영원무역 주가 전망 — 10월 16일 종목분석

한 줄 결론: 이익은 늘고, 회사는 자기 주식을 사고, 기관도 사고 있습니다. 그러나 외국인은 팔고 있고 주가는 아직 큰 흐름이 꺾인 자리이며, 시장도 쉬어가는 중입니다. 지금은 사는 자리보다 지켜보는 자리입니다.

📌 한눈에 보기

항목	값
현재가 (10/16 종가)	74,600원 (-1.45%, 같은 날 코스피 +2.05%)
증권가 목표주가 평균	117,143원 (+57%)
이익 대비 주가 (PER)	5.8배 (과거 3년 중앙값 5.1배 → 원래 낮게 평가받던 종목, 과거보다는 약간 높음)
배당수익률	2.8% (2025년 주당 2,100원 기준 · 올해 예상 3,417원이면 약 4.6%)
차트 신호	신호 대기 (120일 평균 가격 아래)
이익으로 본 1년 뒤 주가 (참고)	약 76,000원 (지금보다 +2%)
제네시스 판단	🔴 시장이 쉬어가는 중 — 지켜보기 (기대 수익은 위험의 2.4배지만, 시장·차트·외국인 흐름이 아직 아님)

🏢 영원무역은 어떤 회사인가요?

영원무역은 **아크테릭스·노스페이스·룰루레몬 같은 글로벌 아웃도어·스포츠 브랜드의 옷을 대신 만들어 주는 회사(OEM)**입니다. 방글라데시·베트남 등에 큰 공장을 두고 있고, 스위스 자전거 브랜드 SCOTT도 자회사로 갖고 있습니다. 매출 대부분이 달러로 들어오기 때문에 고객 브랜드의 주문량, 원/달러 환율, 자전거 사업 회복에 주가가 움직입니다.

✅ 좋은 점 3가지

이익이 다시 늘고 있습니다. 영업이익이 2024년 3,156억원 → 2025년 5,144억원으로 회복했고, 올해는 6,342억원(+23%)이 예상됩니다. 68개 분기 연속 흑자입니다.
회사가 자기 주식을 사고 있습니다. 10월 6일부터 내년 4월 6일까지 500억원어치를 사들이는 계약을 맺었습니다. 그 뒤로 코스피는 크게 빠졌지만 영원무역은 10월 2일보다 12% 넘게 올랐습니다.
이익에 비해 주가 배수가 낮고 빚이 적습니다. PER 5배대, 주가가 장부상 순자산의 0.7배이고, 부채비율은 39%입니다. 올해 배당은 주당 3,417원(예상)으로 늘어날 전망입니다.

⚠️ 걱정되는 점 3가지

외국인이 계속 팔고 있습니다. 최근 5일·20일·60일 모두 외국인은 팔고 기관만 샀습니다. 기관 매수 중 일부는 회사의 자기 주식 매입일 수도 있습니다.
원화가 강해지면 이익이 줄어듭니다. 원/달러가 1,330원대로 내려와 달러로 번 돈을 원화로 바꿀 때 효과가 작아졌습니다. 한 증권사는 이 때문에 3분기 실적이 예상치를 조금 밑돌 수 있다고 봤습니다.
큰 흐름은 아직 꺾인 자리입니다. 주가가 20일 평균 가격 위로 올라왔지만 60일·120일·240일 평균 가격보다는 아래입니다. 52주 최고가(119,900원)보다 38% 낮습니다.

💰 실적, 쉽게 보기

연도	매출액	영업이익	한 줄 평
2024년	3조 5,178억원	3,156억원	고객사 재고 조정·자전거 부진으로 이익 반토막
2025년	4조 636억원	5,144억원	주문 회복으로 이익 +63%, 배당 2,100원으로 상향
2026년 (예상)	4조 4,773억원	6,342억원	+23% 예상

다음 실적(3분기)의 증권가 예상은 매출 1조 3,496억원(+12%), 영업이익 2,117억원(+17%)입니다. 아크테릭스 주문이 꾸준히 늘고, On Running·Alo Yoga 같은 새 고객 주문도 늘고 있다는 분석이 나옵니다. 2분기 말 쌓아 둔 OEM 재고가 역대 최대라 출하가 이어질 것이라는 기대도 있습니다. 반면 원화 강세로 예상치를 조금 밑돌 수 있다는 의견도 있습니다.

데이터 출처: 기업 공시 실적 및 증권사 컨센서스. 예상치는 실제 결과와 다를 수 있습니다.

🎯 증권가는 얼마를 볼까요?

구분	목표주가
평균	117,143원 (+57%)
투자의견	평균 '매수'

증권가 평균 목표주가는 지금보다 57% 높습니다. 다만 대부분 주가가 10만원을 넘던 시기에 나온 목표가라, 지금 주가와 차이가 크게 벌어진 면이 있습니다. 최근에는 10월 7일 '실적의 견고함, 높은 배당 수익률'이라는 리포트가 나왔습니다. 제네시스의 이익 계산(PER 함수)으로는 1년 뒤 약 76,000원으로, 증권가 목표가는 계산값보다 훨씬 낙관적입니다.

📈 영원무역 차트 신호: 신호 대기

차트만 보고 '언제' 사고 멈출지를 판단하는 제네시스 차트 신호입니다. 파란 박스는 매수 구간, 보라 박스는 과열 구간입니다. 아래 버튼으로 기간을 바꿔 볼 수 있습니다.

지금 상태: 신호 대기

영원무역은 지금 특별한 신호가 없는 '대기' 상태입니다. 종가는 20일선 위, 120일선 아래 — 큰 흐름이 꺾인 상태라 매수 신호가 나오지 않는 구간입니다.

–큰 흐름: 종가가 120일선 위종가 74,600 / 120일선 79,737 (-6.4%)
✓단기 위치: 종가가 20일선 위20일선 71,650 (+4.1%)
–눌림 확인: 볼린저 %B 20 미만 또는 RSI(7) 35 미만%B 86 · RSI(7) 65
✓방향 전환: MACD 막대 플러스MACD 막대 플러스
✓과열 아님: 120일선 이격 1년 백분위 92 미만이격 -6.4% · 1년 백분위 23 (92 이상이면 과열)

👀 다음에 볼 것 — 종가가 120일선(79,737) 위로 돌아와야 매수 신호를 다시 볼 수 있습니다.

가장 최근 신호는 2026-03-06 매수(96,300원)이고, 그 뒤 지금까지 -22.5% 움직였습니다.

이 규칙을 지난 2019년부터 영원무역에 적용하면 매수 신호 10번, 20거래일 뒤 오른 비율 50%(평균 +0.5%) · 아무 날이나 샀을 때 51%(평균 +1.5%)입니다. 매도 신호 13번은 20거래일 뒤 내린 비율 38%였습니다. 다만 여러 종목을 20년 넘게 검증하면 매도 신호는 동전 던지기 수준이라 '팔아라'가 아니라 '더 사지 않는다'로만 씁니다.

🧮 이익으로 본 1년 뒤 주가 (PER 함수 · 참고)

주가는 결국 **이익 × 시장이 쳐주는 배수(PER)**입니다. 증권가가 예상하는 1년 뒤 이익과 영원무역의 과거 3년 PER을 함께 넣어, 1년 뒤 시장이 받아들일 가격을 계산했습니다.

항목	값
지금 PER	5.8배 (과거 3년 중앙값 5.1배 → 과거보다 비싼 편)
1년 뒤 예상 주당이익(EPS)	12,855원 → 13,949원 (+9%)
1년 뒤 시장이 받아들일 PER	5.4배
1년 뒤 계산 주가	75,984원 (지금보다 +2%)
보통 범위	58,792원 ~ 90,880원
증권가 목표주가 평균	117,143원 = 1년 뒤 PER 8.4배를 가정 → 계산값보다 낙관적

예상 이익과 과거 PER을 함께 보면, 계산상으로는 지금 가격과 큰 차이가 없습니다.

⚠️ 참고용 계산입니다. 차트 신호에는 반영하지 않습니다. 36개 종목 2012~2024년 검증에서 방향 적중 약 69%였고, 보통 범위를 벗어나는 경우도 흔합니다.

📘 차트 신호, 어떻게 읽나요?

신호는 두 단계로 켜집니다. 먼저 준비(많이 눌렸다 / 많이 올랐다)가 확인되면 박스가 시작되고, 그 뒤 방아쇠(방향이 꺾였다)가 확인되면 박스가 끝나며 ▲▼ 표시가 붙습니다.

▲ 매수 구간 — 큰 흐름(120일선) 위에서 20일선 아래로 눌렸다가(볼린저 %B 20 미만 또는 RSI(7) 35 미만), MACD 막대가 플러스로 바뀌고 종가가 20일선을 되찾은 날. 단, 이미 너무 많이 오른 자리(120일선 이격이 1년 중 상위 8%)에서는 신호를 내지 않습니다.

▼ 매도 구간 — 1년 기준으로 높은 자리에서 과열(RSI(7) 70 초과 또는 %B 85 초과)된 뒤, MACD 막대가 마이너스로 바뀌고 종가가 20일선 아래로 내려온 날. 과거 검증에서 맞히는 힘이 약해서 ‘팔아라’가 아니라 ‘여기서 더 사지 말자’로 읽습니다.

차트는 ‘언제’를 보는 도구일 뿐, 무엇을 살지 정해 주지 않습니다. 단독 매매 근거로 쓰지 마세요.

🧭 가격대별로 이렇게 보세요

가격	의미
119,900원	52주 최고가
117,143원	증권가 목표주가 평균
95,000원	1차 관심 목표가 (8월 6일 종가, 최근 3개월 고점)
약 79,700원	120일 평균 가격. 첫 번째 큰 저항 (넘어야 차트 매수 신호 가능)
약 76,000원	이익으로 계산한 1년 뒤 주가 (PER 함수, 참고)
74,600원	오늘 종가
약 71,700원	20일 평균 가격. 1차 버팀목
66,100원	위험 기준선. 10월 2일 저가. 이 아래로 마감하면 예상이 틀렸다고 봅니다

1차 관심 목표가(95,000원)까지는 +27.3%, 위험 기준선까지는 -11.4%입니다. 기대 수익이 위험의 약 2.4배로 기준(2배)은 넘습니다. 다만 목표가까지 가려면 120일·240일 평균 가격(약 79,700원·81,300원)을 차례로 넘어야 하고, 시장 신호가 🔴인 동안은 따라가기보다 지켜보는 쪽이 규칙에 맞습니다.

👀 앞으로 볼 것 3가지

3분기 실적 — 영업이익이 예상치(2,117억원) 근처로 나오는지, 원화 강세 영향이 얼마나 큰지 봅니다.
외국인이 파는 것을 멈추는지 — 지금은 기관과 회사의 자기 주식 매입이 주가를 받치고 있습니다. 외국인까지 사는 쪽으로 돌아서야 힘이 붙습니다.
120일 평균 가격(약 79,700원) 회복 — 이 위로 올라서야 차트상 큰 흐름이 다시 위를 향합니다.

❓ 자주 묻는 질문

Q. 영원무역 배당금은 얼마인가요?

2025년 결산 배당은 주당 2,100원으로, 2024년(1,400원)보다 50% 늘었습니다. 올해(2026년) 증권가 예상 배당은 주당 3,417원으로, 지금 주가 기준 약 4.6%입니다. 12월 결산 배당이며, 예상치는 실제와 다를 수 있습니다.

Q. 영원무역 500억 자사주 매입은 어떤 의미인가요?

회사가 증권사와 계약을 맺고 6개월(2026년 10월 6일~2027년 4월 6일) 동안 시장에서 자기 회사 주식을 500억원어치까지 사들이는 것입니다. 시장에 나오는 물량을 회사가 받아 주니 주가에 버팀목이 됩니다. 다만 사들인 주식을 없애는(소각) 계획은 아직 발표되지 않았습니다.

Q. 영원무역과 영원무역홀딩스는 무엇이 다른가요?

옷을 만들고 자전거 사업을 하는 실제 사업 회사가 영원무역이고, 영원무역홀딩스는 영원무역 지분을 가진 지주회사입니다. 영원무역홀딩스는 국내 아웃도어 브랜드 노스페이스를 파는 영원아웃도어 지분도 갖고 있습니다.

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주의: 본 리포트는 공개된 시장 데이터를 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

영원무역 주가 전망 · 이익 대비 낮은 주가·자사주 500억 vs 외국인 매도 — 10월 16일 종목분석