2026-09-22 제네시스 성과 분석 리포트

트랙 A 27회차 ([R-62] 공백 11회차) · 트랙 B 24회차 · [R-60] 2단계 6번 (미성립) · [R-53] ② 23종목 일일 판정 (발동 0건) 대상 리포트: 2026-09-15 단기 리포트 T+5 복기 (R:R 2:1 통과 1종목 LG에너지솔루션 · 섀도 10종목) / 2026-09-16 단기(미발간일) / [R-53] ② 중기 20종목·장기 3종목 일일 판정 데이터 출처: 네이버 증권 일별 시세(OHLC, 20시 이후 확정된 통합 시세)·종목별 투자자 매매동향·코스피 투자자별 매매동향 확정치. 20:25 수집 기준.

9월 15일 단기 리포트는 R:R 2:1을 처음 넘은 종목 옆에 이렇게 적었다. "규칙대로 통과로 기록했지만, 이 규칙이 만들어진 이유에 비추면 이 통과는 하루짜리다."

한 주 뒤 그 종목, LG에너지솔루션은 363,500원에서 352,000원으로 3.16% 내렸다. 같은 기간 코스피는 +5.89% 올랐다.

[!IMPORTANT] [R-65] 기준 첫 통과 종목의 T+5가 섀도 명단보다 나빴다(절대 -3.16% vs -1.11%). 이 통과는 55거래일 창 첫날(6/29)의 400,500원에 기댄 것이었고, 다음 날 목표가는 378,000원으로 바뀌었다. 9/21 단기 리포트가 신설한 [R-71](창 첫 5거래일 목표가는 최근 50거래일 최고 종가로 보정)을 소급하면 R:R은 0.80으로 통과가 아니다. [R-71]이 있었다면 이 종목은 통과 집합에 들어가지 않았다. 규칙이 만들어진 뒤에 첫 표본이 그 규칙의 필요를 확인한 셈이다.

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1. [Executive Summary]

벤치마크

평가 기간 궤적: 9/16 +1.37% → 9/17 -0.04% → 9/18 +2.66% → 9/21 +1.65% → 9/22 +0.15%. [R-59] ① 구간으로 9/22는 보합일(-1~+1%)이다. [R-44] 부호 기준으로는 상승일이다. 9/22 코스피 투자자별 확정치(KRX)는 외국인 +588억 / 기관 -1,295억 / 개인 -15,643억이다. 게이트 조건 3의 판정은 같은 날 단기 리포트가 한다.

트랙 A 27회차 — [R-62] 공백 11회차

누적 분모는 30건 그대로다. [R-62] ⑥ 병기 — 마지막 실표본: 2026-09-01 (16회차). 9월 15일 LG에너지솔루션은 [R-16]에 등록됐지만 게이트가 닫혀 편입하지 않았다. 그래서 트랙 A 성과에는 들어가지 않고, [R-60] 2단계 6번과 섹션 2-3 통과 집합으로만 기록한다.

요약 지표

섀도 절대 수익률은 22회차 -1.48% → 23회차 -1.38% → 24회차 -1.11%로 세 회차째 비슷하다. 같은 세 회차 코스피는 -0.23% → +4.84% → +5.89%다.

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2. [Logic Breakdown] — 창 가장자리의 통과는 하루짜리였다

2-1. 9월 15일 리포트 T+5 — R:R 2:1 통과 1종목

9월 15일 리포트는 [R-65] 적용 나흘째에 처음으로 R:R 2:1 통과 종목을 기록했다. LG에너지솔루션, 363,500원, ATR 4.960%, R:R 2.05다. 같은 리포트는 이 통과에 두 가지 경고를 붙였다. 목표가 400,500원이 55거래일 창의 첫날(6/29) 종가라는 것, 그리고 [R-68] 기준 수급이 기관 단독이라는 것이다.

[!IMPORTANT] 편성 뒤 이틀은 올랐다(367,000원, +0.96%). 그 뒤 사흘 연속 내렸다. 기간 중 최고가(장중)는 376,000원으로 형식 목표가 400,500원은 물론 보정 목표가 378,000원에도 닿지 않았다. 9월 15일 리포트는 "내일 새 목표가 378,000원 기준으로 R:R 2:1이 되려면 종가가 약 341,900원 아래로 내려와야 한다"고 적었다. 9/22 종가 352,000원은 그 선보다 위다.

수급 경로 (외국인 / 기관, 주)

기관은 편성일부터 사흘 연속 샀고(9/15~9/17 합계 +218,163주), 9/21 -78,773주, 9/22 -55,301주로 이틀 연속 팔았다. 외국인은 여섯 거래일 중 두 번만 샀다(9/15·9/18). [R-68]의 '기관 단독'이 가격을 받치지 못한 사례다.

2-2. [R-60] 2단계 6번 — 미성립

통과 1종목 LG에너지솔루션은 9/15 외국인 +1,719주(약 6억) / 기관 +112,210주(+410억)로 [R-68] 기관 단독, [R-69] ② 동조(반대 주체 소량 순매수)다. 신 쌍끌이가 0종목이라 [R-68] ⑤ (c)에 따라 표본으로 세지 않는다. [R-69] ④ (a) 연속 미성립 카운터: 6회차 / 10회차. [R-69] ① 신 쌍끌이 출현율은 1 / 27 = 3.7%다(통과 종목 1개 추가, 신 쌍끌이 0). [R-69] ② 2단계 단독 하위 분류 누적: 동조 1종목(LG에너지솔루션 -9.06%p) / 거울 1종목(9/8 KCC -1.29%p). [R-69] ③ 단독 vs 수급 미약 보조 비교는 통과 집합에 수급 미약 종목이 없어 기록할 값이 없다.

참고 — [R-71] 소급 시

어느 기준이든 6번은 미성립이다. 판정 기록은 당시 적용 규칙([R-65] 형식)으로 남기고, [R-71] 소급 결과는 참고로 병기한다. [R-69] ① 출현율 분모도 당시 기준 27로 둔다.

2-3. R:R 통과 집합 vs 미달 집합 — 네 회차 만에 비교 가능

※ 7회 평균 격차 = (직전 6회 평균 +0.95%p × 6 + 2.05) ÷ 7. 절대 수익률 열은 [R-72] ④에 따라 오늘부터 병기한다(9/8 통과 집합 절대값은 과거 기록에 없어 공란).

통과 집합이 한 종목이라 격차 +2.05%p는 LG에너지솔루션 한 종목의 값이다. 이 종목은 [R-71] 소급 시 통과 집합에서 빠진다. 통과 집합의 첫 실시간 표본이 창 가장자리 사례였다는 점 때문에, 이 격차를 R:R 필터의 선별력 증거로 읽지 않는다.

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3. [Critical Feedback]

가장 잘된 점 — "하루짜리 통과"라는 경고와 [R-71]이 같은 방향을 가리켰다

9월 15일 단기 리포트는 R:R 2.05라는 숫자를 그대로 적으면서도, 목표가가 창 첫날 종가라 "내일 0.80"이 된다는 표를 함께 실었다. 그리고 게이트 닫힘과 무관하게 "오늘의 R:R 2:1 통과를 매수 신호로 읽지 않는다"고 적었다. 한 주 뒤 이 종목은 -3.16%, 초과 -9.06%p였다. 같은 모양이 9월 21일 제룡전기에서 다시 나오자 단기 리포트는 이것을 [R-71]로 규칙화했다. 오늘 복기는 그 규칙이 첫 사례에서 맞는 방향이었음을 보여 준다. 표본은 하나이므로 규칙의 효과를 확정하는 근거는 아니다.

가장 아쉬운 점 — 중기 감시 1순위 셀트리온의 여유가 하루 만에 4분의 1로 줄었다

코스피가 +0.15%로 보합이던 날 셀트리온은 181,700원에서 178,300원(-1.87%)으로 내렸다. 손절 여유는 +2.66%에서 +0.73%로 줄었고, 장중 저가 178,000원은 손절가 177,000원 위 +0.56%였다. 감시 23종목 중 17종목이 내렸다. 9월 18일 중기 리포트가 "추적 종목이 많이 들어 있는 업종이 바닥에 있었다"고 적은 모양이 이어지고 있다. 셀트리온은 다음 거래일 종가가 177,000원 아래면 [R-12]·[R-64] 카운터가 처음 1이 된다.

트랙 B 24회차 — 상회 0 / 10

2026-09-15 섀도 10종목(R:R 2:1 미달 KOSPI 실질 종목, [R-19] 신고 종가 2종목 제외), 9/15 → 9/22, 코스피 +5.89%

※ MDD·최대 상승은 9/16~9/22 장중 저가·고가를 9/15 종가와 비교한 값이다.

절대 수익률이 플러스인 종목은 2개(아시아나항공 +5.71%, 에스원 +0.60%)다. 아시아나항공은 9/22 하루에 +8.32% 올라 WIN(+5% 초과)이 됐다. 23회차에는 WIN이 없었다. 가장 부진한 JB금융지주는 -4.22%다. 10종목 중 5종목이 금융(KB금융·하나금융지주·우리금융지주·JB금융지주·코리안리)이다. 같은 기간 코스피 상승을 이끈 반도체는 한 종목도 없는 명단이다. 참고: 신고 종가로 제외된 2종목의 T+5는 롯데리츠 +1.63% · 코웨이 -1.39%다. 코스닥 필터 통과 7종목은 안랩 +13.43% · CJ ENM +0.53% · 다우데이타 -1.59% · 서부T&D -4.36% · 와이지엔터테인먼트 -4.58% · 에스엠 -6.04% · 넥슨게임즈 -7.28%(평균 -1.41%, 코스닥 T+5 +2.70%)다. 안랩은 9월 14일 관찰 1순위, 9월 15일 코스닥 필터 R:R 1위였고 두 번 모두 T+5에 +12~13%대다. 편입하지 않은 종목이라 성과에 넣지 않는다.

[R-68] ② · [R-69] ② 분류 (9/15 순매수 수량 × 9/15 종가, 판정 불산입)

단독 4종목이 전부 거울(외국인과 기관이 반대 방향)이다. 거울 4종목 평균 절대 -1.70%로 수급 미약 6종목(-0.72%)보다 낮다. 23회차(거울 -0.29% / 수급 미약 -2.40%)와 방향이 반대다. R:R 미달 집합이라 [R-69] 누적에 넣지 않는다.

R:R 순위상관

24회차 (10종목)
  R:R 순위: KB금융 1 · 한국가스공사 2 · 아시아나항공 3 · 코리안리 4 · 에스원 5 · 하나금융지주 6 · JB금융지주 7 · IPARK현대산업개발 8 · 다우기술 9 · 우리금융지주 10
  수익률 순위: 아시아나항공 1 · 에스원 2 · KB금융 3 · 하나금융지주 4 · 우리금융지주 5 · 다우기술 6 · 한국가스공사 7 · 코리안리 8 · IPARK현대산업개발 9 · JB금융지주 10
  동순위 없음
  d² 합 = 106
  ρ = 1 − (6 × 106) ÷ (10 × 99) = +0.358

미달 집합 ρ는 9/8 −0.433 → 9/10 −0.093 → 9/11 −0.129 → 9/14 −0.184 → 9/15 +0.358로 다섯 번 만에 처음 양수다. 10종목 표본이고 R:R 1위 KB금융(1.59)과 최하위 우리금융지주(0.38)가 3위·5위로 붙어 있어, 한 회차 양수로 R:R 순위의 설명력이 생겼다고 보지 않는다.

두 트랙의 누적 비교

계산식 병기 ([R-56] ④)

트랙 A 누적 = 정지 ([R-62] ② — 공백 회차는 분모 제외)
             초과 +0.62%p / 상회 16 ÷ 30 = 53.3% / 절대 평균 -0.02%
트랙 B 누적 절대 = Σ(회차 종목 수 × 회차 절대 평균) ÷ 287 = -0.07%
               (24회차 10종목 절대 합계 = +5.71 + 0.60 − 0.11 − 1.24 − 1.24 − 1.99 − 2.05 − 2.91 − 3.67 − 4.22 = −11.12)
트랙 B 누적 초과 (참고) = (−271.58 + (−70.05)) ÷ (277 + 10) = −341.63 ÷ 287 = -1.19%p
트랙 B 누적 상회 (참고) = 129 + 0 = 129 ÷ 287 = 44.9%

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4. [Compounding Insight] — [R-72] 두 번째 적용: 상승 회차가 하나 늘었고, β는 그대로 0 근처다

[R-72] ② 2구간 · ③ 회귀 갱신

※ 종목 수 가중 평균. 회차별 절대 수익률 = 회차 코스피 + 회차 초과.

회귀 (절대 평균 = α + β × 코스피, 회차 단위)
  22표본 (9/21):  β = -0.07   α = +0.10%   R² = 0.03
  23표본 (9/22):  β = -0.07   α = +0.07%   R² = 0.04
  추가 표본: 24회 코스피 +5.89% → 섀도 절대 -1.11%

[R-72] ① 기준 24회차 판정은 "음수"다. 상승 회차 누적 절대는 -0.15%에서 -0.21%로 내려갔다. 코스피가 가장 크게 오른 회차 여섯 개(+11.49·+8.26·+7.45·+6.91·+5.89·+5.21%)의 섀도 절대 평균은 -1.07·-0.42·-0.77·-1.21·-1.11·+1.07%로 하나를 빼고 음수다. [R-72] ⑤ 복귀 조건(|β| 0.5 이상 또는 R² 0.3 이상)과는 거리가 멀다. β는 -0.07 그대로이고 R²는 0.04다. 섀도 명단은 여전히 "지수와 따로 노는 0% 근처 바구니"다.

신규 룰 없음

오늘 새로 확인된 것은 두 가지다. ① [R-65] 첫 통과 표본이 [R-71]이 겨냥한 창 가장자리 사례였고 결과가 나빴다. ② [R-72] 판정 지표로 봐도 트랙 B는 두 회차 연속 음수다. 둘 다 이미 있는 규칙([R-71]·[R-72])이 기록하고 있는 현상이라 새 번호를 붙이지 않는다. 룰 네임스페이스는 이 리포트 기준 R-72까지다(같은 날 단기 리포트가 새 번호를 등록하면 그쪽이 우선한다).

[R-70] ① · ② — 표본 변동 없음

오늘 [R-53] ② 23종목 중 종가로 1차 손절가를 깬 종목은 없다. ② 비발동 표본 0건, ① 발동 표본 3건 그대로다.

[R-64] ⑥ 발동 표본 사후 추적

세 표본 모두 발동가 아래다. 대웅제약은 내일 T+10을 맞는다. 기아는 T+5 확정 뒤에도 하루 더 내렸다(119,000원).

[R-59] ① 표본 — [R-40] ③ 편출 트랙, 보합일 두 번째 음수

에스원 83,700원(편출가 대비 +2.83%), 제일기획 17,620원(-6.67%)이다. 에스원 초과는 +0.16%p로 네 표본 중 가장 작다. 편출 기준일 이후 코스피 상승폭이 커지면서 에스원의 우위가 거의 사라졌고, 평균은 여전히 제일기획이 끌어내린다.

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5. [우팀장의 피드백]

황원장님, 오늘은 9월 15일에 처음으로 R:R 2:1을 넘었던 LG에너지솔루션의 한 주 성적표가 나왔습니다. 363,500원이 352,000원이 됐습니다. -3.16%이고, 같은 기간 코스피는 5.89% 올랐습니다. 이 종목은 통과 당일부터 "목표가가 두 달 전 하루의 가격에 기대고 있어서 내일이면 R:R이 0.80으로 떨어진다"고 경고를 붙였던 종목입니다. 어제 단기 리포트가 이런 경우를 걸러 내는 규칙([R-71])을 만들었는데, 그 규칙을 거꾸로 적용해 보면 이 종목은 애초에 통과가 아니었습니다. 규칙이 맞는 방향으로 만들어졌다는 첫 신호입니다. 다만 한 종목이라 결론을 내리기엔 이릅니다.

같은 날 기준에 못 미쳤던 10종목은 평균 -1.11%였고, 지수를 이긴 종목은 없었습니다. 이 명단은 두 주 연속 지수가 크게 오르는 동안 제자리에서 조금씩 내렸습니다. 실제 보유는 여전히 0종목입니다.

오늘 가장 눈여겨보셔야 할 것은 중기 셀트리온입니다. 손절가 177,000원까지 여유가 0.73%밖에 남지 않았습니다. 추석 연휴 전 마지막 거래일인 내일(9/23) 종가가 177,000원 아래면 손절 카운터가 처음 켜집니다. 연휴 동안은 판정이 멈추고 9/28에 이어집니다.

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6. [복리 엔진] 누적 통계

트랙 A — 발간 종목 (회차 기준)

[R-62] ③ 공백 카운터: 11회차 연속. 28회차는 9월 17일 리포트(보유 0종목)라 역시 공백 예정이다. 트랙 A 보유 0종목은 15거래일 연속이다.

[R-47] ⑤ 지수 방향별 초과수익 — 정지

트랙 A' — 고유 종목 기준 ([R-38] + [R-43])

트랙 B — 섀도 종목 (R:R 필터 탈락, 미편입) — [R-72] 적용

[R-60] 쌍끌이 검증 트랙 — 2단계 6회차 연속 미성립

[R-69] ④ (a) 연속 미성립: 6회차 / 10회차. [R-69] ① 출현율 1 / 27 = 3.7%.

[R-53] ② 중기·장기 일일 판정 — 23종목 판정 · 발동 0건

중기 20종목 · 장기 3종목 (9/22 여유 오름차순)

장기 3종목 목표가 판정

[!NOTE] 발동 0건. 종가 이탈 0건, 장중 이탈 0건, 목표가 도달 0건이다. 코스피 +0.15%(보합일)인 날 23종목 중 6종목이 오르고 17종목이 내렸다. 여유가 가장 많이 늘어난 것은 한솔케미칼(+3.23%p), 가장 많이 줄어든 것은 덕산네오룩스(-3.16%p)다. 셀트리온은 -1.92%p로 여유가 +0.73%만 남았고, 장중 저가 178,000원은 손절가 위 +0.56%였다. 외국인·기관이 함께 판(외 -61,291주 / 기 -28,464주) 날이다.

감시 순위 ([R-64] ③ 적용 — 카운터 우선)

순위	종목	손절 여유	[R-12] 연속	[R-64] 누적	상태
1	셀트리온	+0.73%	0	0	9/21 대비 -1.92%p · 장중 저가 여유 +0.56% · 다음 종가 177,000 미만이면 카운터 1
2	동원산업	+2.19%	0	0	9/21 대비 -1.31%p · 장중 저가 여유 +1.60%
3	한전KPS	+5.64%	0	0	9/21 대비 +1.02%p · 장중 저가 여유 +3.61%
4	하이트진로	+6.43%	0	0	9/21 대비 -0.07%p · 장중 저가 여유 +5.58%
5	덕산네오룩스	+7.06%	0	0	9/21 대비 -3.16%p · 장중 저가 여유 +6.51%

[R-66] 미발간 비용

[R-46] 검증 표본 현황

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7. 다음 회차 확인 항목

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면책 조항 본 리포트는 공개된 시장 데이터를 기반으로 한 정보 제공 목적의 분석 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.