감 기준 KOSPI 시총 상위 295종목 + KOSDAQ 시총 상위 140종목 전수 스크리닝, KOSPI 시총 상위 300·KOSDAQ 200종목 투자자별 수량 전수 조회, 3중 필터 통과·추적 종목 100여 개의 55거래일 최고 종가와 날짜 확인 ※ 외국인 순매매 상위 명단은 신규 stock.naver.com API에서 20:36에 확정된 금액이다. 게이트 조건 3([R-37])의 외국인 종목 금액은 확정 명단 금액이다. 기관 명단은 20:38에 확정됐고 기관 실질도 확정 금액이다. 쌍끌이 교차(전수)·필터 종목 수급은 종목별 확정 수량 × 종가로 추정한 금액이다(9/17 검증 오차 0.7%). ※ 중기·장기 추적 종목의 손절 판정은 [R-67]에 따라 같은 날 성과리뷰 [R-53] ②에서 한다.

9월 17일 이 자리에 "외국인 SK하이닉스 매도가 1조 미만으로 줄지 않으면 명목 순매수는 불가능하다"고 적었다.

줄어든 정도가 아니라 방향이 바뀌었다. 외국인은 SK하이닉스를 1조 3,309억 원 샀고, 코스피 명목은 여덟 거래일 만에 순매수다. 그런데 이번에는 실질이 음수로 돌아섰다.

[!IMPORTANT] 9/17은 명목 음수·실질 양수, 9/18은 명목 양수·실질 음수다. 이틀 모두 조건 3의 "명목·실질 동시 순매수"를 만들지 못했다. 오늘 명목 +4,486억은 SK하이닉스 +13,309억 한 종목보다 작다. 반도체 세 종목(SK하이닉스 +13,309 · 삼성전자 -4,349 · 삼성전자우 -1,269억)을 빼면 외국인은 코스피를 3,205억 원 팔았다. 9/17 "반도체를 팔고 나머지를 샀다"가 하루 만에 "반도체를 사고 나머지를 팔았다"로 뒤집혔다.

지수가 크게 오른 날 필터 쪽 숫자는 거의 모두 나빠졌다.

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9월 17일 체크리스트 결산

스물다섯 줄 중 개선은 SK하이닉스 매수 전환·명목 순매수·시장 ATR 세 줄이다. 필터·추적 트랙 쪽은 거의 모두 악화다. 네 번째 관찰 1순위 후보(KB금융)가 이번에는 다른 경로로 떨어졌다. 가격이 원하던 대로 내려왔는데(-2.23%) 그 하락이 정배열을 깼다. "눌림이면 2:1"이라는 조건은 정배열 유지를 전제로 한다. 오늘처럼 업종 전체가 빠지는 눌림에서는 두 조건이 동시에 성립하기 어렵다.

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섹션 1 — 시장 환경 요약

1-1. 지수·수급

※ 외국인·기관·개인은 요약 API(index/trend) 값이고, 세부는 투자자 10분류 API 값이다(외국인 10분류 +4,609억). 판정에는 요약 API 값을 쓴다. 지수 거래대금은 20시 이후 값이다.

코스피 9/18 상승 407 / 보합 41 / 하락 465 (상한가 5 · 하한가 1). 코스닥 상승 919 / 보합 116 / 하락 698 (상한가 3 · 하한가 2). 지수는 +2.66%인데 코스피는 내린 종목이 더 많다. 9/17(지수 보합, 상승 종목 우위)의 거울상이다. 미국 기술주 강세 속에 삼성전자·SK하이닉스가 지수를 끌어올렸다는 언론 보도와 맞는다. 비차익 프로그램은 나흘 만에 순매수(+2,468억)로 돌아섰다. 기관 +15,322억 중 금융투자가 +12,193억이다. 확정 명단 상위는 삼성전자 +7,154억 · SK하이닉스 +2,937억 · 삼성전기 +1,890억 · KODEX 레버리지 +1,841억이다.

1-2. [R-57] 적용 — 0건

코스피 시총 상위 300·코스닥 200종목 전수에서 외국인·기관 순매매 수량이 당일 거래량을 넘는 건은 없다. 가장 가까운 것은 강원랜드(외국인 -243,250주 / 거래량 464,532주, 52%)다.

[!NOTE] 탐지 방식의 한계를 기록한다(룰 아님). 오늘 다시 조회한 넷마블 9/17 행의 거래량은 11,237,286주다. 9/17 당일에 조회한 값은 83,838주였다. 종목별 투자자 동향 API의 거래량이 다음 날 장외 대량매매를 포함한 값으로 수정된다. 이 수정 뒤에는 [R-57] ①의 "순매매 수량이 당일 거래량을 넘는다"는 조건이 성립하지 않는다. [R-57] 탐지는 반드시 당일 20시대 조회값으로 해야 하고, 사후 소급 탐지는 불가능하다.

1-2-B. 외국인·기관 교차 — 코스피 쌍끌이는 반도체·전선·전력기기

종목별 확정 수량 × 종가 추정 금액 기준. 시총 상위 300종목 전수로 교차했다([R-68] 각 10억원 이상). ETF는 뺐다.

9/17 쌍끌이는 조선·방산·전력기기, 9/18은 반도체·전선이다. 하루 만에 주도 업종이 바뀌었다. 두 날 모두 쌍끌이 상위 종목 중 3중 필터를 통과한 종목은 없다. 필터 실질 14종목(코스피 9 · 코스닥 5) 중 [R-68] 쌍끌이는 0종목이다. 9/17 3종목(KB금융·현대글로비스·씨젠)은 둘이 필터에서 빠졌고(정배열 이탈), 씨젠은 수급 미약으로 내려갔다.

1-3. 게이트 조건 3 — 명목 양수 · 실질 음수 · 불성립

[R-57] 차감(해당 없음) → [R-37] 실질 (명목에서 절대값 상위 3종목 제외, 확정 명단 금액)

9/18 실질 = +4,486 − (+13,309) − (−4,349) − (−1,269) = −3,205억

시가총액 1~5위를 뺀 나머지 (9/8부터 추적)

9/18 시총 1~5위 = SK하이닉스 +13,309 + 삼성전자 −4,349 + 삼성전자우 −1,269 + SK스퀘어 +1,021 + 삼성전기 +967 = +9,679억

시총 1~5위가 +9,679억으로 9/11 이후 처음 양수다. 그런데 나머지는 -5,193억으로 9/11 이후 9/16(-7,695억) 다음으로 크다. 대량매매 없이 이 크기다. 외국인은 사흘 동안 반도체를 줄였다 늘렸다 했지만, '나머지'는 9/15 이후 네 거래일 연속 음수다(9/17은 넷마블 제외 시 양수).

1-4. 게이트 조건 3 카운터

위 표에서 명목 양수·실질 음수 조합은 9/8(+6,316억 / -5,722억)에 이어 두 번째다. 8월 14일 이후 조건 3은 2거래일 연속을 한 번도 만들지 못했다.

1-5. 시장 판단 — 방어 ([R-49] 3축, 9/17 예고 이행)

기관 실질 = +15,322 − (삼성전자 +7,154 + SK하이닉스 +2,937 + 삼성전기 +1,890) = +3,341억 (확정 명단)

9/17 매매 원칙 2번에 "내일 실질이 다시 음수면 방어로 되돌린다"고 적었다. 실질 외국인이 -3,205억이다. 적은 대로 방어로 되돌린다. [R-49] ④ 표기 의무 — 채택하지 않은 축은 ② 지수(공격)와 ③ 거래대금(공격), 그리고 ①의 명목 쌍끌이다. 세 가지 모두 공격 쪽을 가리키지만, 오늘 상승은 반도체 몇 종목에 몰렸고 코스피 하락 종목이 465개로 상승 종목(407개)보다 많다. 필터 종목 평균은 지수보다 1.83%p 낮았다. 지수와 거래대금이 보여주는 강세는 필터가 사는 종목에 없었다. 실제 영향은 없다. 방어와 중립의 총 비중 상한은 둘 다 15%(변동성 상한)이고, 게이트가 닫혀 편입도 없다.

1-6. 변동성 상한 재검증 — 방어 허용, 총 비중 상한 15%

시장 평균 ATR 4.22%로 3~5% 구간이다. 방어는 허용된다. 총 비중 상한은 15%다.

9/14 4.59% → 9/15 4.51% → 9/16 4.43% → 9/17 4.29% → 9/18 4.22%. 9/17 체크리스트의 "사흘 연속 최저면 변동성 안정 추세 확정"이 성립했다. 분포는 정상 64 → 64, 주의 126 → 134, 발간금지 105 → 97이다. 발간금지에서 8종목이 더 빠졌다. 게이트 조건 1·2는 여유가 계속 커지고, 막는 것은 조건 3 하나다.

[R-05] 쌍끌이 요건 — 해당 없음. 게이트가 닫혀 편입 자체가 없다.

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섹션 2 — 종목별 상세 분석

2-1. 보유 종목 — 0종목. 13거래일 연속이다

[R-53] 매 거래일 손절·목표 판정은 대상 0종목으로 기록한다.

2-2. 관찰 1순위 — 신성델타테크 (065350)

[R-65] 적용 후 KOSPI·KOSDAQ 3중 필터 통과 실질 14종목 전체에서 R:R이 가장 높다. 1.70으로 2:1에는 못 미친다. 사흘 연속 1위다.

사흘 연속 종가 30,900원이다. 9/17에는 거래량이 20일 평균의 31%였고 오늘은 123%다. 거래가 늘었는데 가격은 그대로이고, 외국인은 이틀 연속 순매도다. R:R 2:1이 되려면 목표가가 그대로일 때 종가 약 30,460원(-1.4%) 아래로 내려와야 한다(ATR 금액 불변 가정). 관찰 1순위이지 편입 후보가 아니다. 게이트 닫힘 · R:R 미달 · 수급 미약. 금요일 종목분석은 CLAUDE.md에 따라 중기 1순위 대상이다(신성델타테크는 9/17에 종목분석을 마쳤다).

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2-3. 신규 후보 — [R-65] 적용 후 R:R 2:1 통과 0종목 (사흘 연속)

KOSPI 시총 상위 295종목 전수 스크리닝 결과 3중 필터 통과는 23종목이다. 금리형·머니마켓 ETF·ETN과 단기채 ETF 13종목, 리츠 ETF 1종목(TIGER 리츠부동산인프라, R:R 0.79)을 제외한 실질 종목 9개를 R:R 순으로 정렬한다. 수급은 9/18 종목별 확정 수량 × 종가 기준 [R-68] 분류다.

KOSDAQ 시총 상위 140종목 — 3중 필터 통과 5종목, R:R 2:1 통과 0종목

[!IMPORTANT] R:R 1.0 이상은 KOSDAQ 2종목(신성델타테크·씨젠)뿐이다. 코스피 1위는 LG에너지솔루션 0.88이다. 9/17 코스피 R:R 1.0 이상 3종목(KB금융·아모레퍼시픽·DB손해보험)은 셋 다 정배열이 깨져 필터에서 빠졌다. [R-68] 기준 필터 실질 14종목 중 쌍끌이는 0종목이다. 기관 단독 7 · 외국인 단독 3 · 수급 미약 4다. [R-65] ⑩ 확인 — 오늘 필터 통과 14종목 중 목표가 날짜가 55거래일 창 첫 5거래일인 종목은 없다.

편입 판정: 0종목 — 게이트 닫힘(조건 3 카운터 0일차) · R:R 2:1 통과 0.

[R-16] 신규 등록 없음. R:R 2:1 통과 종목이 없다. [R-52] 완전 자격 트랙 신규 등록 없음.

3중 필터 실질 종목의 교체 (KOSPI) — 9/16 10 → 9/17 19 → 9/18 9

이탈 13종목의 9/18 평균 등락률은 -2.25%다(코웨이 -6.37% · 하나금융지주 -3.47% · 한화 -3.46% · DB손해보험 -2.73% · 신한지주 -2.63% · KB금융 -2.23% 등). 지수가 +2.66% 오른 날이다. 9/17 이틀 만에 돌아왔던 금융·항공이 하루 만에 다시 나갔다. 9/15 매매원칙 4번("필터 집합이 하루 단위로 크게 출렁인다")이 다시 확인됐다. 이번에는 지수 방향과 반대로 출렁였다.

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2-4. [R-63] 후보 잔존율 — 9번 결측

누적 유효 표본은 4회에 머문다. [R-63] ⑦에 따라 5회 전에는 추세로 읽지 않는다.

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2-5. 정배열 이탈·회복 현황

LG유플러스 외국인 매도가 9/17 -176,179주에서 -1,051,863주로 여섯 배가 됐다. 거래량 2,703,229주는 20일 평균(720,626주)의 3.8배다. 포스코인터내셔널은 정배열을 이틀째 지켰다. 외국인은 닷새째 매도이고 기관이 받는 구조가 그대로다.

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2-6. [R-16] 개별 추적 — 28종목

28종목 중 초과가 양수인 것은 8종목이다. 9/17 12종목에서 줄었다. 9/18 절대 수익률로 오른 종목은 5개(HMM·에코프로비엠·KCC·SFA·HD현대마린솔루션)뿐이다. 코스피가 +2.66% 오른 날이다. 초과 1위는 HD현대마린솔루션(+18.15%p), 2위 SFA(+17.77%p)다. 최하위는 대웅제약(-15.92%p)이다. 9/15 등록한 LG에너지솔루션은 사흘 만에 등록가(363,500원)로 돌아왔고, 같은 기간 코스피는 +4.03%다.

[!IMPORTANT] [R-26] 게이트 대기 비용 — 절대·초과 모두 악화. 판정은 절대값 기준이다.

종목	9/17 초과	9/18 초과	9/17 절대	9/18 절대
현대글로비스	-2.87%p	-6.70%p	-3.28%	-4.45%
LG	-0.04%p	-3.27%p	-1.40%	-2.01%
유한양행	-8.90%p	-13.60%p	-10.27%	-12.34%
대웅제약	-12.97%p	-15.92%p	-14.05%	-14.36%
하이트진로	-2.93%p	-6.32%p	-4.01%	-4.77%
LX인터내셔널	+10.15%p	+6.22%p	+9.07%	+7.77%
평균	-2.93%p	-6.60%p	-3.99%	-5.03%

[R-54] ④ 병기 — 절대 평균은 -3.99 → -5.03%로 하루 만에 다시 악화다. 여섯 종목 모두 내렸다. LX인터내셔널을 빼면 5종목 절대 평균은 -7.59%다(9/17 -6.60%). 초과 평균 -6.60%p는 코스피 +2.66%의 기준선 효과가 더해진 값이다.

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2-7. [R-16] 섀도 포트폴리오 — 25회차 0/16

25회차 — 9/17 R:R 2:1 미달 KOSPI 실질 16종목(신고 종가 3종목 제외)의 9/17 → 9/18 성과. 코스피 +2.66% (상승일).

16종목 중 지수를 이긴 종목이 없다(0/16). 상승일 표본 열한 개 중 상회율 0%는 세 번째다. R:R 상위 셋(KB금융 1.08 · 아모레퍼시픽 1.06 · DB손해보험 1.00)은 12 · 6 · 14위다. R:R 하위 둘(롯데리츠 0.04 · 삼성E&A 0.12)이 1·2위다. R:R 순위와 다음 날 수익률은 이번에는 거꾸로 맞았다.

[R-44] ③ 갱신 — 지수 방향별 분리 집계 (부호 기준)

격차는 45.7%p에서 48.1%p로 벌어졌다. [R-44] ⑥ 폐기 조건(격차 20%p 이내)까지 28.1%p다. 오늘은 [R-44]가 말하는 '지수 방향 효과'의 가장 극단적인 표본이다. 코스피 +2.66%는 상승일 11표본 중 9/7(+4.61%) 다음으로 크고, 상회율은 둘 다 0%다.

[R-41] 1축(지수 방향) 순위상관 갱신 — 20표본

추가 표본: 25회 (9/18, +2.66%, 0.0%)
d² 합 = 2,472
ρ = 1 − (6 × 2,472) / (20 × 399) = −0.859

19표본 -0.840에서 20표본 -0.859로 강화됐다. [R-41] ⑤ 승격 기준(절댓값 0.7 이상)은 유지된다.

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2-8. [R-48] ⑥ 탈락 트랙 — 9/18 상승일, 7종목 전부 음수

9/16(상승일) -2.32%p · 9/17(보합일) +1.19%p · 9/18(상승일) -4.16%p. 상승일에는 두 번 모두 7종목 전부 음수다. [R-48] ⑥의 폐기 기준은 T+5 초과 평균 3회 연속 양수이고, 일간 표본은 참고치다.

2-9. [R-52] 완전 자격 트랙 — 9종목, 평균 초과 -2.78%p (음수 전환)

[R-54] ④ 병기 — 절대 -2.00%, 초과 -2.78%p. 초과가 9/17 +0.22%p에서 음수로 돌아섰다. SFA를 빼면 8종목 평균 초과는 -5.35%p, 절대 -4.29%다. 절대 수익률 양수는 SFA 하나다.

2-10. [R-40] ③ 편출 트랙 — 평균 초과 -5.56%p

9/17 -1.88%p에서 -5.56%p로 커졌다. 제일기획 편출일(9/2) 이후 코스피가 +5.05%다. 편출 판단의 기회비용은 이틀 연속 '없음' 쪽이다.

2-11. [R-65] 탈락 트랙 — T+5 판정 완료 (9/17)

9/17에 T+5 판정(평균 초과 +5.87%p, ⑧ 카운터 1회)을 마쳤다. 다음 ⑧ 표본은 새 탈락 트랙 등록이 있어야 생긴다(9/11 이후 신규 등록 0).

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2-12. [R-26] LG에너지솔루션 (373220) — 대기 25일차. R:R 0.88

정배열은 유지했지만 종가와 MA5의 차이가 1,200원(0.33%)뿐이다. 2:1이 되려면 종가 약 344,000원(-5.4%) 아래로 와야 한다(ATR 금액 불변 가정). 그 폭이면 정배열이 먼저 깨진다. 오늘 KB금융이 겪은 경로다. 편입 판정: 불가 — 게이트 닫힘 · R:R 0.88 · 외국인 단독.

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섹션 3 — 리스크 가이드 및 발간 게이트 판정

3-1. 총 비중 상한: 15% — 실보유 0.00%

실보유는 0.00%다. 13거래일 연속이다.

3-2. 종목별 배분

3-3. 매매 원칙

1. 신규 매수 없음. 25거래일 연속이다. 게이트 조건 3(9/18 명목 +4,486억 / 실질 -3,205억)이 막고 있다. 조건 1(4.22%)과 조건 2(32.9%)는 사흘 연속 최저를 새로 썼다.

2. 외국인 순매수 전환이 게이트 개방을 뜻하지 않는다. 여덟 거래일 만의 순매수 +4,486억은 SK하이닉스 +13,309억보다 작다. 조건 3이 명목과 실질을 함께 보는 이유가 오늘 그대로 나타났다. 9/8에도 같은 조합(명목 +6,316억 / 실질 -5,722억)이 나왔고, 다음 날(9/9) 명목은 -4,348억으로 돌아섰다.

3. 지수가 +2.66% 오른 날, 필터가 고른 종목은 지수보다 1.83%p 덜 올랐다. 섀도 16종목은 0/16, [R-48] ⑥ 7종목은 7/7 음수, 필터 실질 종목은 19개에서 9개로 줄었다. 상승이 반도체 대형주에 몰린 날에는 저변동·정배열 조건을 통과한 종목(금융·항공·보험)이 자금 이동의 반대편에 선다. [R-44] 상승일 상회율 23.7%와 같은 이야기다. 오늘은 그 폭이 가장 컸다.

4. 반도체는 필터 밖에 있다. SK하이닉스·삼성전기·SK스퀘어·한미반도체 등 오늘 쌍끌이 상위 종목은 3중 필터를 통과하지 못한다(ATR 5% 초과 또는 정배열 불성립). 필터가 '외국인이 사는 곳'을 잡지 못한 날이 9/17(조선·방산)에 이어 이틀 연속이다.

5. 시장 판단을 방어로 되돌린 것은 예고 이행이다. 방어와 중립의 총 비중 상한은 같다(15%). 판단 근거는 실질 외국인 부호 하나였고, 그 값이 이틀 사이 +560억 → -3,205억으로 바뀌었다. 다음 거래일 실질 외국인이 양수면 중립으로 올린다. 명목·실질이 동시에 양수면 조건 3 카운터 1일차다.

3-4. 시장 단위 발간 게이트 — 닫힘 · 카운터 0일차 · 25거래일 연속

[!WARNING] 게이트 닫힘. 신규 편입 0종목 확정. 25거래일 연속이다. 조건 1은 임계값 7%까지 2.78%p, 조건 2는 70%까지 37.1%p 여유다. 조건 3이 가장 빨리 성립할 수 있는 날은 9월 22일(화)이다. 9월 21일(월)과 22일 이틀 모두 명목·실질이 동시 순매수여야 한다.

게이트 적용 이력

시장 ATR 분포 (KOSPI 시총 상위 295종목)

참고: KOSDAQ 시총 상위 140종목

코스피 변동성은 사흘 연속 내려왔는데 정배열은 56 → 43으로 줄었다. 변동성이 낮아지는 것과 추세가 서는 것은 다른 문제다. 오늘은 지수 상승이 소수 종목에 몰려 정배열 종목이 오히려 줄었다.

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섹션 4 — 룰 처리

신규 룰 없음

오늘 단기 리포트는 새 룰을 등록하지 않는다. 같은 날(9/18) picks-feedback이 [R-70](손절 발동가와 첫 손절선 종가 이탈가 병기 검증 트랙)을 등록했다. 룰 번호 네임스페이스는 [R-70]까지이고, 다음 신규 룰은 [R-71]이다.

기록 (룰 아님) — [R-57] 탐지 시점. 1-2에 적은 대로 종목별 투자자 동향 API의 거래량은 다음 날 장외 대량매매를 포함한 값으로 수정된다(넷마블 9/17: 83,838주 → 11,237,286주). [R-57] ① 판정은 당일 조회값으로만 할 수 있다. 리포트 미발간일이 생기면 그날 [R-57] 건은 복원할 수 없다.

[R-61] 필터 베타 지수 — 10번(상승일) 표본 -1.83%p

상승일 네 표본은 -3.12 · +0.73 · +0.50 · -1.83%p다. 음수 둘은 지수가 가장 크게 오른 두 날(+4.61% · +2.66%)이다. 보합일 네 표본과 하락일 두 표본은 전부 양수다. [R-61] ④ 판정 원칙("세 구간 모두 같은 부호일 때만 선별력 인정")으로는 미판정이다. ⑥ 상승일 연속 음수 카운터는 1(5회 연속이면 조치), ⑦ 상승일 누적 양수는 2/5 그대로다. 코스닥 필터 실질 5종목은 평균 +1.31%로 코스닥(+0.60%)보다 0.71%p 높다(3/5 상회). [R-61]은 코스피 기준이라 참고로만 적는다.

[R-63] 후보 잔존율 — 9번 결측

2-4 참조.

[R-57] 검증 — 신규 0건, 관찰 지속 4건

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섹션 5 — 다음 거래일(9/21 월) 체크리스트