신성델타테크 (065350)

제네시스 종목 분석 · 2026년 9월 17일 (목) 장 마감 기준 데이터 출처: 네이버 증권 통합 시세·기업실적분석(연간·분기)·투자자별 매매동향 60거래일·동종업종 비교·공시 목록·뉴스 목록, 일별 시세(siseJson) 2025년 6월~, 와이즈리포트 기업개요·컨센서스·주주현황(2026.09.16 기준). 특허 거절 보도·초전도체 테마 연관은 언론 보도(이데일리·매너경제), 로봇 사업은 언론 보도(매일경제·핀포인트뉴스)를 인용했다. FOMC·환율은 CNBC·한국일보 보도를 인용했다. ※ 등락률·이동평균·보조지표·거래량 배율은 KRX 일별 시세(siseJson) 기준이다. 오늘 등락률은 전일 종가 30,900원 대비 0.00%다. 네이버 증권 표시 등락률(-0.64%)은 기준가(31,100원)가 달라 차이가 난다. 네이버 통합 거래량은 81,767주(25.3억원), KRX 정규장 거래량은 37,941주다.

분석 대상 선정 사유: 오늘은 목요일이다. 제네시스 운영 규칙상 월~목 종목분석은 단기 유망종목 섹션 2의 1순위가 대상이다. 오늘 단기 리포트는 게이트 닫힘(24거래일, 외국인 코스피 명목 9/16 -16,707억 · 9/17 -22,546억)으로 편입 종목이 없다. 선례(8/5·8/7 셀트리온, 8/11 우리금융지주, 9/14 안랩, 9/15 LG에너지솔루션)에 따라 관찰 1순위를 분석한다. KOSPI 3중 필터 실질 19종목 + KOSDAQ 4종목, 모두 23종목 중 [R-65] R:R이 가장 높은 종목(1.69)이다. 2:1을 넘은 종목은 오늘 없다.

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1. 개요 및 투자 포인트

제네시스 필터에서 이 종목이 선 자리

[!IMPORTANT] 오늘 필터를 통과한 23종목 중 목표가까지 거리가 변동성 대비 가장 먼 종목이다. 다만 1위의 값이 1.69라는 점이 오늘 시장의 상태를 말한다. 2:1을 넘은 종목은 9/16·9/17 이틀 연속 0이다. 9월 15일 LG에너지솔루션은 창 첫날 목표가가 문제였다. 오늘 이 종목의 목표가 날짜(8/11)는 창 한가운데라 그 문제는 없다. 대신 다른 질문이 두 개 남는다. 누가 사고 있는가, 그리고 이 가격은 무엇에 대한 가격인가.

투자 포인트 세 가지

① 필터 1위지만, 아무도 사고 있지 않다. 9월 17일 외국인 -7,179주, 기관 -960주, 개인 +7,939주다. [R-68] 기준 둘 다 10억원 미만이라 수급 미약이다. KRX 정규장 거래량은 37,941주로 20일 평균(124,023주)의 0.31배다. 20거래일 누적으로 보면 외국인 -6,600주, 기관 -94,134주, 개인 +112,615주다. 정배열과 R:R은 가격이 조용히 박스 상단 쪽에 머문 결과이지, 매수세가 만든 추세가 아니다.

② 본업은 좋아지고 있다. 2분기 영업이익은 전년 동기의 2.3배다. 2026년 2분기 매출 2,992억원(전년 동기 2,208억원 대비 +35.5%), 영업이익 156억원(67억원 대비 +132.8%), 영업이익률 5.23%다. 분기 영업이익률이 5%를 넘은 것은 표에 나온 여섯 분기 중 처음이다. 상반기 영업이익 227억원은 2025년 연간(277억원)의 82%다. 사업은 생활가전 부품·프리미엄 청소기 OEM(HA), 전기차·ESS용 부품(BA), 물류(SVC) 세 축이고, 로봇(AI 시니어 돌봄 로봇 '레미')을 신사업으로 키우고 있다. 다만 부채비율은 2Q25 159.86% → 2Q26 186.10%로 올랐다.

③ 가격을 설명하는 것은 본업이 아니라 테마다. PER 28.91배, PBR 3.17배다. 네이버 동종업종(가정용기기)의 코웨이 11.34배, 쿠쿠홀딩스 5.56배, 경동나비엔 5.46배, 쿠쿠홈시스 3.90배다. 와이즈리포트 업종 PER은 10.84배다. 언론은 이 종목을 초전도체(LK-99) 관련주로 분류한다. 퀀텀에너지연구소 지분을 가진 엘앤에스벤처캐피탈의 대주주라는 이유다(매너경제 보도). 6월 25일 장 마감 후 퀀텀에너지연구소 특허 '거절결정' 보도가 나왔고(이데일리), 다음 날 KRX 종가는 -21.29%(35,700 → 28,100원)였다. 본업 실적이 좋아지는 동안 주가는 테마 뉴스 하나에 하루 만에 5분의 1이 빠졌다.

[!IMPORTANT] 이 종목의 오늘 성격은 "본업은 개선 중인데, 가격은 테마가 정하고, 수급은 비어 있는 필터 1위"다. R:R 1.69는 박스(27,900~33,400원) 안에서 가격이 중간보다 조금 위에 있다는 뜻이다. 박스 상단을 넘을 매수 주체는 오늘 보이지 않는다.

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2. 재무 데이터 분석

데이터 출처: 네이버 증권 공식 기업실적분석 데이터 기반. 전망치(E)는 컨센서스 기준이며 실제 결과와 다를 수 있습니다. 2026년 전망치(E)는 전 항목 공란이다. 현재 공식 컨센서스 미등록 상태다.

분기 실적 (네이버 증권 연결 기준)

읽어야 할 세 줄이다.

첫째, 매출은 세 분기 연속 늘었다. 3Q25 2,183억원 → 2Q26 2,992억원이다. 2Q26은 전년 동기 대비 +35.5%다.

둘째, 이익률이 처음으로 한 단계 올라섰다. 2Q251Q26 네 분기의 영업이익률은 2.253.03%였다. 2Q26은 5.23%다. 연간 영업이익률은 2023년 3.58% → 2025년 2.93%로 2년 연속 내려왔는데, 올해 상반기(227억원 ÷ 5,758억원 = 3.94%)는 그 흐름을 되돌렸다. 한 분기 값이라 추세로 확정하지 않는다. 2분기 개선의 사업부문별 원인은 이번 분석에서 확인하지 못했다.

셋째, 부채비율이 올라가고 있다. 186.10%로 표의 여섯 분기 중 가장 높다. 종속회사 18개사를 연결하는 구조이고, 7월 27일에는 「타인에대한채무보증결정」 공시가 있었다(세부 내용은 이번 분석에서 확인하지 못했다).

본업만 보면 "이익률이 막 돌아선 저마진 제조업"이다. 2Q26 연환산 EPS(360원 × 4 = 1,440원)를 써도 PER은 21.5배다. 동종업종 평균의 두 배를 넘는다. 실적 개선이 이 멀티플을 정당화하려면 5%대 이익률이 두세 분기 더 이어져야 한다.

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3. 컨센서스 및 증권사 의견

[!WARNING] 컨센서스 미형성 종목이다. 프로토콜 2-C에 따라 목표가는 기술적 분석으로 자체 산출한다(6장). 증권사 커버리지가 없다는 것은 기관 매수의 근거가 되는 공개 추정치가 없다는 뜻이기도 하다. 20일 누적 기관 순매도(-94,134주)와 방향이 맞는다.

Bull case — 보도에서 확인되는 근거

• 실적 개선. 2Q26 영업이익 156억원(전년 동기 +132.8%), 영업이익률 5.23%.
• 로봇 신사업. CES 2025 혁신상을 받은 AI 시니어 돌봄 로봇 '레미'를 CES 2026에서 상용화 버전으로 공개했고, 6월 26일 AI 홈비서 '레미'를 공개했다(매일경제 보도). 배달·순찰 로봇도 개발 중이다.
• 제조 AI. 2월 경남 피지컬 AI 추진 현장 방문(부총리), 제조 AI PoC(디엑스솔루션즈) 보도.
• 테마 탄력. 초전도체 테마는 뉴스 하나에 +20% 안팎 움직인 이력이 있다(6/29 +21.00%, 7/31 +16.70%). 방향은 양쪽이다.

Bear case — 확인해야 할 근거

• 테마 하방. 6/26 특허 거절 보도 다음 날 -21.29%. 2024년 2월 장중 184,800원 고점 이후 큰 폭으로 내려왔다(매너경제 보도).
• 밸류에이션. PER 28.91배 vs 업종 PER 10.84배.
• 커버리지 부재. 공개 추정치·목표가 없음.
• 재무. 부채비율 186.10%, 채무보증 공시.
• 유동성. KRX 거래량이 20일 평균의 0.31배.

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4. 수급 및 심리 분석

4-A. 최근 6거래일 투자자별 순매매 (주)

※ 9/16 종가 30,900원은 네이버 투자자 매매동향·siseJson 기준이다. 와이즈리포트·언론 시세는 9/16 종가를 31,100원으로 표기한다(통합·정규장 기준 차이).

[!IMPORTANT] 오늘 [R-68] 분류는 수급 미약이다. 외국인 -7,179주는 약 -2.2억원, 기관 -960주는 약 -0.3억원이다. 코스닥 외국인·기관 순매매 상위 명단 어디에도 없다. 5일로 보면 외국인은 9/10~9/16 다섯 거래일 연속 순매수(합계 +36,508주)였다가 오늘 끊겼다. 보유율은 3.47% → 3.64%로 올랐다가 오늘 3.62%다. 기관은 같은 5일 중 순매수가 하루(9/15)뿐이다. 20일로 넓히면 이 종목을 받친 것은 개인이다(+112,615주). 외국인 순매수일 11일, 기관 5일, 둘이 함께 산 날은 4일이다. 60일로는 외국인 -55,305주, 기관 +45,401주로 방향이 반대다. 한 방향으로 쌓인 수급이 없다.

4-B. 공시 및 뉴스

최근 1개월 이내 공시는 9월 7일 「주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)」 하나다. 유상증자·CB, 자사주, 대규모 계약, 임원 변동 공시는 최근 1개월 내 없다. 그 이전 공시는 7월 27일 「타인에대한채무보증결정」, 그리고 6월 23일~7월 31일 사이 주식선물 가격제한폭 확대요건 공시 8건(하락 4 · 상승 4)이다. 석 달 동안 가격 급변 공시가 계속 나왔다는 것 자체가 이 종목의 변동성 성격이다.

주요 뉴스 (네이버 증권 뉴스 목록 · 검색 보완)

최근 1개월 안에 이 종목 고유의 뉴스가 없다. 오늘 R:R 1위는 재료가 아니라 박스 안의 가격 위치가 만든 결과다. 6월 25일 보도는 퀀텀에너지연구소의 특허 '상온, 상압에서 저저항 특성을 보이는 세라믹화합물 및 그 제조방법'이 거절결정으로 최종 처분됐다는 내용이다. 같은 계열로 묶이는 신성에스티도 함께 급락했다. 6월 29일(+21.00%)과 7월 31일(+16.70%) 급등의 직접 원인은 이번 분석에서 확인하지 못했다. 공매도 잔고는 네이버 증권 PC 페이지 개편으로 수집하지 못했다.

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5. 매크로 및 글로벌 피어

5-A. 업종 위치 — 네이버 동종업종(가정용기기) + 테마 동반 종목

※ 1개월 = 21거래일, 3개월 = 63거래일 종가 기준(코스닥 지수는 조회 가능한 59거래일). 신성에스티는 6/25 특허 보도 때 함께 급락한 종목이라 테마 비교용으로 넣었다.

1개월 +5.10%는 코스닥(-0.28%)보다 낫다. 7/29 최저 종가(24,050원)에서 반등한 구간이 들어 있기 때문이다. 3개월로는 -23.42%로 코스닥(-9.58%)의 2.4배 빠졌다. 6/26 급락이 이 구간에 있다. 동종업종 중 3개월 수익률이 음수인 것은 이 종목과 경동나비엔뿐이다. 코웨이는 +19.12%다. 같은 가전 업종이 오르는 동안 이 종목은 테마 쪽 사건으로 빠졌다. PBR 3.17배는 동종업종(0.47~1.99배)보다 높다. 시장이 본업이 아닌 무언가에 가격을 매기고 있다.

5-B. 글로벌 피어

프로토콜 4-D에 따라 글로벌 피어 비교를 생략하고 국내 유사 업종 비교(5-A)로 대체한다. 이 종목은 생활가전 부품 OEM·2차전지 부품·물류·로봇이 섞인 복합 구조이고, 주가 프리미엄의 원천이 국내 테마(초전도체)라서 하나의 글로벌 피어 멀티플로 설명할 수 없다. 다만 4-E의 괴리 원인 분석은 국내 비교에 그대로 적용한다. PER 28.91배와 업종 PER 10.84배의 괴리는 2.7배다. (a) 이익률 차이로는 설명되지 않는다 — 이 종목의 2025년 영업이익률은 2.93%로 업종 대표주보다 낮다. (b) 성장 기대로 일부 설명된다 — 2Q26 영업이익 +132.8%, 로봇 신사업. (c) 나머지는 테마 프리미엄이다 — 6/26 하루 -21.29%가 그 크기를 보여준다.

5-C. 매크로 지표

오늘 연준이 3년 만에 금리를 올렸고, 원/달러는 13.6원 올랐다. 코스닥은 올랐지만 이 종목은 제자리였다. 금리 인상 국면에서 PER 28배의 테마 프리미엄은 먼저 깎이는 쪽이다.

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6. 기술적 분석 및 가격 전략

6-A. 이동평균선 배열

[!IMPORTANT] 단기는 정배열이다 — 종가 30,900 > MA5 30,720 > MA20 30,305 > MA60 29,971로 제네시스 3중 필터 조건을 충족한다. 그러나 세 선의 간격이 좁다. MA5와 MA60의 차이가 749원(2.5%)이다. 두 달 가까이 옆으로 간 가격이 선들을 한 곳에 모아 놓은 모양이다. 장기선은 멀리 위에 있다. MA120(40,345원)은 +30.6%, MA240(50,669원)은 +64.0% 위다. 20·60·120·240 기준으로는 완전한 역배열이다. 장기 추세는 하락이고, 단기는 바닥권 횡보다.

6-B. 보조지표 및 변동성

MACD는 시그널 위에 있지만 히스토그램이 사흘째 늘지 않는다. RSI 51.6과 %B 0.66도 한가운데다. 방향 신호가 없다. 거래량이 가장 중요한 숫자다. 오늘 KRX 거래량은 20일 평균의 3분의 1이다. 최근 6거래일 중 KRX 거래량이 10만주를 넘은 날은 9/10(156,848주)·9/15(102,873주) 이틀이다. 일평균 거래대금은 1억원 기준을 넘으므로 프로토콜 5-D의 유동성 주의 종목은 아니지만, 거래가 마른 상태의 정배열이다.

6-C. 박스 구간 — 8월 3일 이후

8월 3일 이후 종가는 27,90033,400원 안에 있었다. 폭은 약 20%다. 9월만 보면 29,00031,500원으로 더 좁다. 7/29 최저 종가 24,050원에서 7/31(+16.70%)·8/3(+7.24%) 이틀 동안 박스로 올라왔고, 그 뒤로 위로도 아래로도 나가지 않았다. [R-65] 목표가 33,400원은 박스 상단 그 자체다. R:R 1.69는 "박스 상단까지 ATR 1.69개"라는 뜻이다. 박스 돌파의 근거는 아니다.

6-D. 지지·저항 및 가격 전략

손익비 (R/R) — 1차 목표 33,400원 ([R-65] · 박스 상단)
  = (33,400 − 30,900) ÷ (30,900 − 28,700)
  = 2,500 ÷ 2,200
  = 1.14

손익비 (R/R) — 6/25 종가 35,700원 (2차 참고)
  = (35,700 − 30,900) ÷ 2,200
  = 4,800 ÷ 2,200
  = 2.18

참고: 눌림 30,000원 진입 시 (손절 28,700원)
  → 33,400원 목표: 3,400 ÷ 1,300 = 2.62

[!WARNING] 단기 리포트의 R:R 1.69와 이 리포트의 1.14는 같은 목표가(33,400원)를 쓴다. 차이는 손절폭이다. 단기 리포트는 [R-65] 정의대로 "상승여력 ÷ ATR%"로, 이 리포트는 ATR×1.5 손절가(28,700원)로 계산한다. 9/14 안랩·9/15 LG에너지솔루션과 같은 구조다. ATR×1.5 기준 1차 목표 손익비는 1.14다. "추격 매수 비권고"(1.0 미만)에는 걸리지 않지만 적극 매수 기준(2.0)에는 한참 못 미친다. 2차 참고 35,700원(2.18)은 목표가로 쓰지 않는다. 박스 상단 돌파가 먼저 확인돼야 의미가 있고, 그 가격은 특허 보도 전의 가격이다. 테마 재료 없이 그 자리로 돌아갈 근거는 이번 분석에서 찾지 못했다. 손절가 28,700원은 현재가 대비 -7.12%로 프로토콜 5-E의 -15% 재검토 기준 안이다. 다만 이 종목은 하루 -21.29% 이력이 있다. 테마 악재가 나오면 종가 손절선([R-12])은 갭 하락 앞에서 작동하지 않을 수 있다.

6-E. 투자 기간별 전략

단기 (1~4주) — 오늘 가격에서 진입하지 않는다

• 오늘 가격(30,900원)에서 새로 진입하지 않는다. ATR×1.5 기준 손익비 1.14, [R-68] 수급 미약, KRX 거래량 20일 평균의 0.31배, 게이트 닫힘이다.
• 진입 조건 A — 눌림: MA609/14 종가(29,97130,200원) 구간에서 외국인 또는 기관이 [R-68] 하한(10억원) 이상 순매수할 때. 손절 28,700원, 33,400원 목표 손익비 약 2.6.
• 진입 조건 B — 돌파: 종가 기준 33,400원(박스 상단) 돌파 + KRX 거래량 20일 평균 2배 이상. 이 경우 목표는 35,700원(6/25 종가), 비중은 절반.
• 손절: 진입 후 종가 기준 28,700원 이탈 시 [R-12] 카운터 시작, 3거래일 연속이면 전량 정리. 테마 악재 보도가 나오면 카운터와 별개로 다음 날 시가에서 판단한다.
• 제네시스 단기 트랙과의 관계: 오늘 3중 필터 23종목 중 R:R 1위지만 1.69로 2:1 미달이고, 게이트가 닫혀 있다. 편입 대상이 아니다.

중기 (3~6개월) — 본업이 멀티플을 따라잡는지 확인한다

• 확인 1 — 3분기 실적(11월 중순 분기보고서 예상): 영업이익률 5% 이상 유지 여부. 2Q26 5.23%가 일회성이면 PER 28배를 설명할 본업 근거가 약해진다.
• 확인 2 — 부채비율: 186.10%에서 더 오르는지. 채무보증 공시의 규모와 대상.
• 확인 3 — 로봇 매출화: '레미' 출시 이후 실제 매출이 실적에 잡히는지.
• 확인 4 — 테마 뉴스: 퀀텀에너지연구소 관련 후속 보도. 방향과 관계없이 하루 ±20% 변동 가능성을 전제로 비중을 정한다.
• 확인 5 — 장기선: MA120(40,345원) 회복. 그 전까지 장기 추세는 하락이다.
• 분할 원칙: 1/3씩 3회. 1차는 조건 A 충족 시, 2차는 3분기 실적 확인 후, 3차는 33,400원 돌파 확인 후.

6-F. 리스크 점검

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7. 결론

이 종목이 오늘 제네시스 관찰 1순위에 오른 이유는 계산상 분명하다. ATR 4.78%, 5·20·60 정배열, 이격도 +1.96%를 통과한 23종목 중 목표가까지 ATR 기준 거리가 가장 멀다(R:R 1.69). 목표가 날짜도 창 한가운데(8/11)라 9월 15일 같은 창 가장자리 문제가 없다. 본업도 좋아졌다. 2분기 영업이익은 전년 동기의 2.3배, 영업이익률은 5.23%다. 동시에 오늘 사지 않는 이유도 분명하다. 첫째, R:R 1.69는 2:1에 못 미치고, ATR×1.5 손절 기준으로는 1.14다. 둘째, 외국인·기관 모두 10억원 미만이고 KRX 거래량은 평소의 3분의 1이다. 이 정배열은 매수세가 아니라 거래 없는 횡보가 만든 모양이다. 셋째, PER 28.91배는 업종의 2.7배이고, 그 차이는 6/26 하루 -21.29%가 보여준 테마 프리미엄이다. 넷째, 연준이 3년 만에 금리를 올린 날이고 게이트는 24거래일째 닫혀 있다. 정리하면 이렇다. 신성델타테크는 8월 초부터 27,900~33,400원 박스 안에 있고, 오늘은 그 박스의 가운데보다 조금 위다. MA60 부근(약 30,000원)에서 10억원 이상 사는 주체가 나타나는지, 또는 33,400원을 평소 두 배 거래량으로 넘는지를 확인한 뒤 들어간다. 종가가 30,305원(MA20)을 내주면 필터 이탈, 28,700원을 내주면 손절선 이탈, 27,900원을 내주면 박스 하단 이탈로 기록한다.

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참고 자료: 이데일리 — 신성에스티·신성델타테크, 애프터마켓서 10% 넘게 급락 중 · 매너경제(다음) — "2400% 급등 신화" 하지만 70% 무너져 탈출 고민 커진 '이 종목' · 다음 — CES 2026 성료 신성델타테크 '레미', 기술 고도화·상용화 단계 진입 본격화 · 핀포인트뉴스 — "가전업체인 줄 알았지?" 신성델타테크, 로봇 '레미' 앞세워 AI 시장까지 · CNBC — Fed rate decision September 2026: Rates rise to 3.75%-4% · 한국일보 — 美 긴축 재시동에 환율 1380원 유턴 · 와이즈리포트 — 신성델타테크 기업현황

주의: 본 리포트는 투자 판단의 참고 자료일 뿐이며, 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.