2026-09-29 제네시스 성과 분석 리포트

트랙 A 30회차 ([R-62] 공백 14회차) · 트랙 B 27회차 (6종목, 절대 -2.85%) · [R-60] 2단계 9번 (미성립) · [R-53] ② 23종목 일일 판정 (종가 이탈 0건 · 장중 이탈 1건) · [R-64] ⑥ 농심 T+5 판정 대상 리포트: 2026-09-21 단기 리포트 T+4 (보유 0종목) / 2026-09-18 단기 섀도 명단 T+5 / [R-53] ② 중기 20종목·장기 3종목 일일 판정 데이터 출처: 네이버 증권 일별 시세(OHLC, 20시 이후 확정된 KRX+NXT 통합 시세)·종목별 투자자 매매동향·코스피 투자자별 매매동향 확정치. 20:21 이후 수집 기준. ※ 지난주 같은 요일(2026-09-22) 단기 리포트의 T+5 평가일은 추석 휴장(9/24·9/25) 때문에 **10월 1일(목)**이다. 오늘은 T+3 중간값만 2-4에 적는다.

9월 28일 이 자리에 이렇게 적었다.

"내일 종가가 177,000원 아래면 손절 카운터가 처음 켜집니다."

9월 29일 셀트리온은 장중 175,500원까지 내려갔다. 손절가보다 1,500원 아래다. 그러나 종가는 179,000원이다. [R-12]는 종가 기준이다. 카운터는 이번에도 움직이지 않았다.

[!IMPORTANT] 셀트리온의 장중 이탈은 9월 23일(176,800원)에 이어 두 번째다. 두 번 모두 종가는 선 위로 돌아왔다. 오늘 저가에서 종가까지 되돌린 폭은 +1.99%다. 다만 오늘 외국인 +14,638주 / 기관 -9,785주로, 어제 두 주체가 같이 샀던 구도는 하루 만에 갈라졌다. 감시 23종목은 코스피가 -0.27%로 조금 빠진 날 15종목이 내렸다. 9월 23일·28일 이틀 연속 지수와 반대로 움직였던 명단이 오늘은 지수보다 넓게 빠졌다. 가장 크게 내린 것은 삼성E&A(-4.31%)·포스코인터내셔널(-3.87%)·S-Oil(-3.54%)이다.

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1. [Executive Summary]

벤치마크

[R-59] ① 구간으로 9/29는 보합일(-1~+1%)이다. [R-44] 부호 기준으로는 하락일이다. 9/29 코스피 투자자별 확정치(KRX)는 외국인 -29,929억 / 기관 +1,041억 / 개인 +12,447억 / 기타법인 +16,434억이다. 기관은 투신(+1,352억)이 사고 연기금(-358억)이 팔았다. 외국인은 이틀 합계 -6조 2,759억원이다. 게이트 조건 3의 판정은 같은 날 단기 리포트가 한다.

트랙 A 30회차 — [R-62] 공백 14회차

9월 21일 리포트는 게이트 닫힘 26거래일차에 편입 0종목으로 마감했다. 평가할 표본이 없다. 누적 분모는 30건 그대로다. [R-62] ⑥ 병기 — 마지막 실표본: 2026-09-01 (16회차).

트랙 B 27회차 — 절대 -2.85% · 상회 1 / 6

요약 지표

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2. [Logic Breakdown] — 지수가 거의 제자리였던 한 주, 섀도 명단은 3% 가까이 빠졌다

2-1. 트랙 B 27회차 — 9월 18일 섀도 6종목

2026-09-18 섀도 6종목(R:R 2:1 미달 KOSPI 실질 종목, [R-19] 신고 종가 3종목 제외), 9/18 → 9/29, 코스피 -0.34%

※ MDD·최대 상승은 9/21~9/29(5거래일) 장중 저가·고가를 9/18 종가와 비교한 값이다.

절대 수익률이 플러스인 종목은 R:R 최하위 코스모신소재(+3.81%) 하나다. DL은 다섯 거래일 동안 한 번도 9/18 종가 위에서 거래되지 않았다(최대 상승 -0.55%). 9월 18일 필터를 통과한 코스피 실질 종목은 9개뿐이었다. 같은 날 은행·보험·항공 13종목이 정배열에서 빠졌기 때문이다. 오늘 명단은 표본이 6개라 회차 평균의 무게가 작다. 참고: 신고 종가로 제외된 3종목의 T+5는 현대제철 -15.90% · 삼성E&A -8.35% · 롯데리츠 +2.09%다. 코스닥 필터 5종목은 안랩 +13.08% · SFA +1.42% · 씨젠 -0.59% · 신성델타테크 -0.97% · 다우데이타 -4.46%(평균 +1.70%, 코스닥 T+5 +2.74%)다. 안랩은 9/15·9/17에 이어 세 번째로 T+5 +13%대다. 9/18에는 신고 종가라 목표가가 없었다. 편입하지 않은 종목이라 성과에 넣지 않는다.

[R-68] ② · [R-69] ② 분류 (9/18 리포트의 순매수 금액 기준, 판정 불산입)

9/18 리포트 기준 필터 실질 종목에 쌍끌이는 0종목이었다. 분류 간 차이는 0.12%p로 의미 있는 격차가 아니다.

R:R 순위상관

27회차 (6종목)
  R:R 순위: LG에너지솔루션 1 · DL 2 · 포스코인터내셔널 3 · LX인터내셔널 4 · HD현대마린솔루션 5 · 코스모신소재 6
  수익률 순위: 코스모신소재 1 · LG에너지솔루션 2 · LX인터내셔널 3 · HD현대마린솔루션 4 · 포스코인터내셔널 5 · DL 6
  d² 합 = 48
  ρ = 1 − (6 × 48) ÷ (6 × 35) = −0.371

미달 집합 ρ는 9/10 −0.093 → 9/11 −0.129 → 9/14 −0.184 → 9/15 +0.358 → 9/17 +0.026 → 9/18 −0.371이다. R:R 최하위 코스모신소재가 수익률 1위다. 미달 집합 안에서 R:R 순위는 여전히 설명력이 없다.

2-2. [R-60] 2단계 9번 — 미성립

[R-69] ④ (a) 연속 미성립 카운터: 9회차 / 10회차. [R-69] ① 출현율 1 / 28 = 3.6%다. 10번은 9월 21일 리포트(9/30 평가)다. R:R 2:1 통과가 0이라 미성립이 예정돼 있다. 내일 10회차 연속 미성립이 확정되면 [R-69] ④ (a) 요건이 채워지고 [R-05] 재검토를 같은 날 리포트에서 시작한다.

2-3. R:R 통과 집합 vs 미달 집합

2-4. 지난주 같은 요일(9/22) 리포트 — T+3 중간값 (판정 아님)

[R-71] 탈락 트랙 중간값

9월 22일 리포트는 편입 0종목이다. 섀도 명단(트랙 B 29회차)은 T+5인 10월 1일(목)에 판정한다. 제룡전기 [R-71] 판정은 내일이다. 오늘까지는 코스피 대비 +2.37%p 앞서 있다.

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3. [Critical Feedback]

가장 잘된 점 — 종가 기준 손절이 장중 흔들림을 걸렀다

셀트리온은 장중 175,500원(손절가 대비 -0.85%)까지 밀렸다가 179,000원으로 마쳤다. [R-12]가 장중 기준이었다면 오늘 카운터가 켜졌고, 종가 기준으로는 오늘 오히려 여유가 +0.62%p 늘었다. 9월 23일(장중 176,800원 → 종가 178,100원)과 같은 모양이 두 번째로 나왔다. 두 번 모두 장중 저점에서 판 사람은 그날 종가보다 1~2% 싸게 판 셈이다.

[R-64] ⑥ 세 번째 발동 표본 농심은 T+5 판정에서 발동가 392,500원 대비 +4.08%다. 대웅제약(T+10 -6.29%)·기아(T+5 -2.51%)와 달리 처음으로 발동 뒤 주가가 발동가 위로 회복한 사례다. 한 표본으로 룰을 바꾸지는 않는다. 다만 "[R-64] 발동은 항상 옳았다"는 기록이 오늘로 끝났다.

가장 아쉬운 점 — 하락 회차에서도 섀도 명단이 음수다

코스피가 -0.34%로 거의 제자리였던 다섯 거래일 동안 9월 18일 섀도 6종목은 평균 -2.85%였다. 지수를 이긴 종목은 코스모신소재 하나다. [R-72] ② 2구간으로 보면 이번 회차는 하락 회차다. 하락 회차 누적 절대는 +0.11%에서 -0.02%로 내려와 0 아래로 들어갔다. "지수가 빠질 때 섀도 명단이 덜 빠진다"는 지금까지의 하락 회차 성격도 이번에는 작동하지 않았다.

R:R 상위 3종목(LG에너지솔루션·DL·포스코인터내셔널)은 평균 -4.99%로 명단 평균보다 나쁘다. 9월 17일 회차(R:R 상위 4종목 -2.71%)에 이어 두 회차 연속이다.

감시 순위 ([R-64] ③ 적용 — 카운터 우선)

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4. [Compounding Insight] — 하락 회차 누적이 0 아래로 내려왔다

[R-72] ② 2구간 · ③ 회귀 갱신

회귀 (절대 평균 = α + β × 코스피, 회차 단위)
  24표본 (9/28):  β = -0.08   α = +0.02%   R² = 0.05
  25표본 (9/29):  β = -0.07   α = -0.10%   R² = 0.03
  추가 표본: 27회 코스피 -0.34% → 섀도 절대 -2.85%

[R-72] ① 기준 27회차 판정은 "음수"다. 하락 회차 누적 절대가 +0.11%에서 -0.02%로 바뀌어, 두 구간 모두 음수가 됐다. 섀도 명단이 지수 방향과 상관없이 0 근처(또는 약간 아래)에 머문다는 그림이 한 표본만큼 더 선명해졌다. α가 처음으로 음수(-0.10%)로 내려왔다. [R-72] ⑤ 복귀 조건(누적 30회차 이상에서 |β| 0.5 이상 또는 R² 0.3 이상)과는 여전히 멀다.

[R-72] ③ 원 쌍 데이터 — [R-73] ③ 형식 (25표본 + 결측 2회)

※ 평가일은 코스피 일별 종가로 역산했다. 2회차는 기록된 코스피 +8.26%가 8월 18일 종가(8/17 광복절 대체공휴일 휴장 반영 시 T+4)와 일치해, 기록값을 그대로 두고 날짜만 밝힌다. 11회차 종목 수(16)는 누적 287에서 나머지 회차를 뺀 값이다.

9/28 24표본 값(β -0.08 · α +0.02% · R² 0.05)을 이 표로 재계산해 일치하는 것을 확인한 뒤 27회 행을 더했다.

신규 룰 없음

오늘 확인된 것은 ① 셀트리온 장중 이탈 후 종가 회복이 두 번째라는 것, ② [R-64] 발동 표본 중 첫 회복 사례, ③ 하락 회차 누적의 음수 전환이다. ①은 [R-12](종가 기준)·[R-13]이, ②는 [R-64] ⑥ 표가, ③은 [R-72]가 이미 기록하고 있다. 새 번호를 붙이지 않는다. 룰 네임스페이스는 이 리포트 기준 R-73까지다(같은 날 단기 리포트가 새 번호를 등록하면 그쪽이 우선한다).

[R-70] ① · ② — 표본 변동 없음

셀트리온은 장중에만 선을 깼고 종가는 선 위다. [R-70]은 종가 이탈 표본만 받으므로 오늘 등록하지 않는다. ② 비발동 표본 0건, ① 발동 표본 3건 그대로다.

[R-64] ⑥ 발동 표본 사후 추적 — 농심 T+5 판정

농심은 오늘 +3.55% 올라 발동가 대비 +4.08%로 T+5를 마쳤다. 세 발동 표본의 T+5 기준 값은 대웅제약(참고) · 기아 -2.51% · 농심 +4.08%다. [R-64] 발동이 '더 큰 손실을 막았다'는 기록은 기아까지이고, 농심은 반대 쪽 첫 값이다. T+10(10/7)에서 한 번 더 본다.

[R-59] ① 표본 — [R-40] ③ 편출 트랙, 보합일 표본

에스원 82,800원(편출가 81,400원 대비 +1.72%), 제일기획 17,870원(편출가 18,880원 대비 -5.35%)이다. 에스원은 어제보다 -0.12%, 제일기획은 +0.34%다.

[R-66] 미발간 비용 · [R-46] 검증 표본

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5. [우팀장의 피드백]

황원장님, 셀트리온이 오늘 장중에 175,500원까지 내려가 손절가 177,000원을 한 번 깼습니다. 그런데 장 마감은 179,000원이었습니다. 저희 손절 규칙은 종가 기준이라 카운터는 켜지지 않았고, 여유는 오히려 0.51%에서 1.13%로 늘었습니다. 지난 23일에도 똑같이 장중에만 깨고 돌아왔습니다. 장중 가격만 보고 파셨다면 두 번 다 종가보다 싸게 파신 셈입니다.

지난주 손절 규칙이 켜졌던 농심은 오늘 5거래일 성적표가 나왔습니다. 손절 가격보다 4.08% 위입니다. 앞선 두 번(대웅제약·기아)은 손절 뒤에 더 빠져서 규칙이 손실을 줄여 줬는데, 이번에는 팔고 나서 올랐습니다. 한 번으로 규칙을 바꾸지는 않지만 기록은 정직하게 남겨 둡니다.

9월 18일에 기준 미달로 사지 않았던 6종목은 한 주 동안 평균 -2.85%였습니다. 같은 기간 코스피는 -0.34%로 거의 제자리였습니다. 사지 않은 판단이 이번에도 손실을 피했습니다.

외국인이 이틀 동안 코스피에서 6조원 넘게 팔았습니다. 감시 명단 중 삼성E&A가 하루 -4.31%로 감시 3위까지 올라왔습니다. 실보유는 0종목, 18거래일째입니다. 내일은 제룡전기 탈락 트랙 판정과, 쌍끌이 검증 10회차 연속 미성립 여부가 나옵니다.

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6. [복리 엔진] 누적 통계

트랙 A — 발간 종목 (회차 기준)

[R-62] ③ 공백 카운터: 14회차 연속. 31회차는 9월 22일 리포트(보유 0종목, 9/30 평가)라 역시 공백 예정이다.

[R-47] ⑤ 지수 방향별 초과수익 — 정지

트랙 A' — 고유 종목 기준 ([R-38] + [R-43])

트랙 B — 섀도 종목 (R:R 필터 탈락, 미편입) — [R-72] 적용

계산식 병기 ([R-56] ④)

27회차 6종목 절대 합계 = +3.81 − 2.75 − 2.88 − 3.07 − 4.20 − 8.01 = −17.10  → 평균 −2.85%
트랙 B 누적 절대 = Σ(회차 종목 수 × 회차 절대 평균) ÷ 309 = -0.19%   (원 쌍 표 4장 참조)
트랙 B 누적 초과 (참고) = (−404.98 + 6 × (−2.51)) ÷ 309 = −420.04 ÷ 309 = -1.36%p
트랙 B 누적 상회 (참고) = (132 + 1) ÷ 309 = 43.0%

[R-60] 쌍끌이 검증 트랙 — 2단계 9회차 연속 미성립

[R-69] ④ (a) 연속 미성립: 9회차 / 10회차. [R-69] ① 출현율 1 / 28 = 3.6%.

[R-53] ② 중기·장기 일일 판정 — 23종목 판정 · 종가 이탈 0건 · 장중 이탈 1건

중기 20종목 · 장기 3종목 (9/29 손절 여유 오름차순)

장기 3종목 목표가 판정

[!NOTE] 종가 이탈 0건, 장중 이탈 1건(셀트리온 175,500원), 목표가 도달 0건이다. [R-12]·[R-64] 카운터는 23종목 전부 0이다. 코스피 -0.27%(보합일)인 날 23종목 중 8종목이 오르고 15종목이 내렸다. 손절 여유가 늘어난 종목은 8개, 줄어든 종목은 15개다. 여유가 가장 많이 줄어든 것은 S-Oil(-4.68%p, -3.54%)·삼성E&A(-4.62%p, -4.31%)·포스코인터내셔널(-4.47%p, -3.87%)이다. 삼성E&A는 외국인 -528,401주 / 기관 -211,475주로 두 주체가 같이 팔았고, 감시 순위 3위로 올라왔다. 포스코인터내셔널은 기준가(54,700원)와 같은 값으로 마쳤다. 여유가 가장 많이 늘어난 것은 한솔케미칼(+4.30%p, +3.34%)·SK스퀘어(+3.75%p, +3.11%)다. 수익률 1위는 한미약품(+20.82%), 최하위는 셀트리온(-10.19%)이다. 23종목 중 기준가 위에 있는 종목은 8개다(포스코인터내셔널 보합 제외).

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7. 다음 회차 확인 항목

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면책 조항 본 리포트는 공개된 시장 데이터를 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.