2026-09-11 단기 유망 종목 발굴 리포트

제네시스 단기 모멘텀 · 2026년 9월 11일 (금) 장 마감 기준 · KRX 섹터지수 정기변경 적용일 KOSPI 시총 상위 295종목 + KOSDAQ 시총 상위 140종목 전수 스크리닝, 종목별 순매매 상위 4종 9/10·9/11 양일 전수 대조, 외국인 순매매 명단 80종목 투자자 수량 직접 검증, 3중 필터 통과 25종목 55거래일 최고 종가 전수 확인, 추적 종목 45개 9/10·9/11 종가 대조 ※ 금요일 운영 규칙에 따라 오늘 종목분석은 단기 1순위가 아니라 중기 1순위 종목으로 진행한다.

9월 10일 이 자리에 "조건 3이 가장 빨리 성립할 수 있는 날은 9월 14일(월)"이라고 적었다.

오늘 명목과 실질이 둘 다 음수다. 빠르면 9월 15일(화)이다.

9월 8일부터 사흘 동안 명목과 실질은 부호가 매일 갈렸다. 오늘은 처음으로 같은 부호다. 둘 다 음수다. 명목 -22,984억 중 SK하이닉스·삼성전자·삼성전자우 세 종목이 -22,741억이다. 세 종목을 빼도 -243억이다. 9월 9일·10일 "대형 반도체만 팔고 나머지는 산다"는 구조가 오늘은 성립하지 않았다.

그리고 오늘은 게이트보다 필터 쪽에서 더 분명한 숫자가 나왔다.

[!IMPORTANT] 코스피가 -1.76% 빠진 날 필터를 통과한 21종목 중 20개가 지수를 이겼다. 못 이긴 하나는 SK가스(-2.18%)다. 21종목 중 8개가 은행·보험·증권(KB금융·신한지주·하나금융지주·우리금융지주·iM금융지주·JB금융지주·DB손해보험·교보증권)이다. 오늘 시황에서 확인된 "반도체 밖으로의 이동"이 필터 집합에 그대로 찍혔다. 다만 이 결과는 필터가 좋은 종목을 고른다는 뜻이 아니다. [R-41] 순위상관이 보여주는 것처럼, 이 집합은 지수가 오르면 뒤지고 빠지면 앞선다. 오늘은 빠진 날이었다.

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9월 10일 체크리스트 결산

체크리스트 스무 줄 중 개선 쪽으로 답이 나온 것은 변동성 지표·[R-26]·[R-52] 세 줄이다. 수급 쪽 네 줄(조건 3·나머지·CJ ENM·에스원)은 전부 음수이거나 단독이다.

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섹션 1 — 시장 환경 요약

1-1. 지수·수급

코스피는 시가 6,802.50이 하루 최저가였고 6,909.91로 끝났다. 칠천피를 내줬다. 코스피 상승 369 / 보합 73 / 하락 475. 코스닥 상승 607 / 보합 124 / 하락 1,004. 외국인과 기관이 코스피·코스닥 두 시장에서 모두 순매도다. 9월 10일은 두 주체가 반대 방향이었다.

1-2. [R-57] 적용 — 코스피 0건 / 코스닥 0건

순매매 상위 4종 × 2시장 전수에서 순매매 수량이 당일 거래량을 넘는 건은 없다. 개별 종목 최대치는 코스닥 나노신소재 기관 -106,000주 / 161,317주 = 65.7%, 코스피는 DB하이텍 외국인 -379,000주 / 747,951주 = **50.7%**다. 조건 3의 명목은 차감 없이 그대로 쓴다.

1-2-B. 동시만기 다음 날 — 미러 매매가 코스피 17 → 10, 코스닥 29 → 10종목으로 줄었다

9월 10일과 같은 방법으로 외국인 순매매 상위(매수·매도 합계 40종목) 각 종목을 기관 수량과 대조했다. 두 주체가 반대 방향이고 수량 비율이 0.7 이상이면 "미러"다.

코스닥 같은 방향 종목이 0에서 11로 늘었다. 그런데 11종목 중 8개가 쌍매도다(원익IPS·우리기술·주성엔지니어링·대한광통신·피에스케이·테크윙·태성·아이씨티케이). 9월 10일 기관이 받았던 반도체 장비주가 오늘은 두 주체 모두의 매도 명단에 있다. 코스피 같은 방향 11종목 중 쌍끌이는 삼화콘덴서·GS건설 두 개별 종목과 인버스 ETF 두 종목이고, 나머지는 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체·LG전자·LG화학·대우건설과 반도체레버리지 ETF의 쌍매도다. 미러가 남은 곳은 삼성물산(외국인 -106,485 / 기관 +106,443, 비율 1.00)·한전기술(0.93)·RISE 200(0.91)이다.

1-3. 게이트 조건 3 — 명목과 실질이 처음으로 같이 음수다

[R-37] 실질 — 절대값 상위 3종목 제외

9/11 실질 = −22,984 − (−10,804) − (−9,117) − (−2,820) = −243억

시가총액 1~5위를 뺀 나머지 (9/8부터 추적)

※ SK스퀘어는 오늘 순매매 상위 명단 밖이라 외국인 수량 +7,228주 × 종가 1,089,000원 = 약 +79억으로 추정했다.

9월 10일 이 자리에 "동시만기일이 지난 내일도 양수면 외국인 매수 확산 확인, 음수로 돌아가면 오늘은 미러 매매가 만든 숫자"라고 적었다. -85억이다. 미러 매매가 만든 숫자로 판정한다. 다만 -85억은 0에 붙은 값이다. 외국인이 반도체 밖을 판 것도 아니다. 오늘 외국인은 반도체를 팔았고, 나머지는 사지도 팔지도 않았다.

1-4. 게이트 조건 3 카운터

8월 14일 이후 조건 3은 2거래일 연속을 한 번도 만들지 못했다. 게이트 닫힘 20거래일 연속이다.

1-5. 시장 판단 — 방어 ([R-49] 3축)

기관 실질 = −12,184 − (삼성전자 −5,704 + SK하이닉스 −4,888 + KODEX 200 −939) = −653억

[R-49] ④ 표기 의무 — 채택하지 않은 축은 ③ 거래대금(공격)이다. 26조 885억은 기준선 20조를 넘지만, 9월 10일 40조 3,516억 대비 -35.3%다. 동시만기·리밸런싱 물량이 빠진 거래대금이고, 그 안에서 외국인·기관이 같이 팔았다. ①은 명목과 실질 어느 쪽으로 봐도 쌍매도다. ②도 두 지수가 같이 빠졌다. 9월 10일 중립에서 오늘 방어로 한 단계 내려왔다.

1-6. 변동성 상한 재검증 — 방어 허용, 총 비중 상한 15%

시장 평균 ATR 4.54%로 3~5% 구간이다. 방어는 허용된다. 총 비중 상한은 15%다.

시장 평균 ATR이 7거래일 연속 내렸다. 9/3 5.10% → 9/4 4.95% → 9/7 4.77% → 9/8 4.74% → 9/9 4.60% → 9/10 4.56% → 9/11 4.54%. 집계 이래 최저를 다시 경신했다. 시가가 -3.29%에서 출발한 날인데도 평균 변동성은 더 내려갔다. 다만 개선 폭은 0.02%p로 7거래일 중 가장 작다.

[R-05] 쌍끌이 요건 — 해당 없음. R:R 2:1 통과 종목이 0개다.

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섹션 2 — 종목별 상세 분석

2-1. 보유 종목 — 0종목. 8거래일 연속이다

[R-53] 매 거래일 손절·목표 판정은 오늘도 대상 0종목으로 기록한다.

2-2. 관찰 1순위 — KB금융 (105560)

[R-65] 적용 후 KOSPI·KOSDAQ 3중 필터 통과 실질 25종목 전체에서 R:R이 가장 높은 종목이다. 1.36으로 2:1에는 못 미친다.

관찰 1순위이지 편입 후보가 아니다. R:R이 2:1에 못 미치고 게이트도 닫혀 있다. 오늘 쌍끌이는 기관 +83,763주(+150억, 기관 순매수 18위)가 중심이고 외국인 +11,159주는 약 20억이다. 9월 10일에는 외국인 +246,150 / 기관 -242,616으로 미러였다. 이틀 연속 외국인이 샀지만 기관은 하루 만에 방향을 바꿨다. KB금융은 [R-16]에 9/1 등록(171,200원)되어 있고 누적 +3.91%, 초과 +2.83%p다. [R-48] ⑥ 탈락 트랙 종목이기도 하다. 두 트랙 모두에서 오늘 초과가 양수다. 은행 업종은 오늘 11종목 중 10개가 올랐고 하락 0개다. R:R 1위가 은행에서 나온 것은 업종 흐름과 같은 방향이다. 목표가 186,200원까지 +4.67%이고, 2:1이 되려면 목표가까지의 거리가 ATR의 2배(약 12,200원)여야 한다. 종가가 약 174,000원까지 내려오거나 목표가를 새로 써야 한다.

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2-3. 신규 후보 — [R-65] 적용 후 R:R 2:1 통과 0종목

KOSPI 시총 상위 295종목 전수 스크리닝 결과 3중 필터 통과는 35종목이다. 이 중 금리형·머니마켓 ETF·ETN 13종목과 고배당 ETF 1종목을 제외한 실질 종목 21개를 [R-65] 목표가 기준 R:R 순으로 정렬한다.

KOSDAQ 시총 상위 140종목 — 3중 필터 통과 4종목, R:R 2:1 통과 0종목

[!IMPORTANT] [R-19] 신고 종가 탈락이 KOSPI 5종목이다. 그중 우리금융지주는 외국인이 9/10 +1,089,494주, 오늘 +992,801주를 샀고 값이 올라 목표가를 스스로 지웠다. LX인터내셔널은 [R-26] 대기 종목인데 오늘 55거래일 신고 종가다. R:R 1.0 이상은 KOSPI 6종목(KB금융·에스원·SK가스·DB손해보험·강원랜드·녹십자), KOSDAQ 1종목(CJ ENM)이다. 9월 10일 4종목보다 늘었지만 2:1에 가장 가까운 값은 1.88(CJ ENM)에서 1.36(KB금융)으로 내려갔다. CJ ENM은 오늘 +2.49% 올라 여력이 줄었다. 9월 10일 외국인 +2,200주가 오늘 -1,262주, 기관은 -10,724주다. 두 주체 모두 팔았는데 값이 올랐다.

편입 판정: 0종목 — R:R 2:1 통과 없음 · 게이트 닫힘(조건 3 카운터 0일차).

[R-16] 신규 등록 없음. 오늘 R:R 2:1 첫 통과 종목이 없다. [R-52] 완전 자격 트랙 신규 등록 없음. 쌍끌이 종목(KB금융·현대글로비스·교보증권·IPARK현대산업개발) 중 R:R 2:1 통과가 없다.

3중 필터 실질 종목의 교체 — 9/10 20종목 중 13개 잔존, 7개 이탈, 8개 신규

9월 10일 명단은 소재·유통·식품이 섞여 있었다. 오늘 명단은 금융이 8개로 가장 많다. 오늘 시황 리포트에서 확인한 은행 10/11·손해보험 10/12 상승과 같은 곳을 가리킨다.

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2-4. [R-63] 후보 잔존율 — 4번 표본 결측

[R-65] ⑥에 따라 4번 표본부터 신 기준 모수를 쓴다. 9월 10일 신 기준 통과가 0종목이므로 표본이 성립하지 않는다. [R-63] ⑦의 "모수 3종목 이하" 기준에 걸리는 결측일로 기록한다. 결측 누적 1일. 누적 평균 잔존율은 3회 45.1%(구 기준) 그대로다. 신 기준에서 모수가 계속 0이면 이 지표는 게이트가 열리기 전까지 갱신되지 않는다.

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2-5. 정배열 이탈·회복 현황 (9/10 추적 종목)

9월 8일 R:R 2:1 통과 3종목(현대엘리베이터·KT·KCC)이 오늘 전부 정배열 밖에 있다. 9월 10일 이 자리에 "이틀째면 전멸 확정"이라고 적었다. 확정이다. LG유플러스는 MA5까지 16원이고 오늘 외국인·기관 쌍끌이다. 네 종목 중 회복에 가장 가깝다. 정배열 종목 수는 9/8 46 → 9/9 57 → 9/10 65 → 9/11 55종목이다. 사흘간 늘다가 오늘 10개가 빠졌다.

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2-6. [R-16] 개별 추적 — 27종목

27종목 중 초과가 양수인 것은 8종목이다. 9월 10일 7종목에서 하나 늘었다(KB금융 추가). HD현대마린솔루션이 이틀간 +17.34%로 초과 1위(+19.35%p)다. 9월 10일 ATR 5.26%로 발간금지에 걸려 [R-63] 탈락 사유 (b)로 기록된 종목이다. 변동성 필터가 거른 종목이 트랙에서 가장 많이 올랐다. 에코프로비엠은 오늘 -7.08%로 이틀간의 반등(+13.3%)을 절반 넘게 되돌렸다. 초과 -3.58%p → -8.91%p.

[!IMPORTANT] [R-26] 게이트 대기 비용 — 다섯 표본 만에 처음 개선됐다.

종목	9/10 초과	9/11 초과	9/11 절대
현대글로비스	-8.77%p	-4.82%p	-2.34%
LG	-0.17%p	-3.15%p	-1.66%
유한양행	-12.31%p	-9.91%p	-8.42%
대웅제약	-15.72%p	-14.90%p	-13.12%
하이트진로	-6.28%p	-4.33%p	-2.54%
LX인터내셔널	+0.15%p	+4.18%p	+5.96%
평균	-7.18%p	-5.49%p	-3.69%

평균 초과가 -0.25 → -4.27 → -5.60 → -7.18 → -5.49%p로 네 표본 연속 악화 뒤 처음 좋아졌다. 코스피가 -1.76% 빠진 날이라 기준선이 내려간 효과다. [R-54] ④ 병기 — 절대 평균은 -3.55% → -3.69%로 오히려 나빠졌다. 초과는 개선, 절대는 악화. 지수 하락일에는 두 값이 반대로 움직인다. 이 트랙의 판정은 절대값을 우선한다.

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2-7. [R-16] 섀도 포트폴리오 — 20회차 상회 13/15

20회차 — 9월 10일 R:R 2:1 미달 KOSPI 실질 15종목(신고 종가 5종목 제외)의 9/10 → 9/11 성과. 코스피 -1.76%.

하락일 표본에서 상회 86.7%다. 9월 10일(하락일) 57.1%, 9월 9일(상승일) 22.2%였다. R:R 1위 에스원(1.50)은 수익률 4위, R:R 2위 현대해상(1.25)은 2위다. 수익률 1위 우리금융지주는 R:R 0.63이다. R:R 순위와 수익률의 무관성은 이번에도 한쪽으로 결론 나지 않는다.

[R-44] ③ 갱신 — 지수 방향별 분리 집계

하락일 평균이 74.9%에서 76.9%로 올랐다. 격차는 47.1%p에서 49.1%p로 다시 벌어졌다. [R-44] ⑥ 폐기 조건(격차 20%p 이내)까지 29.1%p다. 9월 10일에 이틀 연속 좁혀졌던 격차가 오늘 되돌아갔다.

[R-41] 1축(지수 방향) 순위상관 갱신 — 15표본

동순위 보정: 9회·16회 상회율 0% 동률 → 순위 1.5 공유
d² 합 = 1,045.5
ρ = 1 − (6 × 1,045.5) / (15 × 224) = 1 − 1.8670 = −0.867

14표본 -0.836에서 15표본 -0.867로 다시 강해졌다. 20회차는 코스피 등락률 순위 4위, 상회율 순위 12위(오름차순)로 두 순위가 기존 패턴과 같은 자리에 들어왔다. [R-41] ⑤ 승격 기준(절댓값 0.7 이상)은 열한 번째 표본 확장에서도 유지된다.

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2-8. [R-48] ⑥ 탈락 트랙 — 두 표본 연속 평균 초과 양수

9월 10일 +0.08%p에 이어 오늘 +1.35%p다. 7종목 중 5종목이 양수다. 다만 두 표본 모두 지수가 보합·하락한 날이다. [R-48] ⑥의 폐기 기준은 T+5 초과 평균 3회 연속 양수이고, 일간 표본은 참고치다. 하락일 양수는 [R-41]이 보여주는 베타 효과와 구분되지 않는다.

2-9. [R-52] 완전 자격 트랙 — 9종목, 평균 초과 -2.51%p

[R-54] ④ 병기 — 절대 평균 -1.50%, 초과 평균 -2.51%p. 9월 10일(절대 -0.51% / 초과 -3.33%p)과 비교하면 초과는 개선됐고 절대는 악화됐다. [R-26]과 같은 모양이다. 초과가 양수인 종목은 SFA(+3.29%p)와 포스코인터내셔널(+1.49%p) 두 개다. LG전자우는 절대 -4.95%로 트랙 최하위다.

2-10. [R-40] ③ 편출 트랙 — 2종목

9월 10일 -5.46%p에서 -3.11%p로 개선됐다. 에스원은 오늘 종가가 편출가 81,400원과 정확히 같다.

2-11. [R-65] 탈락 트랙 — T+1

[R-65] ⑧ 폐기 기준은 T+5(9/17) 초과 평균이다. T+1은 참고치다. 오늘 양수 5/6은 하락일 베타 효과가 섞인 값이다. CJ ENM이 +2.49%로 가장 많이 올랐다. 구 기준 목표가 38,300원(6/17 종가, 오늘 창 이탈)까지는 여전히 +9.43%, 신 기준 목표가 37,200원까지는 +6.29%다.

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2-12. [R-26] LG에너지솔루션 (373220) — 대기 18일차. ATR은 풀렸고 정배열이 막았다

[!IMPORTANT] 오늘 LG에너지솔루션은 ATR(4.997%)과 R:R(2.25) 두 조건이 동시에 통과됐다. 9월 10일에는 둘 다 막혀 있었다. 대신 정배열이 깨졌다. 종가 360,000원이 MA5 361,400원보다 1,400원(0.39%) 아래다. R:R이 올라간 이유는 주가가 내렸기 때문이다(365,000 → 360,000원). 값이 빠지면 여력이 늘고, 동시에 정배열이 깨진다. 이 종목에서 R:R과 정배열은 서로 반대 방향으로 움직이고 있다. 편입 판정: 불가 — 정배열 불성립 · 쌍끌이 불성립 · 게이트 닫힘. 대기 18일차.

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섹션 3 — 리스크 가이드 및 발간 게이트 판정

3-1. 총 비중 상한: 15% — 실보유 0.00%

실보유는 0.00%다. 8거래일 연속이다.

3-2. 종목별 배분

3-3. 매매 원칙

1. 신규 매수 없음. 20거래일 연속이다. 조건 1(4.54%)과 조건 2(39.7%)는 7거래일 연속 개선돼 둘 다 집계 이래 최저다. 막고 있는 것은 오늘도 조건 3 하나다. 외국인 코스피 명목이 사흘 연속 순매도이고, 오늘은 실질까지 음수다.

2. [R-65] 이틀째 — 게이트가 열려도 살 종목이 없다. 신 기준 R:R 최고값이 9/10 1.88(CJ ENM) → 9/11 1.36(KB금융)이다. 오늘 R:R 1.0 이상 7종목 중 가장 높은 값이 2:1의 68%다. 게이트 조건 3이 성립해도 R:R 2:1 통과 종목이 나오지 않으면 편입은 0이다. 지금 편입을 막는 것은 게이트와 R:R 두 개다.

3. 필터 집합은 오늘 하락일에 20/21로 지수를 이겼다. 이것을 매수 근거로 쓰지 않는다. [R-41] 순위상관 -0.867, [R-44] 하락일 평균 상회율 76.9% vs 상승일 27.8%. 이 집합은 지수 방향과 반대로 상대 성과가 난다. 절대 수익률로는 오늘 21종목 평균 +1.07%지만, 섀도 15종목의 절대 평균은 -0.22%다. "지수보다 덜 빠진다"와 "오른다"는 다른 말이다.

4. 시황 쪽 판단과 방향이 같다. 오늘 시황 리포트는 "79개 업종 중 71개가 지수를 이겼고, 지수 하락은 반도체 한 업종의 하락"이라고 적었다. 단기 필터 집합에는 반도체가 한 종목도 없고, 금융이 8개다. 필터가 반도체를 거른 이유는 ATR이다. 삼성전자 5.63%, SK하이닉스 6.68%, 한미반도체 7.23%, 삼성전기 7.21%, SK스퀘어 8.02%로 전부 발간금지 등급이다.

5. 오늘 쌍끌이 4종목의 R:R은 전부 1.36 이하다. KB금융 1.36, 현대글로비스 0.53, 교보증권 0.44, IPARK현대산업개발 0.00(신고 종가). [R-05]가 요구하는 "최소 1종목 쌍끌이"를 채울 후보가 R:R에서 먼저 떨어진다.

3-4. 시장 단위 발간 게이트 — 닫힘 · 카운터 0일차 · 20거래일 연속

[!WARNING] 게이트 닫힘. 신규 편입 0종목 확정. 20거래일 연속이다. 조건 1은 임계값 7%까지 2.46%p, 조건 2는 70%까지 30.3%p 여유다. 조건 3이 가장 빨리 성립할 수 있는 날은 9월 15일(화)이다. 9월 14일(월)과 15일 이틀 모두 명목·실질이 동시 순매수여야 한다. 그 사이 9/15~16(미국 시간) FOMC가 있다.

게이트 적용 이력

시장 ATR 분포 (KOSPI 시총 상위 295종목)

정상 등급은 사흘 연속 늘었고(54 → 56 → 59) 발간금지는 사흘 연속 줄었다(119 → 118 → 117). 정배열만 65 → 55로 꺾였다. 변동성은 좋아지는데 추세가 꺾였다. 오늘 하락이 변동성을 키우지 않고 이동평균선만 건드렸다는 뜻이다.

참고: KOSDAQ 시총 상위 140종목

코스닥 평균 ATR은 사흘 만에 다시 올랐다(7.12% → 7.20%). 정배열은 35 → 27종목이다. 코스닥150이 -2.96% 빠진 날이다.

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섹션 4 — 룰 처리

신규 룰 없음

오늘은 새 룰을 등록하지 않는다. [R-65]는 등록 이틀째이고, 오늘 관측된 사실(필터 집합의 하락일 상회, 금융 편중)은 기존 [R-41]·[R-44]·[R-61]로 이미 추적 중이다. 룰 번호 네임스페이스는 [R-65]에서 그대로다.

[R-61] 필터 베타 지수 — 5번 표본, 다섯 표본 중 네 번 양수

5번 표본은 첫 하락일 표본이고, 평균 초과 +2.83%p와 상회 20/21 모두 다섯 표본 중 최고다. [R-61] ⑥(상승일 5회 연속 음수)·⑦(상승일 5회 누적 양수) 카운터는 상승일에만 움직이므로 오늘 변동이 없다. ⑦ 누적은 1/5 그대로다. 하락일에 필터 집합이 앞선 크기가 코스피 하락폭(-1.76%)보다 크다. 평균 +1.07%로 절대값도 플러스다. 오늘 21종목 중 8개가 금융이고 금융 업종 자체가 올랐기 때문에, 필터 효과와 업종 효과는 이 표본 하나로 분리되지 않는다.

[R-63] 후보 잔존율 — 4번 표본 결측

[R-57] 검증 — 가비아 건 다음 거래일

9월 10일 외국인은 가비아를 -1,185,865주 팔았고 기관이 +1,183,408주를 받았다. 오늘은 외국인이 소량 사고 기관이 소량 팔았다. 대량 매매 다음 날 두 주체가 모두 방향을 바꿨다. 우리금융지주 건(9/3)은 "블록으로 산 주체가 다음 날 판다"는 모양이었고, 가비아 건은 "블록으로 판 주체가 다음 날 산다"는 모양이다. 방향은 반대지만 구조는 같다. 대량 매매 당일의 방향은 다음 날로 이어지지 않았다. [R-57] ⑨에 따라 거래의 성격은 해석하지 않는다.

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섹션 5 — 다음 거래일(9/14 월) 체크리스트