2026-08-03 단기 유망 종목 발굴 리포트

제네시스 모멘텀 · 2026년 8월 3일 (월) 장 마감 기준 데이터 출처: 네이버 증권 투자자별 매매동향 확정치, 시총 상위 344종목 ATR(14) 자체 산출

[!IMPORTANT] 오늘 선정 종목은 0개다. 2거래일 연속 발간을 보류한다.

지난 금요일 리포트는 이렇게 끝났다. "추격이 아니라 8월 3일 외국인 수급 재확인이 답이다." 오늘 답이 나왔다. 외국인은 코스피에서 2조 8,220억원을 순매도했다. 금요일 사들인 7조 2,410억원의 39%를 하루 만에 회수했다. 재확인은 실패했고, 필터는 어제와 같은 결론을 냈다.

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1. 시장 환경 요약 (Step 1)

1-2. 수급 주체 (네이버 증권 확정치)

• 외국인: 순매도 (코스피·코스닥 양 시장 모두)
• 기관: 코스피 순매도 / 코스닥 소폭 순매수

판단 근거: Step 1-3 기준표의 "방어 = 외인+기관 쌍매도, 지수 하락압력" 조건에 정확히 부합한다. 코스닥이 +2.44% 올랐지만 그 상승에 외국인은 참여하지 않았다(-2,092억). 기관 단독 상승은 지속성 근거가 되지 못한다. 결론: 방어 → 종목 2개로 축소, 리스크 가이드 강화

1-4. 변동성 상한 필터 — 시장 판단 재검증

시총 상위 344종목의 ATR(14, Wilder)을 전수 산출했다.

• 시장 평균 ATR/주가: 9.59% (중앙값 9.29%)
• 발간금지 기준(5%)의 약 2배

[!WARNING] Step 1-4 기준표에 따르면 평균 ATR 5% 초과 구간에서 허용되는 시장 판단은 '방어'뿐이며, 총 비중 상한은 7.5% 이하 또는 발간 보류다. 1-3의 '방어' 판단은 유지되고, 비중 상한은 **7.5%**로 확정된다.

다만 86.9%는 금요일의 91.1%보다 4.2%포인트 낮다. 변동성은 정점을 지나 내려오기 시작했다. 아직 발간 기준에는 한참 못 미치지만, 방향은 개선이다.

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2. 종목 스크리닝 결과 (Step 2)

2-1. 수급 스크리닝 — 후보군 64종목

외국인·기관 순매수 상위 리스트(코스피·코스닥)에서 ETF를 제외한 실체 종목 64개를 추출했다.

쌍끌이 판정 — 두 리스트에 동시에 이름이 있는 종목

[!NOTE] 코스피에서 외국인과 기관이 동시에 순매수 상위에 올린 실체 종목은 0개였다. 유일한 교집합은 KODEX 인버스(외국인 6위 +212억 / 기관 2위 +768억)로, 지수 하락에 베팅하는 상품이다. 기관 순매수 1위 역시 KODEX 200선물인버스2X(+880억)였다. 현대차·삼성전기·대덕전자·한미반도체·두산·한화엔진 등 주요 종목은 전부 외국인과 기관이 정반대 방향이었다.

2-2. ATR(14) 등급 판정 — 후보군 64종목 적용

수급 후보 64종목에 ATR 필터를 적용한 결과다.

통과 종목: 우리금융지주(316140) — ATR/주가 4.80%

주요 탈락 종목 (ATR/주가)

[!IMPORTANT] [룰 R-05] 쌍끌이 확보 실패 오늘 확인된 쌍끌이 3종목이 전부 ATR 발간금지 등급(8.15% / 12.36% / 12.71%)이었다. R-05는 "최종 3종목 중 최소 1종목은 반드시 쌍끌이"를 요구하며, 확보 실패 시 총 비중을 추가로 절반 축소하도록 규정한다. → 총 비중 상한 7.5% → 3.75%

규칙 두 개가 서로 반대 방향을 가리키는 상황이다. R-05는 "쌍끌이를 사라"고 하고, ATR 필터는 "그 쌍끌이는 사면 안 된다"고 한다. 7/24 복기에서 살아남은 셀트리온이 쌍끌이인 동시에 MDD -1.01%의 저변동 종목이었다는 사실을 기억해야 한다. 쌍끌이는 저변동일 때만 방패였다.

2-3. ATR 통과 + 정배열 종목 재검증

수급 리스트에 없더라도 ATR 5% 이하 + 이동평균 정배열을 동시에 만족하는 개별주 6종목을 별도 추출해 당일 수급을 직접 확인했다.

당일 기준 쌍끌이 종목은 이 6개 중에도 하나도 없었다.

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3. 최종 관문 — R:R 2:1 (Step 3-3)

살아남은 후보에 손절가·목표가를 산정했다. 손절가는 규칙에 따라 기술적 지지선과 (현재가 - ATR×1.5) 중 더 넓은 쪽을 적용했다.

[!WARNING] 4종목 전부 R:R 2:1 미달이다.

HMM(1.73) — 오늘 외국인이 81,188주, 5거래일 누적 145만주를 순매수한 종목이다. 정배열이고 ATR도 4.57%로 양호하다. 그러나 기관이 오늘 63,986주를 순매도했고, 위로는 7/24 고가 22,100원이 가로막고 있다. 금요일 산출값(1.55)보다 개선됐지만 여전히 기준 미달이다.

우리금융지주(1.21) — PBR 0.64배, 배당수익률 4.08%, 20일 누적 기관 +264만주·외국인 +122만주로 펀더멘털은 가장 튼튼하다. 문제는 위치다. 오늘 고가 33,950원은 7/27 이후 네 번째 같은 자리 저항이다. 뚫지 못한 자리를 목표로 삼을 수는 없다. 금요일 1.75에서 오히려 악화됐다.

가비아(0.44) — ATR 2.89%로 유일한 '정상' 등급이지만, 7/20 갭상승 이후 2주간 47,000원대에서 거래량이 말라붙은 채 횡보 중이다. 위로 열린 공간이 1.9%뿐이라 목표가를 세울 근거 자체가 없다.

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4. 최종 결론

[!IMPORTANT]

최종 선정: 0종목 — 발간 보류

단계	진입	통과	탈락 사유
시장 판단	—	방어	외국인·기관 코스피 쌍매도
수급 스크리닝	64	64	—
ATR(14) 필터	64	1	63종목 ATR 5% 초과
쌍끌이 확보 (R-05)	3	0	3종목 전부 ATR 발간금지
정배열 보강 후보	6	4	동서·셀트리온 당일 쌍매도
R:R 2:1	4	0	최고치 HMM 1.73

오늘 사지 않아야 하는 이유는 하나로 요약된다.

시장 평균 ATR이 **9.59%**다. 종목 하나를 사면 하루 평균 9.6%가 움직인다는 뜻이다. 이 변동성에서 손절폭을 지키려면 손절선을 -7% 밖에 둬야 하고, 그러면 목표가는 +14% 위에 있어야 R:R이 성립한다. 그런데 지금 어떤 종목도 2주 안에 +14%를 갈 근거를 갖고 있지 않다.

숫자가 만들어내는 결론은 단순하다. 변동성이 먼저 내려와야 한다.

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5. 리스크 가이드 (Step 4 섹션 3)

오늘의 원칙

하지 말아야 할 것

1. 상한가 추격 금지. 펩트론(+29.97%)·원익홀딩스(+29.97%)가 상한가로 마감했지만 ATR은 각각 11.97%, 11.83%다. 상한가 다음날 -12%가 정상 범위인 종목이다.

2. "쌍끌이니까 안전하다"는 착각 금지. 오늘 쌍끌이 3종목의 평균 ATR은 **11.07%**다. 7/24 복기에서 셀트리온을 살린 것은 쌍끌이 그 자체가 아니라 쌍끌이 + 저변동(MDD -1.01%)의 조합이었다.

3. 개인 추종 금지. 오늘 개인은 코스피에서 4조 6,523억원을 순매수했다. 금요일에는 8조 2,840억원을 순매도했다. 같은 주체가 이틀 만에 정반대로 움직이는 매매를 따라갈 이유는 없다.

발간 재개 조건

아래 세 가지가 동시에 확인되면 다음 거래일부터 정상 발간을 재개한다.

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6. 다음 거래일(8/4) 관전 포인트

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본 리포트는 네이버 증권 확정치와 자체 산출 지표를 기반으로 작성된 정보 제공용 자료이며, 특정 종목의 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.