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[Executive Summary] 종목별 수익률 + 평균 수익률 + 승률 + MDD

T-7 복기 대상 (2026-05-13 (수) 단기 picks)

| 순위 | 종목 | 추천가 | 손절가 | 목표가 | T-7 현재가(5/20) | 손절적용 수익률 | 상태 | |:---:|:---|---:|---:|---:|---:|:---:|:---:| | 1 | 한미반도체 (042700) | 400,500원 | 378,000원 | 450,000원 | 287,500원 | -5.62% | EXIT (5/15) | | 2 | 삼성전기 (009150) | 1,029,000원 | 970,000원 | 1,150,000원 | 1,061,000원 | +3.11% | HOLD/WIN | | 3 | HPSP (403870) | 55,300원 | 52,000원 | 62,000원 | 48,400원 | -5.97% | EXIT (5/15) |

종합 성과 지표

| 항목 | 손절 룰 적용 | 손절 미적용(현재가 기준) | |:---|:---:|:---:| | 평균 수익률 | -2.83% | -12.53% | | 승률 | 33.3% (1/3) | 33.3% (1/3) | | MDD (최대 낙폭) | -5.97% (HPSP) | -28.21% (한미반도체) | | 최고 수익 | +3.11% (삼성전기) | +3.11% (삼성전기) |

결정적 교훈: 손절 룰을 엄수했다면 평균 손실 -2.83%, MDD -5.97%로 제어 가능. 손절을 무시했다면 평균 -12.53%, MDD -28.21% — 손절가 준수만으로 손실의 77%가 차단된다.

보유 일자별 가격 흐름 (5/13 → 5/20)

| 종목 | 5/13 | 5/14 | 5/15 ⚠️ | 5/18 | 5/19 | 5/20 | 손절 트리거 | |:---|---:|---:|---:|---:|---:|---:|:---:| | 한미반도체 | 400,500 | 409,500 | 369,000 | 317,000 | 288,000 | 287,500 | 5/15 손절 | | 삼성전기 | 1,029,000 | 1,024,000 | 1,010,000 | 1,031,000 | 987,000 | 1,061,000 | 유지 (970,000원 한 번도 이탈 안 됨) | | HPSP | 55,300 | 54,700 | 49,500 | 52,200 | 49,000 | 48,400 | 5/15 손절 |

[Logic Breakdown] 추천 당시 논리 vs 실제 시장의 움직임

한미반도체 (042700) — 기관 독주의 한계 확인

5/13 추천 논리:

기관 KOSPI 순매수 7위(+1,095억) 단독 매수
TC본더 HBM4 전용 장비 SK하이닉스 428억 수주 + 추가 수주 기대
뉴로모픽 반도체 테마 +5.9% 견인
외국인은 매수 상위에 미포함 → 기관 단독 추천 (Bear flag)

실제 시장 움직임:

5/14 +2.25% 단기 추가 상승 후, 5/15 KOSPI -6.12% V함정 폭락에 -9.89% 동반 급락 → 손절선 378,000원 이탈
5/18 추가 -14.09%, 5/19 -9.15%로 누적 -22.06% 폭락
5/20에는 -0.17%로 보합 — 4거래일 누적 -28% 폭락

논리의 결함:

추천 당시 명시한 리스크("외국인 매수 부재 → 외국인 재유입 확인 전 추격 금지")가 정확히 실현됐다
외국인이 5월 누적 18.01조 매도하며 반도체 투톱(삼성전자·SK하이닉스)을 핀포인트 청산 → 반도체 장비 동반 청산
기관 단독 매수는 외국인 매도 사이클 앞에서 무력하다

삼성전기 (009150) — 진성 쌍끌이 + 어닝 펀더멘털 방어

5/13 추천 논리:

외국인 KOSPI 순매수 2위(+914억) + 기관 KOSPI 순매수 8위(+981억) = 진성 쌍끌이
1Q 매출 3조 2,091억·영업이익 2,806억(+40% YoY) 어닝서프라이즈
AI 서버 MLCC + FC-BGA 듀얼 엔진 메가트렌드
컨센서스 목표주가: 미래에셋 130만, KB 110만, 한화 100만, BNK 98만

실제 시장 움직임:

5/14 -0.49%, 5/15 -1.37% (-6.12% 폭락장에서 -1.37%만 빠짐 = 상대 강세)
5/18 +2.08%, 5/19 -4.27% (-3.25% 폭락장 동조), 5/20 +7.50% (시간외 +9.73% 추가)
손절선 970,000원 한 번도 이탈 안 됨 — 5/19 저점 987,000원도 손절선 위 +1.75%
최종 수익률 +3.11%로 7거래일 동안 양수 마감

논리의 적중:

"외인+기관 진성 쌍끌이"가 외국인 18조 매도 사이클에서도 종목 단위 방어 가능함을 증명
1Q 어닝서프라이즈가 5/19 폭락에도 손절선 위 종가를 유지시킨 펀더멘털 앵커 역할
KB증권은 이후 목표주가를 110만 → 140만원으로 추가 상향 — 컨센서스 상향 사이클 진행

HPSP (403870) — 단일 이벤트 베팅의 위험

5/13 추천 논리:

KOSDAQ 외국인 +88억 + 기관 +125억 = KOSDAQ 쌍끌이 (KOSPI 대비 규모는 작음)
5/14 실적 발표 예정 → 실적 기대 선반영 수급
HPA 장비 독점 + 중국 파운드리·메모리 고객사 확대

실제 시장 움직임:

5/14 -1.08%로 실적 발표일 차익 실현 매물 출회 ('소문에 사서 뉴스에 팔기' 정확 발현)
5/15 V함정 -9.51% 급락, 손절선 52,000원 이탈
5/18 +5.45% 반등 후 5/19 -6.13%, 5/20 -1.22%로 누적 -12.48%

논리의 결함:

외국인 매수 규모 +88억은 KOSPI 쌍끌이(914억)의 약 1/10 수준 — 진성 쌍끌이로 보기엔 약함
실적 발표 이벤트 베팅은 발표 직후 차익실현 매물에 노출되는 구조적 약점
추천 당시 명시한 리스크("발표 후 소문에 사서 뉴스에 팔기")가 정확히 실현

[Critical Feedback] 가장 잘된 점 1가지 + 가장 아쉬운 점 1가지

✅ 가장 잘된 점: 손절가 R:R 2:1 규율의 가치 입증

3종목 모두 R:R 2:1 이상으로 통과(한미 2.20, 삼성전기 2.07, HPSP 2.03)
5/15 V함정 폭락에서 두 종목(한미·HPSP)이 정확히 손절선 부근에서 EXIT → 각각 -5.62%·-5.97%로 손실 제어
손절을 무시했다면 한미반도체 -28.21%·HPSP -12.48% MDD 발생 — 손절 룰만으로 손실의 80% 차단
이번 한 주는 '손절 룰을 어겼다면 회복 불가능한 5월 폭락기'였다

⚠️ 가장 아쉬운 점: '진성 쌍끌이'와 '규모 미달 쌍끌이' 구분 실패

HPSP를 "KOSDAQ 쌍끌이"로 분류했으나 외국인 매수 +88억은 삼성전기 KOSPI 외국인 +914억의 약 1/10
쌍끌이의 '존재 여부'만 보고 '규모·강도'를 가중치로 반영하지 않음
결과적으로 삼성전기(진성 쌍끌이)만 폭락장 방어, 한미반도체(외국인 부재 기관 독주)·HPSP(규모 미달 쌍끌이)는 동반 EXIT
다음 룰: 외국인 순매수 +500억 이상 + 기관 순매수 +500억 이상 동시 충족 종목만 "진성 쌍끌이" 표기

[Compounding Insight] 다음 번에 반드시 적용할 한 가지 룰

🎯 새로운 룰 #2026-05-20: "3중 펀더 + 진성 쌍끌이" 단기 1순위 필터

3중 펀더 조건 (모두 충족):

외국인 순매수 +500억 이상 + 기관 순매수 +500억 이상 동시 등재 (진성 쌍끌이)
최근 4주 이내 어닝 서프라이즈 (영업이익 +30% YoY 이상 또는 컨센서스 +5% 상회)
글로벌 메가트렌드 노출 (AI·전장·방산·MLCC·반도체 등 1년 이상 지속 사이클)

적용 방식:

위 3중 펀더 모두 충족 → 단기 1순위 (자본 40% 진입 가능)
2중 펀더 충족 → 단기 2순위 (자본 30%)
1중 펀더 충족 → 단기 후보 또는 모니터링 (자본 20% 이하)
펀더 없음 → 단기 추천 제외

근거 데이터:

삼성전기는 3중 펀더 모두 충족(쌍끌이 +914+981억, 1Q OP +40% YoY, AI MLCC 메가트렌드) → 손절선 한 번도 이탈 안 함
한미반도체는 1중 펀더만 충족(테마 모멘텀) → 5/15 손절 EXIT
HPSP는 0중 펀더(쌍끌이 규모 미달, 어닝 미발표, 메가트렌드 노출 약함) → 5/15 손절 EXIT

보조 룰: '외국인 매도 사이클' 진입 시 종목 발굴 강도 50% 축소

외국인 KOSPI 누적 5거래일 -3조 이상 매도 진행 중인 경우, 단기 종목 3개 → 2개로 축소
시장 판단 '중립'을 더 보수적으로 '약방어'로 격상하여 비중 한도 25% 적용
5/13 보고서는 외국인 -3.7조 매도 진행 중이었지만 종목 3개·R:R 2:1로 제시 — 결과적으로 5/15 V함정에 직격됨

[우팀장의 피드백] 황원장님께 드리는 종합 코멘트

황원장님, 5/13 단기 picks 3종목 중 1종목만 살아남은 결과는 통계적으로는 승률 33%로 평범하지만, 시장 환경의 비대칭성을 감안하면 다른 해석이 가능합니다.

5/13~5/20 한 주는 외국인이 KOSPI에서 누적 약 16조원을 매도한 폭락 1구간이었습니다. 5/15 -6.12% V함정, 5/19 -3.25% 재폭락이 연속으로 발생했고, KOSPI 4거래일 누적 -10%의 시장에서 단기 picks 종목들이 손실을 본 것은 종목 선정의 결함보다는 시장 전체의 충격에 노출된 결과입니다.

그럼에도 우리가 배워야 할 것은 명확합니다.

1. 손절 룰의 절대성 — 5/15 V함정에서 한미반도체·HPSP가 손절선에서 정확히 EXIT됐기 때문에 손실은 -5.62%·-5.97%에 그쳤습니다. 손절을 무시했다면 한미반도체는 -28.21%, HPSP는 -12.48%로 누적 MDD가 회복 불가능한 영역으로 떨어졌을 것입니다. R:R 2:1 통과 + 손절가 엄수만으로 자본은 보존됐습니다.

2. 진성 쌍끌이의 위력 — 삼성전기는 5/15 -1.37%(시장 -6.12% 대비 -4.75%p 상대 강세), 5/19 -4.27%(시장 -3.25% 대비 -1.02%p 상대 약세), 5/20 +7.50%(시장 -0.86% 대비 +8.36%p 상대 강세)로 폭락장 한가운데서 '외인+기관 진성 쌍끌이 + 1Q 어닝서프라이즈 + AI MLCC 메가트렌드' 3중 펀더가 종목을 지켜냈습니다. KB증권은 5/13 추천 후에도 목표가를 110만 → 140만원으로 상향했습니다.

3. 시장 환경 기반 종목 수 조정 — 다음부터는 외국인이 5거래일 누적 -3조 이상 매도 중인 시점에서는 단기 종목을 3개 → 2개로 축소하고, 진성 쌍끌이(외인+기관 각각 +500억 이상) 종목만 1순위 배치하는 보수적 운용을 적용하겠습니다.

4. 다음 단기 1순위는 다시 삼성전기 — 오늘(5/20) 단기 picks 1순위로 삼성전기(009150)를 다시 배치한 것은 우연이 아닙니다. 진성 쌍끌이는 아니지만 KOSPI 기관 매수 4위 + MLCC 테마 +5.70% 견인 + 1Q 어닝 잔존 모멘텀이 폭락장에서도 +7.50% 단독 상승을 만들었습니다. 같은 종목이 두 주 연속 1순위에 오른 것은 펀더멘털의 일관성을 의미합니다.

한 주가 어려웠지만, 자본은 보존됐고 룰은 명확해졌습니다. 다음 주 외국인 매도가 -1조 이하로 줄어드는 거래일을 봐서 다시 공격으로 전환하겠습니다.

— 우팀장 드림

누적 통계 업데이트 (복리 엔진)

향후 picks-feedback 누적 데이터로 자동 갱신 예정

2026-05-13~05-20 단기 1주차 승률: 33.3% (1/3)
2026-05-13~05-20 평균 수익률 (손절 적용): -2.83%
이번 주 MDD (손절 적용): -5.97%
다음 주 핵심 적용 룰: 진성 쌍끌이 ≥ +500억 + 어닝서프라이즈 + 메가트렌드 3중 펀더 필수

데이터 출처: 네이버 증권 (투자자별 매매동향, 종목 일별시세, m.stock.naver.com API), 본 사이트 picks 리포트 (2026-05-13).

주의: 본 리포트는 투자 판단의 참고 자료일 뿐이며, 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.