2026-09-29 단기 유망 종목 발굴 리포트

제네시스 단기 모멘텀 · 2026년 9월 29일 (화) 장 마감 기준 KOSPI 시총 상위 295종목 + KOSDAQ 시총 상위 139종목 전수 스크리닝, KOSPI 시총 상위 300·KOSDAQ 200종목 투자자별 수량 전수 조회, 필터 통과·추적 종목의 55거래일·50거래일 최고 종가와 날짜 확인 ※ 순매매 상위 명단은 stock.naver.com API에서 외국인·기관 모두 20시 37분에 확정(estimated false)됐다. 게이트 조건 3([R-37])의 종목 금액과 기관 실질은 확정 명단 금액이다. 명단(상위 40) 밖 종목 금액은 종목별 확정 수량 × 종가로 추정했다. ※ 종가와 등락률은 네이버 일별 시세(KRX+NXT 통합, 20시 이후) 기준이다. 정규장 종가 기준 보도·명단 표기와 다를 수 있다. ※ 중기·장기 추적 종목의 손절 판정은 [R-67]에 따라 같은 날 성과리뷰 [R-53] ②에서 한다.

9월 28일 이 자리에 이렇게 적었다.

"절대값 상위 3종목이 모두 매도면 실질은 명목보다 좋게 나온다 — 부호 확인."

부호를 확인했다. 오늘도 절대값 상위 3종목은 모두 매도다(SK하이닉스 -15,604억 · 삼성전자 -6,811억 · 삼성전자우 -625억). 실질은 명목보다 좋게 나왔지만(-29,922억 → -6,882억) 이번에는 음수다. 어제 +5,032억이던 시총 1~5위 밖 '나머지'도 -6,883억으로 돌아갔다.

외국인 매도가 반도체 대형주에 국한된 날은 하루였다. 조건 3은 0일차, 게이트는 30거래일 연속 닫혔다. 시장 판단은 하루 만에 방어로 돌아간다.

[!IMPORTANT] 코스피는 -0.27%로 거의 제자리인데 상승 232 · 하락 624다. 코스피200도 -0.10%에 45 / 146이다. 어제는 지수가 -2.70% 빠졌는데 상승이 611개였다. 이틀 연속 지수와 시장 폭이 따로 움직였는데, 방향은 정반대다. 어제 외국인은 반도체 대형주를 팔고 나머지를 샀다. 오늘은 둘 다 팔았다. 다만 반도체 안에서는 갈렸다. 메모리 대형주(SK하이닉스·삼성전자)는 팔고, 한미반도체·삼화콘덴서·코스닥 장비주(HPSP·주성엔지니어링·원익IPS)는 외국인·기관이 같이 샀다.

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9월 28일 체크리스트 결산

스물두 줄 중 좋아진 건 환율과 제룡전기 정배열 회복, 시장 평균 ATR뿐이다. 수급 쪽 항목은 전부 나빠졌다. 어제 R:R 상위 세 종목(HMM·SK가스·HDC)은 모두 MA5 아래로 내려가 필터에서 빠졌다.

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섹션 1 — 시장 환경 요약

1-1. 지수·수급

※ 외국인·기관·개인은 요약 API(index/trend) 값이고, 세부는 투자자 10분류 API 값이다. 판정에는 요약 API 값을 쓴다.

코스피 9/29 상승 232 / 보합 58 / 하락 624. 코스피200 상승 45 / 보합 10 / 하락 146. 코스닥 상승 571 / 보합 87 / 하락 1,084 (상한가 4 · 하한가 5). 코스피200은 -0.10%로 사실상 보합인데 하락이 상승의 3.2배다. 어제(151 / 47)와 정확히 뒤집힌 숫자다. 코스닥도 지수는 +0.38%인데 하락이 1,084개다. 코스닥150 +1.08%를 끌어올린 건 반도체 장비 몇 종목이다. 비차익 -22,348억은 사흘 연속 마이너스이고 어제(-21,362억)보다 크다. 9/17(-19,912억)을 넘는 날이 이틀 이어졌다. 코스피는 장중 6,782.99까지 밀린 뒤 6,870.81로 끝났다. 장중 저가에서 87.82포인트를 되돌렸다. 어제는 종가가 저가였다.

1-2. [R-57] 적용 — 0건

코스피 시총 상위 300·코스닥 200종목 전수에서 외국인·기관 순매매 수량이 당일 거래량을 넘는 종목은 없다. 500종목 모두 9/29 행이 갱신된 뒤 조회했다.

1-2-B. 외국인·기관 교차 — 코스피 쌍끌이 1위는 한미반도체, 쌍매도 1위는 대우건설

확정 명단 교차(각 상위 40) 기준이다. 명단 밖은 종목별 수량 × 종가 추정이다.

어제 코스피 쌍끌이 1위 대우건설이 오늘 쌍매도 1위다. 어제 쌍끌이였던 SK이노베이션 · 삼성SDI · POSCO홀딩스도 오늘 쌍매도다. 어제 외국인이 반도체에서 옮겨 간 자리(건설·2차전지·정유)에서 하루 만에 돈이 빠졌다. 메모리 대형주는 거울 매매로 바뀌었다. 어제 SK하이닉스·삼성전자는 외국인·기관 쌍매도였다. 오늘 기관은 SK하이닉스 +758억(기관 순매수 1위)·삼성전자 +148억을 샀다. 외국인은 계속 팔았다. 오늘 쌍끌이는 코스피 · 코스닥 모두 반도체 부품·장비다. 코스닥 쌍끌이 상위 네 종목이 전부 장비주다. 필터 실질 종목 중 [R-68] 쌍끌이는 LG전자 하나다(R:R 0.05).

1-3. 게이트 조건 3 — 명목·실질 동시 음수 · 0일차 유지

[R-57] 차감(해당 없음) → [R-37] 실질 (명목에서 절대값 상위 3종목 제외, 확정 명단 금액)

9/29 실질 = −29,922 − (−15,604) − (−6,811) − (−625) = −6,882억

시가총액 1~5위를 뺀 나머지 (9/8부터 추적)

9/29 시총 1~5위 = 삼성전자 −6,811 + SK하이닉스 −15,604 + 삼성전자우 −625 + SK스퀘어 +130 + 삼성전기 −129 = −23,039억

'나머지'가 하루 만에 +5,032억에서 약 -6,883억으로 돌아갔다. 9/23(-6,871억)과 거의 같은 값이다. 어제의 양수는 아홉 거래일 중 하루였다. 오늘 나머지 매도의 중심은 조선·건설·에너지(대우건설 -610 · 현대차 -591 · 삼성중공업 -564 · 두산에너빌리티 -449억)다. 반대로 한미반도체(+487)·삼화콘덴서(+430)·LG전자(+152)·SK스퀘어(+130억)는 샀다. SK하이닉스 외국인 보유율은 49.82%로 어제(49.94%, 20시 이후 통합 기준)보다 더 내려갔다. 다섯 거래일 연속 매도다.

1-4. 게이트 조건 3 카운터

9/14 이후 열 거래일 중 명목·실질이 동시에 양수였던 날은 9/22 하루다. 오늘은 둘 다 음수라 해석의 여지가 없다. 가장 빠른 개방일은 9/30(수)·10/1(목) 이틀 모두 동시 양수일 때 10월 1일(목) 종가 판정 뒤다. 10/2(금)는 거래일이고 10/3(토)·10/5(월, 대체공휴일)는 휴장이다.

1-5. 시장 판단 — 중립 → 방어 ([R-49] 3축)

기관 실질 = +1,041 − (SK하이닉스 +758 + 삼성전기 +678 + 한미반도체 +344) = −739억 (확정 명단, ETF 제외)

9/28에 적은 기준대로 실질 외국인·기관 중 하나라도 음수면 방어로 되돌린다. 오늘은 둘 다 음수다. [R-49] ④ 표기 의무 — 채택하지 않은 축은 ② 지수(중립)와 ③ 거래대금(공격)이다. 지수 -0.27%를 중립으로 읽지 않은 근거는 시장 폭이다. 코스피 상승 232 / 하락 624, 코스피200 45 / 146이다. 어제는 지수 축이 시장보다 나빴고, 오늘은 시장보다 좋다. 두 날 모두 지수 축을 버린 이유는 같다. 명목 기관(+1,041억)은 양수지만, 기관이 산 상위 세 종목(SK하이닉스·삼성전기·한미반도체 +1,780억)을 빼면 음수다. 기관도 반도체 몇 종목에 몰렸다.

1-6. 변동성 상한 재검증 — 방어 허용, 총 비중 상한 15%

시장 평균 ATR 3.99%로 3~5% 구간이다. 방어는 허용 범위이고 총 비중 상한은 15%다.

9/18 4.22% → 9/21 4.13% → 9/22 4.08% → 9/23 4.04% → 9/28 4.03% → 9/29 3.99%. 여드레 연속 최저이고 9월 들어 처음 4% 아래다. 그런데 분포는 반대로 움직였다. 정상 72 / 주의 134 / 발간금지 89로, 주의 등급 4종목이 발간금지로 넘어갔다. 발간금지 비중은 28.8%에서 30.2%로 올랐다. 평균은 내려가는데 꼬리는 두꺼워졌다.

[R-05] 쌍끌이 요건 — 해당 없음. 게이트가 닫혀 편입 자체가 없다.

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섹션 2 — 종목별 상세 분석

2-1. 보유 종목 — 0종목. 18거래일 연속이다

[R-53] 매 거래일 손절·목표 판정은 대상 0종목으로 기록한다.

코웨이 (021240)

R:R 2:1 통과 종목이 없다. 전체 관찰 1순위는 코스닥 제룡전기(1.69)지만 9/21에 종목분석을 마쳤다(4거래일 전). 9/22 관행대로 최근 5거래일 안에 분석하지 않은 최상위 종목, 코스피 1위 코웨이가 종목분석을 맡는다.

• 투자 배경: 코스피 필터 실질 10종목 중 R:R 1위다. 9/28 섀도 표본으로는 +0.50%(초과 +0.77%p)로 14종목 중 5위였다. 기관은 확정 명단 32위(+60억)로 샀고, 외국인은 판 것으로 추정된다. 쌍끌이가 아니라 거울 매매다.
• 기술적 분석: 목표가 108,400원은 9월 17일 종가이자 55거래일 최고 종가다. 그 뒤 여덟 거래일 동안 99,000원대~101,000원대로 내려와 MA20(99,900원) 근처를 지키고 있다. 거래량은 157,785주로 20일 평균(약 206,000주)의 77%다.
• 리스크: ATR 4.33%로 주의 등급이다. 목표가와 ATR이 그대로라면 2:1이 되려면 종가가 약 99,600원 이하로 내려와야 하는데, 그러면 MA5(100,440원) 아래라 정배열이 먼저 깨진다. 오늘 SK가스·HDC·HMM이 정확히 이 모양으로 필터에서 빠졌다.
• 가격 전략 (관찰용, 편입 아님): 현재가 101,200원 · 목표가 108,400원 (+7.11%) · 손절가 94,620원 (-6.50%)

게이트 닫힘(30거래일) · R:R 1.64 · 수급 거울 · ATR 주의 등급. 편입 후보가 아니다. 종목분석 결과는 같은 날 종목분석 리포트에 따로 남긴다.

제룡전기 (033100) — 코스닥 R:R 1위 · [R-71] 탈락 트랙 T+4

9/21 · 9/23 관찰 1순위였고, 9/28 정배열을 잃었다가 하루 만에 되찾았다. 9/21 [R-71] 탈락 트랙 등록가 47,550원 대비 +0.42%다. 내일(9/30)이 T+5 판정일이다.

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2-3. 신규 후보 — [R-71] 판정 R:R 2:1 통과 0종목

KOSPI 시총 상위 295종목 전수 스크리닝 결과 3중 필터 통과는 32종목이다. 금리형·머니마켓·단기채 ETF와 ETN, 섹터·지수·채권혼합 ETF를 제외한 실질 종목 10개를 판정 R:R 순으로 정렬한다. 수급은 9/29 확정 명단 또는 종목별 확정 수량 × 종가 기준 [R-68] 분류다.

KOSDAQ 시총 상위 139종목 — 3중 필터 통과 6종목, R:R 2:1 통과 0종목

편입 판정: 0종목 — 게이트 닫힘(조건 3 카운터 0일차) · 판정 R:R 2:1 통과 0종목.

[R-16] 신규 등록 없음. [R-52] 신규 등록 없음. [R-71] 탈락 트랙 신규 등록 없음 — 오늘 55거래일 창 첫 5거래일(7/9·7/10·7/13·7/14·7/15) 고점으로 형식 통과한 실질 종목은 없다. 형식 R:R 2 이상 가장자리 사례는 HANARO Fn K-반도체(ETF, 형식 2.44 → 판정 0.50) 하나이고 실질 종목이 아니다.

[!IMPORTANT] 정배열이 깨진 날 R:R이 2를 넘었다.

종목	9/28 R:R (필터 안)	9/29 종가	9/29 R:R	필터 이탈 사유
HMM	2.21 (통과)	20,950 (-1.87%)	2.83	종가가 MA5(21,080) 아래
HDC	1.89	25,350 (-2.87%)	2.51	종가가 MA5(25,810) 아래
SK가스	1.89	239,500 (-0.83%)	2.14	종가가 MA5(240,800) 아래
한진칼	1.26	135,800 (-3.21%)	1.90	ATR 5.08% 발간금지 + MA5 아래

목표가가 고정된 상태에서 가격이 내려가면 R:R은 오른다. 그런데 이 필터는 가격이 MA5 위에 있어야 통과한다. 두 조건이 같은 방향의 가격 움직임에 반대로 반응한다. 9/28 이 자리는 SK가스를 두고 "2:1이 되려면 약 240,450원 이하인데 MA5보다 아래라 정배열이 먼저 깨질 수 있다"고 적었다. 그대로 됐다. 오늘 코웨이도 같은 모양이다(2:1 조건 약 99,600원, MA5 100,440원). 이 현상은 룰로 만들지 않고 기록만 남긴다. MA5가 목표가 대비 여력 계산보다 먼저 반응한다는 관찰이 세 번(9/28 SK가스 예고 → 9/29 3종목 동시) 쌓였다.

3중 필터 실질 종목의 교체 (KOSPI) — 9/23 9 → 9/28 15 → 9/29 10

어제 새로 들어온 9종목 중 남은 건 코웨이·코리안리·메리츠금융지주·우리금융지주 넷이다. 어제 R:R 상위 3종목(HMM 2.21 · SK가스 1.89 · HDC 1.89)이 전부 빠졌다.

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2-4. [R-63] 후보 잔존율 — 14번 0.0% (0/1)

누적 유효 표본 5회, 모수 합 22종목 중 잔존 8종목(36.4%)이다. 모수 1 표본 두 번(7번 LG에너지솔루션, 14번 HMM)은 모두 다음 날 탈락했다. HMM이 빠진 이유는 R:R이 아니라 정배열이다. MA5(21,080원)와 MA20(21,038원)의 차이가 어제 5원에서 오늘 42원이 됐고, 종가는 둘 다 아래다. 어제 '종가가 조금만 내려도 정배열부터 흔들린다'고 적은 그대로다.

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2-5. 정배열 이탈·회복 현황

스물한 종목 중 회복은 제룡전기 하나, 새 이탈은 HMM·SK가스·신성델타테크 셋이다. LG유플러스(MA20까지 30원)는 이틀째 한 호가 차이다.

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2-6. [R-16] 개별 추적 — 28종목 + HMM 9/28 행

기존 28종목 평균은 절대 -3.38% · 초과 -4.43%p다(9/28 초과 -3.67%p). 초과 양수는 여섯 종목(SFA +19.76 · HD현대마린솔루션 +14.92 · LX인터내셔널 +3.46 · SK가스 +1.41 · 에스원 +1.22 · KB금융 +0.67%p)이다. 롯데지주가 음수로 내려갔다. 28종목 중 오른 종목은 셋(SFA · LG전자우 · 제일기획)뿐이다. 어제 스무 종목이 오른 것과 정반대다. 필터 종목의 저베타는 오늘 '덜 빠짐'이 아니라 '같이 빠짐'으로 나왔다. HMM 9/28 행은 등록 하루 만에 -1.87%, 초과 -1.60%p다.

[!IMPORTANT] [R-26] 게이트 대기 비용 — 절대 평균 -6.08% → -7.09%로 악화. 판정은 절대값 기준이다.

종목	9/28 초과	9/29 초과	9/28 절대	9/29 절대
현대글로비스	-9.39%p	-9.52%p	-7.21%	-7.63%
LG	-2.25%p	-3.81%p	-1.05%	-2.88%
유한양행	-15.39%p	-16.49%p	-14.19%	-15.57%
대웅제약	-17.71%p	-17.97%p	-16.23%	-16.77%
하이트진로	-5.36%p	-5.53%p	-3.88%	-4.33%
LX인터내셔널	+4.60%p	+3.46%p	+6.09%	+4.66%
평균	-7.58%p	-8.31%p	-6.08%	-7.09%

[R-54] ④ 병기 — 절대 평균 1.01%p 악화, 초과 평균 0.73%p 악화. 여섯 종목 모두 내렸다. LX인터내셔널을 빼면 5종목 절대 평균은 -9.44%다(9/28 -8.51%). 게이트 대기 30거래일째의 기회비용 추정치다.

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2-7. [R-16] 섀도 포트폴리오 — 30회차 9/14

30회차 — 9/28 R:R 2:1 미달 KOSPI 실질 14종목의 9/28 → 9/29 성과. [R-19] 신고 종가 해당 종목은 없다. 코스피 -0.27%.

14종목 중 9종목이 지수를 이겼다(64.3%). R:R 상위 네 종목(SK가스 1.89 · HDC 1.89 · 코웨이 1.76 · 코리안리 1.51) 중 SK가스·HDC가 하위권이고, R:R 0.49인 SKC가 1위다. 오늘도 R:R 순위와 수익률 순위는 맞지 않았다.

[R-44] ③ 갱신 — 지수 방향별 분리 집계 (부호 기준, 코스피 -0.27% → 하락일)

격차는 52.6%p에서 51.6%p로 좁혀졌다. [R-44] ⑥ 폐기 조건(격차 20%p 이내)까지 31.6%p다. 오늘 코스피 -0.27%는 [R-61] 구간으로는 보합일이다. [R-44]는 부호 기준이라 하락일로 넣었다.

[R-41] 1축(지수 방향) — [R-73] 원 쌍 표 2회차

두 표본 모두 하락일이고, 낙폭이 큰 날 상회율이 더 높다. 표가 10회차를 넘을 때까지 [R-41] ⑤ 승격 판정은 보류한다.

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2-8. [R-48] ⑥ 탈락 트랙 — 7종목 중 초과 양수 1

어제 7종목 전부 양수(+3.17%p)에서 오늘 한 종목만 양수다. [R-48] ⑥의 폐기 기준은 T+5 초과 평균 3회 연속 양수이고, 일간 표본은 참고치다.

2-9. [R-52] 완전 자격 트랙 — 9종목, 평균 초과 -2.41%p (엿새 연속 음수)

[R-54] ④ 병기 — 절대 -1.98%, 초과 -2.41%p. SFA를 빼면 8종목 평균 초과는 -5.18%p, 절대 -4.47%다. 어제 양수로 돌아섰던 포스코인터내셔널(-3.87%)이 다시 음수가 됐다. 초과 양수는 SFA 하나다.

2-10. [R-40] ③ 편출 트랙 — 평균 초과 -4.42%p

2-11. [R-71] 탈락 트랙 — 제룡전기 T+4 · SKC T+2 · 네이처셀 T+1

SKC는 오늘 93,300원으로 50거래일 최고 종가를 새로 썼다. [R-71]이 판정 목표가로 쓰던 92,100원(9/10)을 넘었다. [R-71] 판정 R:R 0.78에서 탈락한 종목이 T+2에 판정 목표가를 넘은 첫 사례다. 형식 목표가 94,600원(7/10)까지는 1,300원 남았다. 네이처셀(코스닥)은 코스닥 대비로는 -4.30%p다(코스닥 +0.38%). [R-71] ⑦ 비교 지수는 9/28 적은 대로 코스피를 기본으로 하고 코스닥을 병기한다.

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2-12. [R-26] LG에너지솔루션 (373220) — 대기 30일차. 정배열 이탈 5일차

편입 판정: 불가 — 게이트 닫힘 · 정배열 이탈 5일차. 이틀 이어진 쌍끌이가 오늘 쌍매도로 바뀌었다. 어제 코스피 쌍끌이 2차전지 세 종목(삼성SDI · LG에너지솔루션 · 포스코퓨처엠) 모두 오늘 외국인이 팔았다.

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섹션 3 — 리스크 가이드 및 발간 게이트 판정

3-1. 총 비중 상한: 15% — 실보유 0.00%

실보유는 0.00%다. 18거래일 연속이다.

3-2. 종목별 배분

3-3. 매매 원칙

1. 신규 매수 없음. 30거래일 연속이다. 명목 -29,922억 · 실질 -6,882억으로 조건 3은 0일차다. 조건 1(3.99%)·조건 2(30.2%)는 충족이다. 가장 빠른 개방일은 10월 1일(목) 종가 판정이다.

2. 어제의 '반도체만 판 외국인'은 하루짜리였다. 나머지 코스피가 +5,032억에서 약 -6,883억으로 돌아갔다. 어제 외국인이 산 건설·2차전지·정유(대우건설·삼성SDI·SK이노베이션)가 오늘 쌍매도다. 명목·실질이 한 방향이면 [R-37] 해석은 필요 없다.

3. 정배열 경계에 있는 R:R 상위 종목을 '곧 통과할 종목'으로 읽지 않는다. 코웨이는 2:1이 되려면 약 99,600원 이하로 내려와야 하고, 그 가격은 MA5(100,440원) 아래다. 오늘 HMM·SK가스·HDC가 같은 이유로 필터에서 빠지면서 R:R은 2를 넘었다.

4. 반도체 장비 쌍끌이를 필터 신호로 읽지 않는다. 코스닥 쌍끌이 상위(HPSP · 주성엔지니어링 · 원익IPS · 테스)는 모두 필터 밖이다. 코스닥 시총 상위 139종목의 발간금지 비중은 80.6%다.

5. 10월 초 휴장을 판정 일정에 반영한다. 10/3(토) 개천절, 10/5(월) 대체공휴일 휴장, 10/9(금) 한글날 휴장이다. 제룡전기 T+5는 9/30(수), SKC T+5는 10/2(금), 네이처셀 T+5는 10/6(화)이다.

3-4. 시장 단위 발간 게이트 — 닫힘 · 카운터 0일차 · 30거래일 연속

[!WARNING] 게이트 닫힘. 신규 편입 0종목 확정. 30거래일 연속이다. 조건 3이 가장 빨리 성립할 수 있는 날은 10월 1일(목)이다. 9/30(수)와 10/1(목) 이틀 모두 명목·실질이 함께 양수여야 한다.

게이트 적용 이력

시장 ATR 분포 (KOSPI 시총 상위 295종목)

참고: KOSDAQ 시총 상위 139종목

정배열 종목은 49에서 52로 늘었는데 필터 실질 종목은 15에서 10으로 줄었다. 새로 정배열에 들어온 종목 상당수가 반도체·ETF이거나 ATR 5% 초과다.

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섹션 4 — 룰 처리

오늘 신규 룰은 없다. 룰 네임스페이스는 [R-73]까지다.

[R-63] 14번 — 모수 1, 잔존 0

2-4 참조. HMM은 R:R이 아니라 정배열 조건으로 탈락했다.

[R-61] 필터 베타 지수 — 15번(보합일) 표본 +0.07%p

보합일 표본은 여섯 개 모두 양수를 유지했다. 다만 +0.07%p로 가장 작은 양수다. 상승일 연속 음수 카운터(⑥)는 3에서 움직이지 않는다. 15번 모수 15종목 중 하위 넷(한진칼 · HDC · HD현대마린솔루션 · HMM)이 모두 오늘 필터에서 빠진 종목이다.

[R-57] 검증 — 신규 0건

1-2 참조.

관찰 기록 (룰 아님) — 정배열 이탈과 R:R 상승의 동시 발생

2-3 참조. 9/28 SK가스 예고 → 9/29 HMM·SK가스·HDC 동시 발생. 룰 번호 없이 누적 관찰한다.

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섹션 5 — 다음 거래일(9/30 수) 체크리스트

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면책 조항 본 리포트는 공개된 시장 데이터를 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.