HMM (011200)

제네시스 종목 분석 · 2026년 9월 28일 (월) 장 마감 기준 데이터 출처: 네이버 증권 통합 시세·기업실적분석(연간 2023~~2025A·2026E, 분기 2025.06~~2026.06A·2026.09E)·투자자별 매매동향 60거래일·동종업종 비교, 와이즈리포트(FnGuide) 증권사별 투자의견·목표가(기준 2026-09-23), 일별 시세(siseJson) 2025년 1월~2026년 9월 28일. 매각 관련은 더벨·딜사이트·더팩트 보도를 인용했다. 원/달러·시장 수급은 같은 날 제네시스 시황·단기 리포트와 같은 출처다. ※ 등락률·이동평균·보조지표는 네이버 일별 시세(KRX+NXT 통합, 20시 이후) 기준이다. 정규장 종가 기준 보도(21,250원, +2.16%)·네이버 실시간 페이지 전일 종가(20,800원)와는 기준이 달라 값이 다르다. 이 리포트는 일별 시세로 통일한다. ※ 종목 수급은 네이버 종목별 확정 수량(당일 행 20시 이후 갱신)이다. 외국인 금액은 순매매 상위 확정 명단(20시 36분 확정, 코스피 외국인 순매수 34위 +71.7억원)이고, 기관은 명단(상위 40, 컷 약 41억원) 밖이라 수량 × 종가 추정이다. 코스피 외국인 합계는 확정 요약치 -3조 2,682억원이다.

분석 대상 선정 사유: 오늘은 월요일이라 제네시스 운영 규칙상 단기 유망종목 1순위가 대상이다. 오늘 단기 리포트에서 HMM은 코스피 3중 필터 실질 종목 중 [R-71] 판정 R:R 1위(2.21)이자 유일한 2:1 통과 종목이다. 엿새 연속 통과 0 뒤의 첫 통과다. 게이트가 닫혀 있어 편입은 아니지만 섹션 2 첫 종목이다. 최근 5거래일 안에 분석한 적이 없다.

1. 개요 및 투자 포인트

항목	값
현재가 (2026-09-28 통합 종가)	21,350원 (+2.40%)
시가 / 고가 / 저가	20,850 / 21,350 / 20,850원 (고가 마감)
거래량	666,637주 (20일 평균 856,333주의 78%)
시가총액	20조 1,381억원
52주 최고 / 최저 (네이버 표기)	27,000원 / 17,910원
3개월 고가 / 저가	23,400원 / 17,910원
연초(1/2) 대비	+5.69%
외국인 소진율	8.73% (7/1 7.69%)
PER (최근 4분기) / 추정 PER	14.35배 / 10.82배
EPS (최근 4분기) / 추정 EPS	1,488원 / 1,973원
PBR / BPS	0.70배 / 30,457원
주당배당금 / 배당수익률	700원 / 3.28%
컨센서스 목표주가	24,818원 (+16.24%) · 13개 기관

핵심 투자 포인트 3가지

1. 엿새 연속 0 뒤의 첫 R:R 2:1 통과다. 9/28 코스피 시총 상위 295종목 전수 스크리닝에서 3중 필터(ATR 5% 이하 + 5·20·60 정배열 + 20일선 이격도 -5~+15%)를 통과한 실질 종목 중 HMM만 판정 R:R 2:1을 넘었다(2.21). 목표가 22,850원(8/24)은 오늘 55거래일 창(7/8~9/28)의 32번째 거래일이라 [R-71] 보정 대상이 아니다. 9/23 SKC처럼 다음 날 목표가가 바뀌는 '창 가장자리' 통과가 아니다. ATR 3.18%는 오늘 필터 실질 종목 중 가장 낮은 축에 속한다.

2. 외국인이 시장을 3조 넘게 판 날, 이 종목은 샀다. 9/28 코스피 외국인은 -3조 2,682억원이고 삼성전자·SK하이닉스가 5%대 급락했다. 같은 날 HMM 외국인은 +338,106주(약 +72억원)로 9/10(+383,294주) 이후 가장 많이 샀다. 60거래일로 보면 외국인 +8,127,516주, 기관 +6,409,499주가 함께 들어왔고 개인이 -14,450,674주를 내놨다. 외국인 보유율은 7.69%에서 8.73%로 1.04%p 올랐다. 다만 오늘 하루 기관은 약 +7억원이라 [R-68] 기준으로는 '외국인 단독'이다.

3. 실적 변곡점은 3분기로 추정된다. 컨센서스 3분기 영업이익은 6,036억원(영업이익률 16.96%)이다. 2분기 3,541억원 대비 +70.5%, 전년 동기 2,968억원 대비 +103.4%다. 2분기 매출이 이미 34,020억원으로 1분기(27,187억)보다 25.1% 늘었다. 운임 상승이 3분기 이익에 반영된다는 게 8월 증권사 리포트의 공통 논지다. PBR 0.70배·배당수익률 3.28%는 하방 쿠션이다.

2. 재무 데이터 분석

2-1. 연간 실적 (단위: 억원, %)

항목	2023.12 (A)	2024.12 (A)	2025.12 (A)	2026.12 (E)
매출액	84,010	117,002	108,914	128,262
영업이익	5,848	35,128	14,612	16,186
당기순이익	9,687	37,821	18,787	18,566
영업이익률	6.96	30.02	13.42	12.62
순이익률	11.53	32.32	17.25	14.47
ROE	4.59	15.35	6.90	6.79
부채비율	19.93	21.52	26.31	-
당좌비율	640.42	744.71	566.72	-
EPS (원)	1,829	5,055	1,955	1,973
PER (배)	10.71	3.49	10.49	10.54
BPS (원)	31,115	31,615	28,168	29,924
PBR (배)	0.63	0.56	0.73	0.70
주당배당금 (원)	700	600	700	624

2-2. 분기 실적 (단위: 억원, %)

항목	2025.06	2025.09	2025.12	2026.03	2026.06	2026.09 (E)
매출액	26,227	27,064	27,076	27,187	34,020	35,599
영업이익	2,332	2,968	3,173	2,691	3,541	6,036
당기순이익	4,713	3,038	3,639	3,536	4,114	5,886
영업이익률	8.89	10.97	11.72	9.90	10.41	16.96
부채비율	22.17	25.49	26.31	29.91	29.42	-
EPS (원)	471	298	386	375	436	715

2026년 1~2분기 영업이익 합계 = 2,691 + 3,541 = 6,232억
+ 3분기 컨센서스 6,036억 = 12,268억
→ 연간 컨센서스 16,186억을 맞추려면 4분기는 약 3,918억 (3분기 대비 −35%)

[!IMPORTANT] 컨센서스는 3분기를 정점으로 본다. 3분기 영업이익 6,036억원은 2024년 운임 급등기 이후 가장 높은 분기 추정치지만, 연간 추정치(16,186억)가 역산으로 4분기 약 3,918억원을 가리킨다. 시장은 이번 운임 상승을 '일시적'으로 가정하고 있다. 4분기 추정치가 올라가는지가 다음 리레이팅의 조건이다. 재무 안정성은 업계 최상위다. 부채비율 29.42%, 당좌비율 442.53%다. 2024년 순이익 3조 7,821억원 이후 쌓인 현금이 그대로 남아 있다. 배당 700원(2025년)은 현 주가 기준 3.28%다.

2-3. 밸류에이션 위치

지표	2023	2024	2025	현재
PBR	0.63	0.56	0.73	0.70
PER	10.71	3.49	10.49	14.35 (최근 4분기) / 10.82 (추정)
ROE (%)	4.59	15.35	6.90	6.79 (2026E)

PBR 0.70배는 BPS 30,457원 대비 할인 거래다. 최근 4년 범위(0.56~0.73배)의 위쪽이지만 1배와는 거리가 멀다. ROE 6~7%대에서 PBR 0.7배는 자본비용을 감안하면 합리적인 수준이다. 밸류에이션이 싸서 오르는 종목은 아니고, 이익 추정치가 움직일 때 가격이 따라가는 종목이다.

데이터 출처: 네이버 증권 공식 기업실적분석 데이터 기반. 전망치(E)는 컨센서스 기준이며 실제 결과와 다를 수 있습니다.

3. 컨센서스 & 증권사 의견

항목	값
컨센서스 목표주가 (평균)	24,818원
최고 / 최저	31,000원 (신영) / 21,000원 (하나·KB)
현재가 대비 괴리율	+16.24%
투자의견 컨센서스 (5점 척도)	3.31 (중립~매수 사이, 중립 쪽)
추정기관수	13곳 (기준 2026-09-23)
투자의견 분포	매수 5 (38.5%) · 중립 8 (61.5%) · 매도 0

증권사별 최근 의견

증권사	일자	목표가	직전	의견
한국투자	9/17	-	-	중립
하나	9/17	21,000	21,000	Neutral
대신	8/25	29,000	23,000	Buy (Marketperform에서 상향)
신영	8/14	31,000	31,000	매수
삼성	8/14	26,000	24,000	BUY
신한투자	8/14	-	-	중립
KB	8/14	21,000	21,000	HOLD
iM	8/14	23,000	23,000	Hold (Buy에서 하향)
NH투자	8/14	22,000	21,000	Hold
LS	8/14	30,000	30,000	Buy
미래에셋	8/13	26,000	24,000	매수
상상인	7/23	22,000	22,000	HOLD
유안타	7/21	22,000	22,000	Hold

목표가 11개 중 현재가(21,350원)보다 낮은 것이 2개(21,000원), 22,000~~23,000원이 4개다. 여력이 큰 목표가는 매수 의견 5곳(26,000~~31,000원)에 몰려 있다. 평균 24,818원은 매수 쪽이 끌어올린 값이다. 중립 의견 목표가 평균은 약 21,800원으로 현재가와 2% 차이다. 8월 2분기 실적 뒤 목표가는 4곳이 올렸고(대신 +26.09% · 삼성 +8.33% · 미래에셋 +8.33% · NH +4.76%) 내린 곳은 없다. 의견은 대신이 올리고 iM이 내렸다.

핵심 포인트 (리포트 제목·보도 기반)

구분	내용
Bull case ①	지정학 운임. 대신증권(8/26) "지정학적 수혜는 지속된다", 하나증권(8/14) "글로벌 정세가 불안정하면 물류는 돈을 번다", iM증권(8/14) "운임 상승으로 3Q 이익 증가 예상". 9월 중순 운임이 2년 만의 최고치라는 보도(한국경제 9/14)도 있다.
Bull case ②	민영화. 최대주주 산업은행(35.42%)·한국해양진흥공사(35.08%)가 70% 넘게 보유한다. 산업은행 보유분 단독 매각 검토 보도가 나왔고, 본사 부산 이전 완료 뒤 매각 재시동 관측이 있다.
Bull case ③	재무 체력. 부채비율 29%, 당좌비율 443%, 배당수익률 3.28%.
Bear case ①	운임은 사이클이다. 컨센서스 자체가 4분기 이익 감소(약 -35%)를 가정한다. 미래에셋(8/13) "운임 상승과 비용 증가의 줄다리기", 신한(8/14) "위기와 기회 공존".
Bear case ②	공급 과잉. 대형 컨테이너선 인도 물량이 누적돼 운임 하방 압력이 구조적이라는 전망(2026년 업계 전망 보도).
Bear case ③	유통 물량. 정책 주주 지분이 70%를 넘어 매각 방식(블록딜·단독매각)에 따라 오버행 부담이 생길 수 있다.

4. 수급 및 심리 분석

4-1. 투자자별 누적 순매수 (단위: 주)

기간	외국인	기관	개인
최근 5거래일 (9/18~9/28)	+402,111	+265,015	-668,891
최근 20거래일 (8/28~9/28)	+626,808	+261,054	-878,080
최근 60거래일 (7/1~9/28)	+8,127,516	+6,409,499	-14,450,674

항목	60거래일 시작 (7/1)	현재 (9/28)	변화
종가	18,660원	21,350원	+14.42%
외국인 보유율	7.69%	8.73%	+1.04%p

4-2. 최근 12거래일 일별 수급

날짜	종가	외국인	기관	개인	보유율
9/9	20,850	-185,453	-49,963	+240,935	8.61%
9/10	20,850	+383,294	-293,708	-90,071	8.66%
9/11	20,850	+187,184	-212,774	+17,562	8.69%
9/14	21,100	+116,741	+265,117	-380,286	8.71%
9/15	20,750	-218,848	-14,906	+235,161	8.67%
9/16	20,500	-243,221	+54,598	+189,197	8.69%
9/17	20,900	+132,791	+112,881	-239,453	8.70%
9/18	20,950	+76,576	+81,723	-158,101	8.73%
9/21	21,050	-6,616	+110,502	-103,956	8.73%
9/22	21,200	+11,636	+45,297	-66,321	8.71%
9/23	20,850	-17,591	-6,124	+27,825	8.69%
9/28	21,350	+338,106	+33,617	-368,338	8.73%

[!IMPORTANT] 오늘 외국인 +338,106주는 시장과 정반대 방향이다. 코스피 외국인은 -3조 2,682억원으로 연휴 뒤 첫날 대량 매도했고, 반도체 대형주가 5%대 급락했다. 그 자금 일부가 반도체 밖으로 움직였다. 오늘 코스피는 -2.70%인데 상승 611 / 하락 249였다. HMM은 그 611개 중 하나이고, 외국인이 직접 산 종목이다. 금액으로는 외국인 +72억원(확정 명단 코스피 외국인 순매수 34위) · 기관 약 +7억원이다. 제네시스 [R-68]은 쌍끌이를 '외국인·기관 각 10억원 이상'으로 정의한다. 기관이 미달이라 오늘은 '외국인 단독'이다. [R-05]상 쌍끌이가 아닌 종목의 비중은 1/2이다. 60거래일로는 가장 깨끗한 동반 매수 구조다. 외국인 813만주·기관 641만주를 개인 1,445만주가 받았다. 주가가 14.4% 오르는 동안 외국인 보유율이 1.04%p 올랐다. 9/23 분석한 한진칼(60일 외국인 -24만주, 보유율 -0.79%p)과 정반대다. 다만 20거래일로 좁히면 흐름이 약해진다. 외국인 +63만주·기관 +26만주이고 종가는 21,700원(8/28)에서 21,350원으로 -1.6%다. 9월 들어 박스권(20,500~21,350원)에서 두 주체가 날마다 방향을 바꿨다.

4-3. 주요 공시·뉴스

시점	내용
2026-08-13~14	2분기 실적 발표 뒤 증권사 리포트 9건. 목표가 상향 3곳(삼성·미래에셋·NH), 의견 하향 1곳(iM)
2026-08-25~26	대신증권 목표가 23,000 → 29,000원, 의견 Marketperform → Buy ("지정학적 수혜는 지속된다")
2026-09-14	컨테이너 운임 2년 만의 최고치, 성수기 겹친 해운주 주목 (한국경제 보도)
2026-09-17	한국투자·하나증권 중립 유지 (하나 목표가 21,000원)
2026 하반기	산업은행 보유분(35.42%) 단독매각 등 경영권 매각 구조 검토 보도
2026-09-28 (당일)	별도 주요 공시 확인되지 않음. 정규장 기준 +2.16% 마감 보도(특별한 호재 없는 업종 흐름·기술적 반등)

제네시스 단기 워크플로우 Step 3-1 즉시 제외 조건(최근 5거래일 내 유상증자·CB·담보대출 공시, 투자경고·위험 지정, 최대주주·임원 대량 지분 매도, 조회공시 요구)에 해당하는 항목은 확인되지 않는다. 3-2 모멘텀 유효성: 상승의 근거(운임·3분기 실적 추정)가 증권사 리포트와 보도로 뒷받침된다. 해운 업종 대장주(시가총액 20조, 업종 2위 팬오션의 6.6배)다.

5. 매크로 & 동종업종 비교

5-1. 동일업종(해운) 시세

종목	종가 (9/28)	당일	1개월	3개월	시가총액
HMM (011200)	21,350원	+2.40%	-0.47%	+14.72%	20조 1,381억
팬오션 (028670)	5,690원	+1.61%	+1.25%	+20.17%	3조 417억
대한해운 (005880)	2,065원	+3.98%	-2.36%	+11.44%	6,665억
흥아해운 (003280)	1,847원	+3.94%	+8.71%	+14.51%	4,441억
KSS해운 (044450)	12,300원	+3.71%	+22.39%	+34.57%	2,777억

오늘 해운 다섯 종목이 전부 올랐다. 코스피가 -2.70%인 날이다. 반도체에서 빠진 돈이 경기방어·배당·지정학 수혜 업종으로 이동한 흐름과 맞는다. HMM은 3개월 +14.72%로 업종 중간이지만 1개월은 -0.47%로 뒤처졌다. 9월 들어 KSS해운(+22.39%)·흥아해운(+8.71%) 같은 중소형 해운주가 먼저 움직였다. 대장주가 따라붙을지가 관전 포인트다.

5-2. 매크로 지표 (9/28 기준)

지표	값	해운·HMM에 미치는 영향
원/달러 (서울 주간 마감, 보도)	1,365.1원 (+7.6원)	긍정. 운임이 달러 표시라 원화 약세는 원화 환산 이익을 늘린다
달러인덱스 (15:30, 보도)	101.18 (전일 100.97)	중립~긍정
미 장기금리	연휴 중 급등 (보도)	부정(시장 전체). 반도체 급락의 배경. 해운엔 간접 영향
코스피	6,889.74 (-2.70%)	부정. 다만 상승 611 / 하락 249로 지수만 무너진 날
코스피 외국인	-3조 2,682억	부정(시장). HMM은 외국인 +338,106주로 역행
컨테이너 운임	9월 중순 2년 만의 최고치 (보도)	긍정. 3분기 이익 추정치의 근거

글로벌 피어(머스크·하팍로이드 등)와의 정량 비교는 생략한다. 오늘 수집 가능한 공식 소스에서 동일 기준 수치를 확보하지 못했다. 보도상으로는 운임 상승 구간에서 머스크가 먼저 오르고 HMM이 뒤처졌다는 지적이 있다(경제타임스). 1개월 -0.47%가 그 흔적이다.

6. 기술적 분석 & 가격 전략

6-1. 이동평균선 — 완전 정배열, 그러나 수렴 구간

구분	값	현재가 대비
종가	21,350원	—
MA5	21,080원	+1.28%
MA20	21,075원	+1.30% (20일선 이격도)
MA60	20,836원	+2.47%
MA120	20,505원	+4.12%
MA240	20,480원	+4.25%

21,350 > MA5 21,080 > MA20 21,075 > MA60 20,836 > MA120 20,505 > MA240 20,480. 5일선부터 240일선까지 완전 정배열이다. 그런데 MA5와 MA20의 차이는 5원, MA5부터 MA240까지 전체 폭은 600원(2.9%)이다. 1년 이동평균과 1주 이동평균이 3% 안에 모여 있다. 오래 횡보하며 이평선이 한 점으로 수렴한 모양이고, 정배열은 오늘 종가 하나로 만들어진 상태다. 수렴 뒤에는 한쪽으로 크게 벌어지는 경우가 많다. 방향은 아직 모른다. 정배열 조건의 약한 고리는 MA5-MA20(5원)이다. 다음 거래일 종가가 약 21,000원 아래면 MA5가 MA20 아래로 내려가 필터에서 빠질 수 있다.

6-2. 보조지표

지표	값	판정
RSI(14)	53.1	중립 (과열 아님)
MACD	-39.7	—
MACD 시그널	-47.5	—
MACD 히스토그램	+7.8 (전일 -23.9)	오늘 골든크로스 (0선 아래)
볼린저 상단	21,655원	+1.43%
볼린저 중심(MA20)	21,075원	-1.29%
볼린저 하단	20,495원	-4.00%
밴드 내 위치	약 74% 지점 (중심과 상단 사이)	상단 근접
볼린저 밴드 폭	1,160원 (MA20 대비 5.5%)	좁음 — 수렴
ATR(14)	678원 (3.18%)	주의 등급 (정상선 3%까지 0.18%p)
20일 평균 거래량	856,333주	당일 666,637주 = 78%

[!IMPORTANT] 세 신호가 같은 방향이다. 이평선 정배열 완성, MACD 골든크로스, 고가 마감. 다만 MACD 교차는 0선 아래에서 일어났다. 추세 전환의 초기 신호이지 확인된 상승 추세는 아니다. 볼린저 밴드 폭 5.5%는 좁다. 9월 9일 이후 12거래일 종가가 20,500~21,350원, 850원(4.1%) 안에 있었다. 오늘 종가 21,350원은 그 박스의 상단이다. 볼린저 상단(21,655원)과 9/18 장중 고가(21,900원)가 바로 위 저항이다. 거래량이 부족하다. 박스 상단 돌파 시도인데 거래량은 20일 평균의 78%다. 9/18에 장중 21,900원까지 올랐을 때 거래량은 1,517,724주(평균의 약 1.8배)였고 종가는 20,950원으로 밀렸다.

6-3. 가격 전략

구분	가격	현재가 대비	근거
1차 목표가	22,850원	+7.03%	[R-65] 최근 55거래일 최고 종가 (8월 24일)
2차 목표가 (중장기)	24,818원	+16.24%	컨센서스 목표주가 평균
1차 저항	21,655원 / 21,900원	+1.43% / +2.58%	볼린저 상단 / 9/18 장중 고가
1차 지지	21,075원	-1.29%	MA20 (MA5 21,080원과 같은 자리)
2차 지지	20,836원 / 20,480원	-2.41% / -4.07%	MA60 / MA240
손절가	20,330원	-4.78%	현재가 − ATR(14) × 1.5 = 21,350 − 1,017 = 20,333원
구조적 저점	20,250원	-5.15%	9/16 장중 저가 (박스 하단)

1차 목표 손익비 = (22,850 − 21,350) ÷ (21,350 − 20,330) = 1,500 ÷ 1,020 = 1.47
2차 목표 손익비 = (24,818 − 21,350) ÷ 1,020 = 3,468 ÷ 1,020 = 3.40
제네시스 R:R (여력% ÷ ATR%) = 7.03 ÷ 3.18 = 2.21  ← 판정 R:R 2:1 통과

[!WARNING] 두 R:R이 다르다. 제네시스 R:R 2.21은 '여력 ÷ ATR 1배'이고, 워크플로우 5-C 손익비 1.47은 '여력 ÷ 손절폭(ATR 1.5배)'이다. 같은 종목을 1.5배 다른 분모로 본 값이다. 워크플로우 기준으로는 1.0 이상·2.0 미만이라 '추격 매수 비권고'도 '적극 매수'도 아닌 중간이다. 2차 목표(컨센서스 평균)까지 보면 3.40이다. 손절가 20,330원은 박스 하단(9/16 저가 20,250원)보다 80원 위다. 박스 안에서 손절이 걸릴 수 있는 자리라는 뜻이다. 제네시스 [R-13](손절선 0.15% 미세 이탈 1거래일 유예)과 [R-12](종가 기준)가 여기서 의미를 갖는다.

6-4. 투자 기간별 대응

단기 (1~4주)

21,655~21,900원(볼린저 상단·9/18 고가)을 20일 평균 이상 거래량으로 넘는지가 첫 관문이다. 넘으면 박스 탈출이고 1차 목표 22,850원까지 저항이 얇다.
MA5-MA20 5원 차이가 가장 약한 고리다. 다음 거래일 종가가 약 21,000원 아래로 가면 정배열이 깨지고 제네시스 필터에서 빠진다.
외국인 순매수가 이틀 이어지는지 본다. 오늘 +338,106주는 9/10(+383,294주) 이후 최대다. 9/10 뒤에는 이틀 매수 → 이틀 매도로 끊겼다.
기관이 10억원 이상으로 붙으면 [R-68] 쌍끌이가 된다. 오늘은 약 7억원이었다.

중장기 (3~6개월)

변수는 운임과 4분기 추정치다. 컨센서스는 3분기 6,036억 → 4분기 약 3,918억을 가정한다. 4분기 추정치 상향이 나오면 목표가 평균(24,818원)도 움직인다.
민영화 일정은 양방향 재료다. 경영권 프리미엄 기대(상방)와 대량 지분 매각 방식에 따른 오버행(하방)이 함께 있다.
분할 매수를 한다면 MA60~~MA240(20,480~~20,836원) 구간이 위험 대비 보상이 맞는 자리다. 손절 20,330원과 가깝고 PBR은 0.67~0.68배가 된다.
배당수익률 3.28%와 PBR 0.70배는 하방을 받친다. 한진칼(PBR 2.83배·배당 0.26%)과 대비되는 점이다.

HMM 기술적 추세 분석

KOSPI | 011200

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데이터 기준: 종가 (일봉)

데이터 제공:Yahoo Finance API

7. 결론 — 통과했지만 오늘 사지 않는다

판단 항목	값	결론
제네시스 발간 게이트	닫힘 29거래일 연속 (외국인 명목 -3조 2,682억, 조건 3 0일차)	편입 불가
[R-71] 판정 R:R	2.21 (기준 2.0)	통과 — 엿새 연속 0 뒤 첫 통과
목표가 창 위치	8/24, 55거래일 창의 32번째	[R-71] 비대상, 가장자리 아님
워크플로우 손익비	1.47 (1차) / 3.40 (컨센서스)	중간 — 추격 비권고 아님
[R-68] 수급	외 약 +72억 / 기 약 +7억	외국인 단독 → [R-05] 비중 1/2
ATR(14)	3.18%	주의 등급 (하단)
시장 판단	방어	신규 매수 유보
정배열	5·20·60·120·240 완전 정배열	완성, 단 MA5-MA20 5원
컨센서스	목표 24,818원 · 매수 5 / 중립 8	중립 우위
밸류에이션	PBR 0.70 · 배당 3.28%	하방 쿠션

오늘 HMM은 제네시스 필터가 엿새 동안 찾지 못한 조건을 채웠다. 목표가가 창 가장자리에 걸린 것도 아니고, ATR도 3%대 초반이다. 9/15 LG에너지솔루션·9/23 SKC처럼 다음 날 사라질 통과가 아니다. 수급도 좋다. 외국인이 코스피를 3조 넘게 판 날 이 종목은 33만주를 샀고, 60거래일로는 외국인·기관이 함께 1,450만주를 샀다. 한진칼과 달리 실적 추정치(3분기 영업이익 +70.5%)와 밸류에이션(PBR 0.70배, 배당 3.28%)이 가격을 받친다. 그래도 오늘 사지 않는 이유는 종목이 아니라 시장이다. 게이트는 29거래일째 닫혀 있고 외국인 코스피 순매도는 3조 2,682억원이다. 제네시스는 이런 날 '종목이 좋아 보이는 것'을 편입 근거로 쓰지 않도록 게이트를 만들었다. 기관이 10억원에 못 미쳐 쌍끌이도 아니다. 지켜볼 자리는 세 개다. 위로 21,900원(9/18 고가) 돌파와 거래량, 아래로 21,000원 안팎(MA5·MA20 교차선), 그리고 외국인 순매수의 연속성이다. 게이트가 열리는 날까지 이 세 조건이 유지되면 제네시스 편입 1순위다.

주의: 본 리포트는 투자 판단의 참고 자료일 뿐이며, 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

[제네시스 리포트] HMM(011200) - 엿새 만의 R:R 2:1 통과(2.21), 외국인이 코스피에서 3.27조를 판 날 33만주를 샀다, 그래도 게이트는 닫혀 있다