2026-09-17 제네시스 성과 분석 리포트

트랙 A 23·24회차 ([R-62] 공백 7·8회차) · 트랙 B 20회차(미발간 몫)·21회차 · [R-60] 2단계 2번(미발간)·3번(미성립) · [R-53] ② 21종목 9/16 소급 + 9/17 판정 대상 리포트: 2026-09-10 단기 리포트 T+5 복기 (R:R 2:1 통과 0종목 · 섀도 15종목) / 2026-09-09·09-16 미발간일 몫 / [R-53] ② 중기 18종목·장기 3종목 일일 판정 데이터 출처: 네이버 증권 일별 시세(OHLC, 20시 이후 확정 통합 시세)·종목별 투자자 매매동향·코스피 투자자별 매매동향 확정치 직접 조회. ※ 2026년 9월 16일(수)은 거래일이었지만 제네시스 리포트가 하나도 발간되지 않았다. [R-66] ①의 미발간일이다. 이 리포트가 그날 몫의 일일 판정을 소급 기록한다.

9월 15일 이 자리에 "농심이 하루에 1.4%포인트 가까워졌다. 손절가 405,000원까지 4,000원. 내일은 셀트리온과 농심을 같이 보겠다"고 적었다. 그 '내일'에 리포트가 나가지 않았다.

[!WARNING] 농심은 미발간일인 9월 16일에 처음 종가로 손절가를 깼다(-1.60%). [R-13] 미세이탈 한도(0.15%)를 크게 넘는다. 오늘도 398,000원으로 이틀 연속이다. [R-12]는 3거래일 연속, [R-64]는 10거래일 이내 누적 3회에서 발동한다. 둘 다 2다. 9월 18일 종가가 405,000원 미만이면 두 카운터가 같은 날 발동한다. 9월 16일 몫의 판정에서 발동은 없었으므로 [R-66] ③의 미발간 비용은 0원이다. 그러나 감시 1순위 종목의 첫 이탈이 기록 없이 하루를 넘겼다.

셀트리온은 9월 16일 장중 176,200원까지 밀려 손절가를 0.45% 밑돌았지만 종가 177,400원으로 올라섰다. 오늘은 181,300원이다. 9월 11일·14일에 이어 세 번째 장중 이탈 후 종가 회복이다.

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1. [Executive Summary]

벤치마크

평가 기간 궤적: 9/11 -1.76% → 9/14 -3.26% → 9/15 -0.85% → 9/16 +1.37% → 9/17 -0.04%. 코스피는 나흘 연속 하락 뒤 9월 16일 반등했고 오늘 보합이다. [R-59] ① 구간으로 9/16은 상승일, 9/17은 보합일이다. 외국인 코스피 명목은 9/16 -1조 6,707억, 9/17 -2조 2,546억이다. 게이트 조건 3은 두 날 모두 불성립이다(판정은 같은 날 단기 리포트).

트랙 A 23·24회차 — [R-62] 공백 7·8회차

23회차는 평가일이 미발간일(9/16)이라 [R-66] ②에 따라 오늘 소급 부여한다. 두 회차 모두 실보유 0종목이다. 누적 분모는 30건 그대로다. [R-62] ⑥ 병기 — 마지막 실표본: 2026-09-01 (16회차).

요약 지표

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2. [Logic Breakdown] — 9월 10일은 목표가를 고친 날이었고, 고치기 전 명단이 더 잘 갔다

2-1. 9월 10일 리포트 T+5 — R:R 2:1 통과 0종목

9월 10일은 [R-65]가 신설된 날이다. 그날 R:R 2:1을 통과한 6종목의 목표가가 전부 60일 창 첫날(6월 17일) 종가였고, 목표가를 최근 55거래일 최고 종가로 바꾸자 통과가 6종목에서 0종목이 됐다. 트랙 A와 [R-60] 2단계는 대상이 없다.

같은 날 기록된 두 집합의 T+5를 나란히 놓는다. (9/10 → 9/17, 코스피 -4.53%)

※ 두 집합은 POSCO홀딩스·교보증권·포스코DX 3종목이 겹친다. 탈락 트랙의 CJ ENM·SFA는 코스닥 종목이며, 단기 리포트 관행대로 벤치마크는 코스피다.

탈락 트랙 6종목은 전부 지수를 이겼고, 겹치지 않는 3종목(CJ ENM·SFA·롯데지주)이 초과를 만들었다. CJ ENM(+10.25%)·SFA(+8.95%)는 9월 10일 목표가(구 기준)가 사라진 뒤에도 올랐다. 이것은 [R-65]가 틀렸다는 증거가 아니다. [R-65]는 "목표가가 보유기간 안에 사라진다"는 문제를 고친 규칙이고, 이 표는 그 목표가로 계산한 R:R이 아니라 종목 자체의 한 주 성과다. [R-65] ⑧의 폐기 판정은 같은 날 단기 리포트가 한다. 이 리포트는 수치만 넘긴다.

2-2. [R-60] 2단계 2번·3번 — 둘 다 미성립

[R-69] ④ (a) 연속 미성립 카운터: 3회차. 10회차에 [R-05] "쌍끌이 최소 1종목" 요건 재검토 안건이 올라간다. 9월 11일·14일 리포트도 R:R 2:1 통과가 0종목이라 4·5번(평가일 9/18·9/21)도 미성립이 확정적이다. [R-69] ① 신 쌍끌이 출현율은 분모·분자 변동 없이 1 / 26 = 3.8%다. ③ 보조 비교(단독 vs 수급 미약)는 통과 종목이 없어 기록 대상이 없다.

참고 — 트랙 B 15종목을 [R-68] ② · [R-69] ② 기준으로 나눈 값 (판정 불산입)

9월 10일은 9월 선물옵션 동시만기일이었다. 그날 리포트는 외국인과 기관이 같은 종목을 같은 수량으로 반대 방향에 선 '미러' 매매를 기록했다. 아래 금액은 9/10 순매수 수량 × 9/10 종가다.

15종목 중 신 쌍끌이 0, 단독 8(동조 1 · 거울 7), 수급 미약 7이다. 평균 초과는 거울 7종목 +3.84%p, 동조 1종목(현대해상) +2.25%p, 수급 미약 7종목 +2.50%p다. 거울 7종목 중 1위 우리금융지주(+11.59%p)는 외국인 +370억 / 기관 -210억으로 동시만기일 반대 매매가 가장 컸던 종목이다. 우리금융지주를 빼면 거울 6종목 평균은 +2.55%p다. 이 집합은 R:R 미달 집합이라 [R-69] 누적에 넣지 않고, 동시만기일 수급이라 해석도 하지 않는다.

2-3. R:R 통과 집합 vs 미달 집합 — 두 회차 연속 비교 불가

통과 집합 안의 순위상관(-0.40 → +0.50 → +0.714 → +1.00)도 오늘 이어지지 않는다. 다음 비교 가능 회차는 9월 15일 리포트(LG에너지솔루션 1종목, 평가일 9/22)이고, 1종목이라 순위상관은 계산되지 않는다.

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3. [Critical Feedback]

가장 잘된 점 — [R-64] ⑥ 두 표본이 모두 [R-64] 쪽으로 기울었다

[R-64]는 "10거래일 이내 누적 3회 종가 이탈"을 [R-12](3거래일 연속)와 같은 손절 신호로 추가한 규칙이다. ⑥은 발동 종목마다 [R-12] 단독으로 계속 보유했을 경우와 비교해 5표본으로 판정한다.

기아는 9/14·9/15·9/16 사흘 연속 종가가 1차 손절가 126,000원 아래였다. [R-12] 단독이었다면 9월 16일 120,900원에 발동했다. [R-64]는 그보다 2거래일 먼저, 주당 2,600원 높은 가격에서 나왔다. 9월 16일은 미발간일이지만 기아는 이미 편출된 종목이라 [R-66] 미발간 비용 대상이 아니다. [R-12] 단독 발동은 가정 비교용 규정가로만 쓴다([R-66] ④). 대웅제약 T+5(9/16)는 108,200원으로 규정가 대비 -5.42%, 인식가 대비 -4.42%다. 발동 뒤 다섯 거래일 동안 더 빠졌다. 방어 효과 쪽이다. 오늘은 110,700원으로 조금 되돌렸다. 두 표본 평균 +1.38%p 개선이다. 5표본 판정까지 3건이 남았다. 표본 두 개는 결론이 아니다.

가장 아쉬운 점 — 감시 2순위의 첫 종가 이탈이 리포트 없는 날에 났다

9월 15일 리포트는 농심을 감시 2순위로 올리고 "손절가까지 4,000원"이라고 적었다. 다음 거래일 농심은 장중 395,000원까지 밀려 398,500원으로 마감했다. 첫 종가 이탈이다. 그날 리포트는 없었다.

[!IMPORTANT] 이번에는 비용이 0원이다. 미발간일 당일 카운터가 1이라 발동이 없었기 때문이다. 9월 9일 대웅제약은 미발간일에 카운터가 3에 닿아 0.93%p를 잃었다. 두 번의 미발간일 중 두 번 모두 감시 상위 종목에 사건이 있었다. [R-06] 분류는 발동 이후에 한다. 다만 기록해 둔다: 농심이 첫 이탈한 9월 16일 코스피는 +1.37%였다. 지수가 오른 날 손절가를 깼다. "장중 이탈 = 선행 신호" 표본도 갱신한다. 농심의 9/16 종가 이탈 전날(9/15) 장중 저가는 407,500원으로 손절가 위였다. 이번 이탈은 장중 경고 없이 왔다. 셀트리온의 9/16 장중 이탈은 9/17 종가 회복으로 비해당이다. 누적 5건 중 1건(기아)이다.

트랙 B 20회차 — 미발간일 몫, 공백

20회차 대상은 2026-09-09 리포트(평가일 9/16)이고 발간되지 않았다. [R-66] ②에 따라 번호를 부여하고 공백으로 기록한다. 누적 분모에 넣지 않는다.

트랙 B 21회차 — 상회 14 / 15

2026-09-10 섀도 15종목(R:R 2:1 미달 KOSPI 실질 종목, 신고 종가 5종목 제외), 9/10 → 9/17, 코스피 -4.53%

상회 14/15, WIN 1(우리금융지주 +7.06%) / LOSS 0이다. 지수를 못 이긴 것은 녹십자(-0.47%p) 하나이고, 녹십자의 -5.00%는 -4.996%로 LOSS 경계 바로 위다. 절대 수익률 양수는 우리금융지주·에스원·JB금융지주·포스코인터내셔널 4종목이고 DL은 0.00%다. 절대 평균은 -1.42%다. 18·19·21회차가 모두 코스피 -4%대 구간이고 세 번 모두 상회율 90% 이상이다. 지수보다 덜 빠진 것이지 번 것이 아니다.

R:R 순위상관

21회차 (15종목)
  R:R 순위: 에스원 1 · 현대해상 2 · 금호석유화학 3 · BGF리테일 4 · SK가스 5 · 우리금융지주 6.5 · 녹십자 6.5 · 포스코DX 8 · 오뚜기 9 · 교보증권 10 · DL 11.5 · 한일시멘트 11.5 · 포스코인터내셔널 13 · POSCO홀딩스 14 · JB금융지주 15
  수익률 순위: 우리금융지주 1 · 에스원 2 · JB금융지주 3 · 포스코인터내셔널 4 · DL 5 · 현대해상 6 · BGF리테일 7 · POSCO홀딩스 8 · 교보증권 9 · 한일시멘트 10 · 금호석유화학 11 · 포스코DX 12 · 오뚜기 13 · SK가스 14 · 녹십자 15
  동순위 보정: 우리금융지주·녹십자(0.63) → 6.5 공유 / DL·한일시멘트(0.44) → 11.5 공유
  d² 합 = 612
  ρ = 1 − (6 × 612) ÷ (15 × 224) = -0.093

R:R 1위 에스원(1.50)이 수익률 2위, R:R 최하위 JB금융지주(0.10)가 3위다. ρ −0.093으로 사실상 무관하다. 미달 집합 ρ는 9/7 −0.234 → 9/8 −0.433 → 9/10 −0.093으로 세 번 연속 음수이고 크기는 줄었다.

두 트랙의 누적 비교

계산식 병기 ([R-56] ④)

트랙 A 누적 = 정지 ([R-62] ② — 공백 회차는 분모 제외)
             초과 +0.62%p / 상회 16 ÷ 30 = 53.3%
트랙 B 20회차 = 공백 ([R-66] ② — 미발간일 몫, 분모 제외)
트랙 B 누적 초과 = (−180.00 + 46.63) ÷ 242 = -133.37 ÷ 242 = -0.55%p
               (21회차 15종목 초과 합계 = 11.59 + 9.48 + 6.28 + 5.92 + 4.53 + 2.25 + 1.56 + 1.28 + 1.05 + 0.85 + 0.74 + 0.69 + 0.52 + 0.36 + (-0.47) = 46.63)
트랙 B 누적 상회 = 112 + 14 = 126 ÷ 242 = 52.1%

트랙 B 누적 상회율이 49.3%에서 52.1%로 올라 50%를 넘었다. 누적 초과는 -0.79%p에서 -0.55%p다. 트랙 A와의 격차는 초과 1.41 → 1.17%p, 상회율 4.0 → 1.2%p로 좁혀졌다. 9/14 이후 격차를 줄인 18·19·21회차가 모두 코스피 -4%대 구간이다. 트랙 A가 8회차째 정지한 동안 트랙 B가 따라온 것은 필터 선별력이 아니라 하락장 베타라는 해석을 유지한다.

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4. [Compounding Insight] — 신규 룰 없음

오늘은 새 룰을 등록하지 않는다. 룰 번호 네임스페이스는 9월 15일 picks-feedback의 [R-69]에서 그대로다.

이유: 오늘 드러난 운영 문제(미발간일의 감시 종목 이탈)는 [R-66]이 이미 다루는 범위다. 규칙은 소급 판정을 정확히 요구했고 오늘 그대로 수행했다. [R-66] ⑦이 적은 대로 이 규칙은 미발간 자체를 막지 못한다. 막는 것은 규칙이 아니라 발간이다.

[R-66] 소급 판정 수행 기록 — 9월 16일

[R-64] ⑥ 2번 표본 확정 — 기아

※ T+10은 추석 연휴 휴장(9/24·9/25)을 반영했다. 9월 14일 리포트의 [R-64] T+10 '9/28'은 휴장 미반영 값이라 9/30으로 고쳐 적는다.

[R-64] ⑥ 1번 표본 T+5 — 대웅제약

T+5 판정: 발동 뒤 규정가 대비 -5.42% 더 빠졌다. 손절이 추가 손실 5.42%를 막은 표본이다.

[R-59] ① 표본 — [R-40] ③ 편출 트랙, 사흘 만에 음수 복귀

9/15 +2.09%p에서 9/16 -2.45%p(상승일)로 음수로 돌아섰고 9/17 -1.88%p(보합일)다. 제일기획이 9/16 하루 -6.73%(18,860 → 17,590원)로 편출가 대비 -6.83%가 됐다. 에스원은 84,800원으로 편출가 대비 +4.18%, 초과 +5.94%p다. 두 종목의 방향이 정반대다. 평균은 에스원이 버티고 제일기획이 끌어내리는 구조이고, [R-59] ① 상승일 표본에서 음수가 나왔다.

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5. [우팀장의 피드백]

황원장님, 먼저 어제 리포트가 나가지 않았다는 말씀부터 드립니다. 그리고 하필 그날 농심이 처음으로 손절가 아래에서 마감했습니다. 398,500원이었고 오늘은 398,000원입니다. 이틀 연속입니다. 아직 손절 신호는 아닙니다. 사흘 연속이거나 열흘 안에 세 번이어야 합니다. 내일(9월 18일) 405,000원 아래에서 끝나면 그때 정리 신호입니다. 내일은 농심 하나만 보시면 됩니다. 다행히 이번엔 리포트가 빠진 하루 동안 손절이 확정된 종목은 없어서 비용은 0원이었습니다. 그런데 9월 9일에도, 9월 16일에도, 빠진 날마다 감시 명단 맨 위 종목에 일이 났습니다. 규칙은 다음 날 소급해서 기록해 줄 뿐, 그날 알려드리지는 못합니다.

두 번째, 셀트리온은 어제 장중에 손절가를 뚫었다가 종가로 다시 올라왔고 오늘 181,300원입니다. 손절가 위 2.4%로, 9월 15일의 0.56%보다 넉넉해졌습니다.

세 번째, '열흘에 세 번' 규칙이 두 번 연속 좋은 판단을 했습니다. 기아는 이 규칙으로 9월 14일 123,500원에 정리했는데, 기존 '사흘 연속' 규칙만 있었다면 어제 120,900원에 정리했을 겁니다. 대웅제약은 정리 후 한 주 동안 5.4% 더 빠졌습니다. 다섯 번 채워서 판단하겠습니다.

마지막으로 9월 10일 명단입니다. 그날 목표가 계산을 고치면서 '살 만한 종목'이 6개에서 0개가 됐는데, 고치기 전 6종목은 한 주 동안 6종목 모두 지수를 이겼고 평균 +1.34%였습니다. 못 넘은 15종목도 14종목이 지수를 이겼지만 평균은 -1.42%입니다. 코스피가 4.5% 빠진 한 주라 '덜 빠진 것'이 대부분입니다. 목표가 규칙을 되돌릴지는 단기 리포트에서 따로 판단합니다.

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6. [복리 엔진] 누적 통계

트랙 A — 발간 종목 (회차 기준)

[R-62] ③ 공백 카운터: 8회차 연속. [R-62] ⑥ 마지막 실표본: 2026-09-01 (16회차).

[R-47] ⑤ 지수 방향별 초과수익 — 정지

트랙 A' — 고유 종목 기준 ([R-38] + [R-43])

트랙 B — 섀도 종목 (R:R 필터 탈락, 미편입)

20회차는 미발간일(9/9) 몫 공백이라 분모에 넣지 않았다. 21회차 15종목이 더해져 누적 분모가 227 → 242종목이다.

[R-60] 쌍끌이 검증 트랙 — 2단계 3회차 연속 미성립

[R-69] 신 쌍끌이 출현율

[R-69] ④ (a) 연속 미성립: 3회차 / 10회차.

[R-53] ② 중기·장기 일일 판정 — 21종목, 9/16 소급 · 9/17 모두 발동 0건 · 농심 종가 이탈 이틀

중기 18종목 · 장기 3종목 (9/17 여유 오름차순)

장기 3종목 목표가 판정

[!WARNING] 발동 0건. 종가 이탈은 농심 하나(9/16·9/17 이틀)다. 장중에만 손절가를 뚫고 종가로 회복한 종목은 셀트리온(9/16) 하나다. 목표가 도달 0건이다.

감시 순위 ([R-64] ③ 적용 — 카운터 우선)

순위	종목	손절 여유	[R-12] 연속	[R-64] 누적	상태
1	농심	-1.73%	2	2	[R-12]·[R-64] 둘 다 발동 직전. 9/18 종가 405,000원 미만이면 동시 발동
2	셀트리온	+2.43%	0	0	9/16 장중 이탈 후 회복. 오늘 기관 +102,982주
3	동원산업	+5.98%	0	0	이틀 -1.17%p
4	하이트진로	+6.64%	0	0	이틀 -0.49%p
5	한전KPS	+7.67%	0	0	기준가 대비 -3.25%

농심은 오늘 장중 390,500원(-3.58%)까지 밀렸다가 398,000원에 마감했다. 외국인 +4,994 / 기관 -2,897주다. 기준가 대비 -11.65%로 감시 21종목 중 수익률 최하위다. 셀트리온은 기관 +102,982주에 +2.20% 올라 여유가 +2.43%로 늘었다. 여유 3~5위(동원산업 +5.98% · 하이트진로 +6.64% · 한전KPS +7.67%)는 이틀 동안 모두 조금씩 줄었다. 이틀 동안 여유가 가장 많이 늘어난 것은 코웨이(+8.75%p)·한솔케미칼(+7.26%p)·포스코인터내셔널(+6.10%p)이다. 포스코인터내셔널은 오늘 기관 +361,153주로 +5.44% 올랐다. 가장 많이 줄어든 것은 덕산네오룩스(-2.97%p)·농심(-2.72%p)이다. 덕산네오룩스는 오늘 외국인 -51,227 / 기관 -43,883주 쌍매도다.

[R-66] 미발간 비용

미발간일 두 번 중 두 번 모두 감시 명단 상위 종목에 카운터가 움직였다. 비용이 0원인 것은 9/16 당일 카운터가 1이었기 때문이다.

[R-46] 검증 표본 현황

보유 0종목이 12거래일 연속이므로 [R-46] 표본은 다음 편입 이후에만 발생한다.

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7. 다음 회차 확인 항목

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면책 조항 본 리포트는 공개된 시장 데이터를 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.