KOSPI +4.63% 급반등, 8,000선 탈환 — 외국인·기관 4.5조 쌍끌이 폭발, 호르무즈 긴장 완화·유가 급락에 위험선호 점화… 건설(현대건설 +28%)·원전·반도체 전면 랠리
하루 만의 대반전. 어제까지 '외국인 이탈'이 키워드였던 KOSPI가 오늘 외국인 +2.20조·기관 +2.29조 합산 4.49조 쌍끌이 폭발에 8,123.62(+4.63%)로 8,000선을 되찾았다 — 6월 초 사상 최고 8,801(6/2)에서 7,484(6/8)까지 약 -15% 조정받은 지수가 하루 만에 8,000선 위로 복귀한 것이다(장중 고가 8,434). 방아쇠는 거시였다. 어제 호르무즈 해협 차단으로 $92까지 치솟았던 WTI가 미·이란 평화협상 기대로 오늘 $85.29(-2.76%)로 급락하자, 원/달러 1,520원대 고환율에도 외국인이 위험자산으로 돌아왔다. 건설(+12.64%, 현대건설 +28.36%)·전기유틸리티(+11.38%)·원자력·반도체(+5.8%, 삼성전자 +7.86%)까지 79개 업종·40개 테마가 빠짐없이 상승하는 전면 랠리였다. 정작 CNN 공포·탐욕 지수는 37(공포) — 한국 증시의 나 홀로 디커플링이다.
자세히 보기KOSPI −7.89%(−655) 7,648 대폭락, 8,000선 붕괴 — 외국인 −4.37조 사상급 투매 + 기관 −2.08조 동반 매도, 개인 +6.24조 받아내기 / 트리거는 메타 클라우드 진출發 AI 수요 위축 우려 + 국민연금 7월 리밸런싱 매도 개시 / SK하이닉스 −14.57%·삼성전기 −12.65%·삼성전자 −9.06% 반도체 학살, 어제 폭등한 AI 전력(전기장비 −7.20%)마저 붕괴 / 피난처는 은행 +4.19%(신한 +6.02%)·방산(한화에어로 +2.29%), 쌍끌이는 현대차 유일 / 환율은 1,547원 원화 강세 — 폭락의 진원지가 '외부'가 아니라 '국내 수급'이라는 방증
KOSPI가 7,648.09로 전일 대비 −655.32포인트(−7.89%) 대폭락하며 8,000선이 하루 만에 붕괴됐다. 장 초반 매도 사이드카가 발동됐고, KOSDAQ도 866.72로 −62.63포인트(−6.74%) 동반 폭락하며 어제의 +1.44% 상승분을 모두 반납했다. 수급은 역대급이다 — 외국인이 KOSPI에서 −43,706억(약 4.37조)을 던졌고, 어제까지 전력·방산을 사들이던 기관마저 −20,825억(약 2.08조) 동반 매도로 돌아섰으며, 이 매물을 개인이 +62,413억(약 6.24조)으로 받아냈다. 트리거는 두 겹이다. 첫째, 메타(Meta)의 클라우드 사업 진출 선언 — 빅테크가 AI 인프라를 외부에서 사는 대신 직접 짓겠다는 신호로 읽히며 'AI 반도체 수요 위축' 우려에 불을 붙였고, 6월 말부터 시장을 짓눌러온 AI 수익성 논란·메모리 가격 급등發 수요 파괴 우려와 정확히 공명했다. 둘째, 국민연금 리밸런싱 — 6월 말로 매도 유예가 종료되면서 7월부터 국내주식 비중 축소(시장 추산 최대 약 50조 규모)가 시작된다는 공포가 '연기금이 팔아야 하는 시장'이라는 구조적 매도 압력으로 각인됐다. 그 결과 반도체가 학살됐다 — SK하이닉스 −14.57%(218.7만원), SK스퀘어 −13.20%, 삼성전기 −12.65%(어제의 유일한 쌍끌이가 오늘 최대 낙폭), DB하이텍 −12.31%, 삼성전자 −9.06%(28.6만원), 업종으로 반도체와반도체장비 −11.63%·전자장비와기기 −11.40%·통신장비 −8.83%. 어제 자금이 피신했던 'AI 전력' 테마마저 무너졌다 — 어제 +9.07%로 업종 1위였던 전기장비가 오늘 −7.20%로 붕괴, 이틀 연속 '어제의 1등이 오늘의 꼴찌'가 반복되며 순환매 대피처가 사라졌다. 살아남은 곳은 전통 방어주뿐이다 — 은행 +4.19%(신한지주 +6.02%, KB금융 +4.10%), 섬유의류 +4.74%, 담배 +3.53%, 항공사 +3.24%, 방송과엔터테인먼트 +3.22%(하이브 +4.66%). 수급의 결이 이를 증언한다 — 기관은 은행(KB +1,352억·신한 +892억)과 방산(한화에어로스페이스 +884억, +2.29%)으로 피신하면서 동시에 인버스 ETF 3종(KODEX 인버스 +562억·KODEX 200선물인버스2X +500억·SOL SK하이닉스선물인버스2X +444억)에 약 1,500억을 태워 추가 하락에 대비했고, 외국인도 KODEX 200선물인버스2X +527억과 TIGER 미국나스닥100 +572억을 담아 '한국 이탈 + 하락 베팅'을 병행했다. 외국인·기관 두 리스트에 동시 등장한 진성 쌍끌이는 현대차(외국인 +729억·기관 +476억, −1.13% 방어)가 유일하다. 한편 폭락 속 역발상 매수도 확인된다 — 기관은 SK스퀘어(−13.20%)를 +2,638억 대량 매집했고(SK하이닉스 지분가치 베팅), 외국인은 KOSDAQ 반도체 소부장 리노공업(+808억, −8.08%)·이오테크닉스(+450억, −11.61%)·ISC(+433억, −9.72%)를 이틀 연속 저가 매수했다. 거시가 가장 의미심장하다 — 이 정도 폭락이면 환율이 치솟아야 정상인데 원/달러는 오히려 1,547.48원(−0.21%)으로 원화 강세를 보였다. 어제 1,560원을 위협하던 환율이 폭락일에 내렸다는 것은, 오늘 폭락의 진원지가 글로벌 리스크오프(외부)가 아니라 국민연금 리밸런싱과 AI 밸류에이션 재평가라는 '국내 수급·심리'라는 방증이다. 美 10년물 4.48%, WTI 67.74달러(−1.23%), Fear & Greed 32(공포, 7/1 기준)로 외부 환경은 오히려 중립적이었다. 정리하면 오늘은 '수급의 항복'이다 — 연기금이 팔아야 하고 외국인이 떠나는 시장에서 '싸다'는 매수 근거가 되지 못했고, 지수는 6/23 검은 화요일 이후 지켜온 8,200~8,500 박스를 아래로 완전히 이탈했다.
자세히 보기KOSPI −2.04%(−173) 8,303 재급락 vs KOSDAQ +1.44% 929 — 어제 반도체 반등이 하루 만에 되돌림, 외국인 −1.70조 매도 재개 / 자금이 'AI 칩'에서 'AI 전력·인프라'로 대이동 — 전선 +17.46%·전력설비 +9.95%·전기장비 +9.07%·우주항공국방 +8.2% 폭발 vs 반도체 −3.84%·전자제품 −4.58% / 삼성전기 쌍끌이(외국인 +1,118억·기관 +430억), 기관은 LS ELECTRIC·효성중공업·한화에어로 전력·방산 매수 / 환율 1,558.75원(+0.74%) 1,560 코앞
KOSPI가 8,303.41로 전일 대비 −173.07포인트(−2.04%) 재급락하며 8,400선을 다시 내줬고, 반대로 KOSDAQ은 929.35로 +13.17포인트(+1.44%) 상승하며 정반대로 갈라섰다. 어제(6/30) 반도체·전자장비가 이끈 +0.97% 반등이 하루 만에 되돌림으로 무너진 것이다. 어제 리포트는 '외국인은 여전히 팔고(−3.80조) 환율은 1,560원을 노린다, 이 반등은 바닥 확인이 아니라 과열의 정상화'라고 못 박았는데, 그 경고대로 외국인이 매도를 다시 늘렸다 — 어제 −3.80조로 줄었던 외국인 순매도가 오늘 다시 커지며 KOSPI에서 −17,028억(약 1.70조)을 던졌다. 그러나 오늘의 본질은 단순 급락이 아니라 '섹터 대이동'이다. 어제 랠리를 이끌던 반도체·전자가 오늘 일제히 무너졌다 — 반도체와반도체장비 −3.84%, 전자제품 −4.58%, 디스플레이패널 −2.90%. 그 자리를 메운 것은 'AI 전력·인프라' 테마의 폭발이다 — 전선이 +17.46%로 테마 1위, 전력설비 +9.95%, 시멘트/레미콘 +10.3%, 업종으로도 전기장비가 +9.07%로 1위, 우주항공과국방 +8.2%, 인터넷카탈로그소매 +7.44%, 건설 +6.33%가 상위를 채웠다. 수급이 이를 증언한다 — 기관은 KOSPI에서 LS ELECTRIC(+838억)·효성중공업(+553억)·한화에어로스페이스(+473억)·HD현대중공업(+326억) 등 전력·방산·조선을 집중 매수했고, 외국인·기관이 동시에 사들인 쌍끌이 종목은 삼성전기(외국인 +1,118억·기관 +430억)였다. 코스닥이 +1.44%로 버틴 것은 외국인이 반도체 장비주를 저가 매수했기 때문이다 — 리노공업(+1,142억)·ISC(+1,034억)·이오테크닉스(+745억)·HPSP·원익IPS(+532억)에 외국인 자금이 들어왔고, 기관은 주성엔지니어링(+3,371억)을 대량 매집했다. 거시는 다시 악화됐다 — 원/달러가 1,558.75원(+0.74%)으로 심리적 저지선 1,560원 코앞까지 올라 외국인 환차손·매도 유인이 재점화됐고, 美 10년물은 4.471%(+0.051)로 반등해 금리 부담이 커졌으며, WTI는 68.96달러(−0.78%)로 안정적, Fear&Greed는 27(공포)에 머물렀다. 정리하면 오늘은 '순환의 재편'이다 — 어제의 반도체 반등이 외국인 매도 재개와 환율 1,560원 위협 속에 되돌려지며 KOSPI가 −2.04% 밀렸지만, 자금이 시장을 이탈한 게 아니라 AI 반도체(칩)에서 AI 전력·인프라(전선·전력설비·건설·방산)로 대이동한 하루다. 코스피 지수는 빠졌으나 시장 안에서는 뜨거운 로테이션이 진행 중이다.
자세히 보기KOSPI +0.97%(+81) 8,476 반등 vs KOSDAQ −0.48% — 어제 경고한 '레버리지 과열'이 하루 만에 되돌림으로 적중 / 외국인 매도 절반으로 축소(−7.73조→−3.80조), 기관은 +2.93조 매수 지속 / 자금이 과열된 2차전지·바이오에서 다시 반도체·전자장비로 역순환 — 삼성전기 +7.16%, 삼성전자 +3.41% vs LG에너지솔루션 −9.61%, 에코프로비엠 −7.77% / 전기제품 −7.02%·화학 −4.90%로 어제 1등 섹터가 오늘 꼴찌
KOSPI가 8,476.48로 전일 대비 +81.83포인트(+0.97%) 반등하며 8,400선을 회복했고, 반대로 KOSDAQ은 916.18로 −4.39포인트(−0.48%) 소폭 조정받았다. 어제(6/29)와 정확히 뒤집힌 그림이다. 어제 리포트는 코스닥 +8.13% 폭등을 두고 '레버리지가 상한가를 찍고 전 테마가 +9% 넘게 오르는 날은 기회의 날인 동시에 과열의 날'이라 경고했는데, 그 과열이 단 하루 만에 되돌림으로 실현됐다. 어제 폭등의 진앙이던 2차전지·바이오가 오늘 일제히 식었다 — LG에너지솔루션이 +20.81%에서 −9.61%로 급반전했고, 에코프로비엠(−7.77%)·POSCO홀딩스(−4.80%)가 무너졌으며, 업종은 어제 +17.06%로 1등이던 전기제품(2차전지)이 오늘 −7.02%로 꼴찌, 화학(−4.90%)·생물공학(−4.41%)·제약(−4.29%)이 줄줄이 약세였다. 그 자리를 메운 것은 어제 외국인이 던졌던 반도체·전자장비의 복귀다 — 전자장비와기기가 +7.08%로 업종 1위에 올랐고, 삼성전기(+7.16%)·삼성전자(+3.41%)가 반등을 주도했으며, 반도체와반도체장비도 +2.24%로 돌아섰다. 수급의 변화가 핵심이다. 어제 사상 최대 −7.73조를 투매하던 외국인이 오늘은 −3.80조(−37,992억)로 매도를 절반 가까이 줄였고, 기관은 +2.93조(+29,332억)로 이틀째 매수를 이어갔으며 개인도 +0.84조를 보탰다. 외국인 매도 강도가 꺾이고 기관 매수가 버티자 코스피가 반도체 중심으로 반등한 것이다. 거시는 여전히 부담 요인이 남았다 — 원/달러가 1,551.71원(+0.71%)으로 1,560원선에 더 바짝 붙어 외국인 환차손 유인이 살아 있고, WTI는 70.32달러로 70선 위, 美 10년물은 4.369%로 안정적, Fear&Greed는 25~27(공포)에 머물렀다. 정리하면 오늘은 '순환매의 정상화'다 — 어제 레버리지·테마로 과열됐던 자금이 차익실현되며 빠지고, 외국인 매도 진정과 기관 매수를 등에 업은 반도체·전자장비가 코스피를 끌어올렸다. 다만 환율이 1,560원을 위협하고 외국인이 여전히 −3.80조를 파는 한, 이 반등이 추세 전환인지 기술적 반등인지는 외국인 매도의 추가 진정 여부에 달렸다.
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