제네시스 투자 성과 리뷰

📅 작성일: 2026-05-01 | 복기 기준: T-7 (2026-04-24 단기 픽)
⚠️ 중기 T-30(4/1), 장기 T-90(1/31) 해당 리포트 없음 → 단기 복기만 진행

[Executive Summary]

| 종목 | 추천가 | 현재가(4/30) | 수익률 | 손절가 | 상태 | |------|--------|------------|--------|--------|------| | 이오테크닉스(039030) | 503,000원 | 468,000원 | -6.96% | 476,000원 | ❌ EXIT | | 코스맥스(192820) | 229,000원 | 210,500원 | -8.08% | 217,500원 | ❌ EXIT | | 알테오젠(196170) | 370,500원 | 368,500원 | -0.54% | 350,000원 | ⏸️ HOLD |

종합 성과:

승률: 0% (0/3)
평균 수익률: -5.19%
MDD(최대 낙폭): -8.08% (코스맥스)
KOSPI 동기간: -1.38% (4/24~4/30) → 시장 대비 초과 하락

[Logic Breakdown] — 추천 논리 vs 실제 시장 대조

이오테크닉스 (039030) | -6.96% → EXIT

추천 당시 논리: 반도체 레이저 마킹·드릴링 장비 독점 → AI 반도체 패키징 수요 확대 수혜 기대

실제 시장 움직임: 4/30 -9.30% 급락. 반도체 장비 섹터 전반 조정 + 미국 관세 우려로 수출 의존 장비주 급락. 손절가 476,000원을 하향 이탈하며 EXIT.

논리 vs 현실 대조:

추천 논리(AI 반도체 수요)는 유효하나 단기 타이밍 오류
4/30 당일 급락은 외부 매크로 요인 주도 → 종목 고유 논리보다 시장 전체 리스크가 지배한 구간

코스맥스 (192820) | -8.08% → EXIT

추천 당시 논리: 화장품 OEM/ODM 글로벌 1위 → 중국·미국 수출 회복 + 실적 성장 기대

실제 시장 움직임: 4/30 -5.18% 하락. 화장품 업종 전체 -4.20% 약세 (업종 하위 5위 기록). 중국 소비 회복 기대 후퇴 + 미국 관세 우려로 화장품 섹터 전반 매도 압력. 손절가 217,500원 이탈 EXIT.

논리 vs 현실 대조:

화장품 섹터 자체가 4/30 조정 국면에서 최약세 섹터 중 하나로 전락
추천 시점에서 시황 판단이 '방어' 였음에도 화장품처럼 경기민감 섹터를 포함한 것이 패착

알테오젠 (196170) | -0.54% → HOLD

추천 당시 논리: ALT-B4(皮下주사 제형화 기술) 기술이전 확대 → 글로벌 제약사 라이선스 수익 확대

실제 시장 움직임: 4/30 -3.03% 소폭 하락. 손절가 350,000원 대비 368,500원으로 여전히 +5.3% 위에서 HOLD. 바이오 섹터 상대적 선방. 추천 논리 유효 유지.

[Critical Feedback]

가장 잘된 점: 알테오젠 선정 — 시장 전반 하락 속에서도 손절가를 지키며 HOLD. 기술이전 기반 방어적 바이오 특성이 조정 장세에서 상대적 강세 확인됨.

가장 아쉬운 점: '방어' 시장 판단 하에서 경기민감 섹터(화장품·반도체 장비) 편입 — 4/24 시황 판단이 '방어'였음에도 코스맥스(화장품)·이오테크닉스(반도체 장비)를 포함한 것이 핵심 오류. 방어 판단 시에는 내수·필수소비·저변동성 섹터 집중 원칙이 지켜지지 않음.

다음에 반드시 적용할 룰: 시황 판단 '방어' 시, 화장품·반도체 장비 등 수출 의존·경기민감 종목은 자동 제외. 방어 장세 포트폴리오 = 내수방산·바이오·배당주 3가지 카테고리에서만 선정.

[Compounding Insight]

이번 복기를 통해 배운 한 가지 룰:
"방어 판단 = 수출주 전면 제외"
시장 판단이 '방어'로 결론 나면, 화장품·반도체·자동차 등 수출 비중 높은 종목은 R:R이 아무리 좋아도 선정 목록에서 배제한다. 방어 장세의 수혜는 반드시 내수·필수소비·방산 중에서만 찾는다.

[우팀장의 피드백]

황원장님, 이번 T-7 복기는 3전 0승으로 쉽지 않은 한 주였습니다.

핵심은 섹터 판단의 일관성입니다. 4/24 시황 분석에서 '방어' 판단을 내렸음에도 코스맥스와 이오테크닉스를 편입한 것은 워크플로우 원칙 위반입니다. 방어 장세에서 수출주를 들고 가면 시장 하락 시 두 배로 맞습니다.

알테오젠은 정확했습니다. 바이오·내수 특성이 조정 장세에서 방어력을 증명했고, 아직 손절가 위에서 HOLD 중입니다. 이 원칙을 다음 픽에 더 철저하게 적용해 주시기 바랍니다.

다음 단기 픽 선정 기준 조정 방향:

방어 판단 시 → 수출주 전면 제외, 방산·바이오·배당주 우선
중립 판단 시 → 수출주 최대 1종목 이내
공격 판단 시 → 기존 프로세스 유지

빠른 복구보다 원칙 준수가 복리 수익의 근본입니다.

누적 통계 업데이트:

| 기간 | 복기 횟수 | 승률 | 평균 수익률 | |------|---------|------|-----------| | 이번 회차 (T-7, 4/24) | 3종목 | 0% | -5.19% |

데이터 출처: 네이버 증권 실시간 시세 (4/30 마감 기준)
주의: 본 리포트는 투자 판단의 참고 자료일 뿐이며, 투자 결과에 대한 책임은 본인에게 있습니다.